Hello,我是基姐,带你寻宝避坑选好基~
你喜欢什么类型的基金?
是和时间做好朋友的,还是和时间频繁分手的呢
今年头铁坚持和时间做朋友的基金日子不好过,比如张坤、王宗合;
而有一只基金--广发聚瑞混合A(270021),同样和时间做朋友,业绩却没有拉跨,今年还涨了20%!
它是用了什么策略呢?和时间做朋友有没有什么风险?
一、基金概况
广发聚瑞混合A,成立于2009年,现任基金经理费逸从2017年7月开始管理,目前是一个人管理这只基金。
当前规模25.38亿,几乎都是散户持有,机构持有比例较低。
二、收益特征
收益展示
费逸管理这只基金5年多的时间,业绩增长了203.7%,将近是同期沪深300的7倍!
业绩突飞猛进主要是在2019年初,虽然刚刚经历2018年熊市,但业绩也没跑输市场。
它快速地从低谷里爬起,和市场拉开了越来越大的差距。
今年的震荡行情里,表现也不错,涨了20.48%,比沪深300多涨25%。
主要是在三季度起有了明显的涨幅!
牛熊成绩
费逸任职的5年多时间里,也经历了好几轮牛熊,来看看具体表现:
4局3胜!
2016-2017年牛市的后半段,小幅跑输沪深300,那个时候费逸刚刚接管基金,还不能完全代表他的水平。
而后3轮牛熊期间,他都战胜了市场收益,牛市涨更多,熊市跌更少,他的管理水平很ok!
最大回撤(下跌)
费逸管理这只基期间,最大跌幅-31.7%,发生在2019年1月,正是2018年熊市的尾端,和市场跌得差不多~
大部分时间里,跌幅控制得并不算小,波动性还是蛮大的,这主要和他长期重仓的板块有关,下面仔细聊聊。
基金发生大幅涨跌异动,常忽视?
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三、持仓分析
前十大重仓股分析
广发聚瑞混合A,三季度股票总仓位82.02%,前十重仓股占比57.82%,集中度比较高。
重仓股变动不大,但做了一些加仓和减仓的调整,费逸在季报里这么说:
即之前看好的一些股票,经过下跌价格已经很便宜了,赶紧买买买,并且增加了半导体、家电的持仓,减持部分光伏。
那么,这些三季度重仓股涨幅如何呢?
全红!
其中新增的华峰测控,做半导体测试的,涨幅最高!光三季度就涨了449%;
另一只新增的北京君正三季度也涨了113%,翻倍了!
一直持有的北方华创,三季度也涨了351%!
买的这些票真不错呢,而且有4只个股收益都翻了倍~
从过往重仓股的行业分布来看,费逸长期聚焦在半导体(电子)、医药、家电、通信等领域。
即高端制造和消费,都是前景不错、成长性高的大板块。
持股变动
费逸管理广发聚瑞混合A期间,股票仓位变动如上图。
可以看到,当沪深300下跌时,股票仓位也随之减仓,降低波动,行情上涨时,随之加仓,费逸是会择时操作的~
从它重仓股的业绩归因来看(如下图),在调成换股方面的能力最突出,贡献了67%的超额收益!
不过,费逸在最新的采访中说自己会弱化择时,会在个股层面进行高抛低吸,降低波动。
四、了解基金经理
费逸,金融硕士毕业,在成为基金经理前,他做了7年研究员,做周期、TMT方面的研究。
他是广发基金公司中具有鲜明成长风格的中生代基金经理,长期重仓成长赛道,而且坚持投资!
费逸的观点是:每一分努力都要服务于长期目标。这个世界是有公平和正义的,坚持做长期正确的事情,早晚会呈现出好的结果。
他的投资框架中,中观思维占主导,他要投资的行业,得是反映时代特征的行业,比如哪些行业10年、20年里能够推动国家经济蓬勃发展。
所以他的投资主线长期聚焦在高端制造和消费升级领域!
选好赛道后,他从企业管理层的角度去挑选优质的好公司,老板的格局决定了公司的未来能走多远。
选好公司,主要看这3方面:
①生意模式 ;②生命周期,在企业盈利快速成长阶段买入 ;③企业管理层。
费逸管理基金过程中,更注重长期持有,除非公司基本面发生了改变才会调仓,他的换手率一向都很低(<500%):
综合来说,费逸的投资风格是侧重于中观思维,看重公司的质地和生长周期,聚焦在高端制造和消费大板块,长期拿着好公司。
我们来看看最新的三季度报,他说了什么:
总结一下
总体来看,费逸的投资风格很价值投资,尤其看看中行业选择和公司质量,而且是妥妥的时间的朋友。
广发聚瑞混合A业绩表现挺不错的,投向成长板块,贡献了不少业绩收益,但波动也比较大。
风险在于,只要波动不来自于公司基本面恶化,就不会抛出股票,因此回撤较大,持有体验可能不佳,买它要有足够强大的内心哦!
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最后,还是要跟大家强调一遍:
基姐只做基金测评,不构成买入建议,投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策,大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。
关注我,带你深入了解基金,洞察不易察觉的风险,选基不迷路。祝大家早日发财!
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