康美药业300亿造假案宣判！财务造假，会计、总监各罚24.59亿元

11月12日下午，广州市中级法院对康美药业（600518）证券集体诉讼案作出一审判决：

康美药业承担24.59亿元的赔偿责任；

公司实际控制人马兴田夫妇及邱锡伟等4名原高管人员组织策划实施财务造假，属故意行为，承担100%的连带赔偿责任；

另有13名高管人员按过错程度分别承担5%、10%、20%的连带赔偿责任。

判决结果摘要如下：

一、康美药业一审民事诉讼案中，康美药业实际控制人马兴田、许冬瑾被判承担100%（24.59亿元）民事赔偿连带责任。

二、康美药业一审民事诉讼案中，职工监事、副总经理温少生被判承担100%（24.59亿元）民事赔偿连带责任。

三、康美药业一审民事诉讼案中，董事会秘书邱锡伟被判承担100%（24.59亿元）民事赔偿连带责任。

三、康美药业一审民事诉讼案中，财务总监庄义清被判承担100%（24.59亿元）民事赔偿连带责任。

四、康美药业一审民事诉讼案中，独立董事马焕洲被判承担100%（24.59亿元）民事赔偿连带责任。另外五位独立董事被判承担部分民事赔偿连带责任：

1、独立董事江镇平、李定安承担20%连带责任（折合4.918亿元）；

2、独立董事张弘承担10%连带责任（折合2.459亿元）；

3、独立董事郭崇慧、张平承担5%连带责任（折合1.2295亿元）。

五、康美药业一审民事诉讼案中，审计机构广东正中珠江会计师事务所，正中珠江合伙人、签字会计师杨文蔚承担100%（24.59亿元）连带责任。

该案是新《证券法》确立中国特色证券特别代表人诉讼制度后的首单案件，是迄今为止法院审理的原告人数最多、赔偿金额最高的上市公司虚假陈述民事赔偿案件。

只要说了一个谎言，就要用无数个谎言来圆它，康美药业就是如此，2019年康美药业爆出299亿现金消失，当时康美解释存货抵了195亿，大股东占款88.79亿，这样才把这个窟窿给堵上……

2020年，存货跌价损失204.83亿，其中，中药材存货跌价准备196.50亿，医疗器械存货跌价准备 6.70亿！

审计机构签字注会禁入5年

新《证券法》实施之后，不再是以往的罚酒三杯，康美药业的老板们面临巨额的赔偿，同时本发财喵注意到，这次康美药业的审计机构正中珠江，也面临着严厉的惩罚。

其实，这些早已在路上了！

因在康美药业审计业务中涉嫌违反相关法律法规，2019年广东正中珠江会计师事务所被证监会立案调查。2021年3月19日，中国证监会官网发布了对正中珠江的行政处罚决定书。

依据2005年《证券法》第二百二十三条，证监会决定对正中珠江会计师事务所责令改正，没收业务收入1,425万元，罚款4,275万元，共计罚没5700万。

并对2016、2017、2018年报的审计签字注册会计师分别被罚款10万（杨文蔚、张静璃）和3万元（刘清），项目经理苏创升被罚款10万元。

3月19日晚，证监会还发布了市场禁入决定书，前述4人，除了刘清均被市场禁入，其中两名签字注会禁入5年，项目经理禁入10年。

康美药业案件也拖垮了这样一个地区性的大所！

在2019年初的时候，广东正中珠江会计事务所有107家分所，是内资大所之一。

虽然只是一家地区性的事务所，但是正中珠江在广东所掌握的资源决定不是一般所可以比拟的，综合实力稳居广东第一。

A股2018年报审计广东正中珠江有90家客户，其中82家在广东省，合计的年报审计收费为13437.88万元。

只不过，大厦将倾，随着2021年最后的A股年审客户也相继出走，属于正中珠江的时代也真正落幕了。

对于正中珠江而言，真正的损失可能是审计报告不当所造成的信誉损失，并且这个损失是不可逆的。

从2019年起，正中珠江A股的年审客户逐渐流失，而且一直是只出不进的状况，到2021年只剩下了2家，并且也在最近选择出走。

会计师不是财务造假的元凶，但守土有责！

近年来，每逢会计造假问题，舆论都会剑指会计师，大有会计师是造假元凶和首恶之势。这些造假案例，身涉其中的某些会计师确实难辞其咎、罪该当罚，但如果把他们当成首恶或最大毒瘤，那未免有些太抬举搞会计的人了。

难道公司人员不知道财务造假是犯罪？难道现在做投行不用考会计知识吗？这些上市公司或拟上市公司财务造假案例，投行人员都不知情被蒙骗了？造假利益生态链上，几无清白之人。

《会计法》修订时，有个很大争议，就是到底谁是假账的首要责任人？有些单位负责人认为自己不是会计专业人士、不懂会计，提出企业会计对假账负主要责任，当然最后《会计法》明确单位负责人对会计资料的真实性、完整性负责。

类比到IPO中介机构，投行、会计师事务所、律所，谁更像单位负责人？说到底，目前IPO造假说起来是会计报表造假，但根源并非会计技术问题，都是“利益”二字，一旦IPO成功，上市公司募得巨额资金，投行拿到高额保荐承销费，会计师拿到些许的审计费，谁更有动机把企业弄上市？上市失败，谁的利益损失更大？答案很显然。

那么哪个会计师事务所愿意帮助企业造假？说白了，无良会计师确实就是为了一点小利、为了所谓“生存”去做违法违规之事，但在整个造假链条上，谁更会指使、推动企业去包装和造假。所以，无论是动机还是所起作用，以及事后分赃，会计师充其量只能站在从犯的位置上。

至于何为治本之策，只能说句：“让上帝的归上帝、恺撒的归凯撒”，在整个资本市场链条中，投行也好、会计师事务所律师也罢、抑或监管机构，还是各守其土、各担其责、各认其罚！

附：证监会判决答记者问

11月12日晚上，证监会发布“有关部门负责人就康美药业特别代表人诉讼案作出判决答记者问”，称该案的判决：实现了“惩首恶”的目标，有利于强化惩恶扬善、扶优限劣的鲜明导向，不断增强市场各方的敬畏之心，共同营造良好市场生态。

1、问：近日，广州中院对康美药业特别代表人诉讼案依法作出一审判决。作为监管机构，如何看待这次诉讼的结果？

答：康美药业证券纠纷案是我国首单特别代表人诉讼案件。康美药业公司连续3年财务造假，涉案金额巨大，持续时间长，性质特别严重，社会影响恶劣，严重损害了投资者的合法权益。作为投资者保护机构中证中小投资者服务中心响应市场呼声，依法接受投资者委托，作为代表人参加康美药业代表人诉讼，为投资者争取最大权益。

此次法院依法作出一审判决，示范意义重大，是落实新《证券法》和中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》的有力举措，也是资本市场史上具有开创意义的标志性案件,对促进我国资本市场深化改革和健康发展，切实维护投资者合法权益具有里程碑意义。证监会对此表示支持，并将依法监督投资者保护机构，配合人民法院做好后续相关工作。

下一步，证监会将在全面总结首单案件经验的基础上，推动完善代表人诉讼制度机制，支持投资者保护机构进一步优化案件评估、决策、实施流程，依法推进特别代表人诉讼常态化开展。

2、问：此次康美药业案如何实现“惩首恶”的目标？

答：相关各方坚决贯彻落实党中央国务院对资本市场违法犯罪行为“零容忍”的精神和要求，通过多种手段并举，构建了民事、行政、刑事立体化的责任追究体系，让康美药业案幕后实际操纵上市公司的为恶者付出沉重代价，实现了“惩首恶”的目标，有利于强化惩恶扬善、扶优限劣的鲜明导向，不断增强市场各方的敬畏之心，共同营造良好市场生态。

一是巨额民事赔偿让“首恶”承担应有责任。此次康美药业特别代表人诉讼，法院综合考虑案件基本事实、相关被告在虚假陈述行为中的主观过错等因素，判决马兴田夫妇及邱锡伟等4名原高管人员组织策划实施财务造假，属故意行为，依法承担100%的连带赔偿责任（24.59亿元），有利于强化对资本市场违法作恶者的惩罚和震慑。

二是上市公司积极追收原大股东、实际控制人的占款。在广东省及各方的协调努力下，10月30日，康美药业公告披露，经揭阳中院对公司控股股东关联方资产进行强制执行，所得款项共计16.41亿元已支付至公司管理人账户，用于冲抵关联方占用公司资金。通过追收原大股东、实际控制人占用资金，有利于更好地保护广大中小投资者的合法权益，也让上市公司重新轻装上阵。

三是司法机关同步追究原大股东、实际控制人的刑事责任。经侦查终结，佛山市检察院已于10月27日向佛山中院提起公诉，指控马兴田犯相关刑事犯罪。佛山中院于当日立案受理相关案件，并与前期受理的康美药业、马兴田单位行贿案合并审理，切实追究相关行为人的刑事责任。

3、问：什么是中国特色的集团诉讼或特别代表人诉讼，与普通代表人诉讼有什么区别？

答：按照新《证券法》以及《最高人民法院关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》（法释〔2020〕5号）的相关规定，人民法院启动普通代表人诉讼，发布权利登记公告，投资者保护机构在公告期间受50名以上投资者的特别授权，可以依法作为代表人参加特别代表人诉讼。其与普通代表人诉讼的区别为：

一是诉讼代表人不同。普通代表人诉讼的代表人是投资者，特别代表人诉讼的代表人是投资者保护机构。

二是诉讼加入的原则不同。相较普通代表人诉讼的“明示加入”，特别代表人诉讼是“默示加入”，能够扩大投资者保护的范围，更好发挥对违法行为的震慑作用。

三是诉讼效果不同。相较普通代表人诉讼，特别代表人诉讼能够一次性解决纠纷，但也意味着相关责任人短期内面临巨额赔偿，增大了破产风险，增加获得赔偿的不确定性。两种诉讼方式各有优劣，无论哪种方式都是落实新《证券法》保护投资者、威慑违法行为人的重要举措。在具体个案中采用哪种诉讼方式更有利，需要结合个案情况具体分析。

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