中国太保保单贷款最高贷70%至98%，涉嫌违背新规？

近日，胖子寻保不断有朋友开始打起了自己保单的主意，想通过保户质押贷款方式来获取一笔资金。胖子寻保也打听了一下，原来规模超6000亿元的保单质押贷款，目前正呈现三大新的特征。

两年来保户质押贷款大增

据胖子寻保从保险业内获悉，从2020年开始，保险业整体的保单贷款规模在不断攀升。

为了佐证行业从业人士的看法，胖子寻保查询了多家保险公司去年的年报，以及目前已上上险企今年的中报。

胖子寻保以中国人寿（601628，SH）为例说一下情况。根据中国人寿的中报，截至2021年6月30日，保户质押贷款为2216.10亿元；而截至2020年12月31日，保户质押贷款为2007.30亿元。中国人寿介绍称，本集团的保户质押贷款均以投保人的保单为质押,贷款金额上限不超过投保人保单的现金价值。于2021年6月30日,本集团的保户质押贷款到期期限均在6个月以内(2020年12月31日:同),账面价值近似为公允价值。

那么，2216亿元保户质押贷款是什么概念？胖子寻保找了一个数据给大家来参考一下。根据媒体报道，2015年底，寿险全行业保单质押贷款的规模已经达到2298 .6亿元。这意味着什么？意味着中国人寿自己的保单质押相当于2015年整个行业的规模了。

中国人寿作为寿险的一哥，这种保户质押贷款的规模可略见一斑了。再看一下另一个数据，今年以来，保户质押贷款是有了较大的增长从投资投资活动现金流出这个列项来看。以中国人寿为例，中国人寿今年上半年的保户质押贷款的净增长额为208.80亿元，而2020上半年的保户质押贷款的净增长额98.50亿元。

接下以寿险保费规模排行前列的中国太保（601601，SH)也作为一个例子。胖子寻保看了一下，在资产负债表当中，截至2021年6月30日，中国太保的保户质押贷款649.41亿元。而截至2020年12月31日，该数据则为623.61亿元。

保户质押贷款利率如何？

那么，什么是保户质押贷款？

胖子寻保了解到，带有储蓄性质的人身保险单，具有现金价值，是保户（投保人）的一笔资产，可以现金价值作为抵押，从银行或保险公司获得贷款。这就是“保户质押贷款”。也就是，保单也可以被简单当做房地产、汽车等进行抵押品贷款，只不过价值不同而已。

从胖子寻保了解到的情况来看，一般而言，具备储蓄性质的人寿保险、分红型保险、养老保险及年金保险等人寿保险合同是保单贷款的主要来源。而大部分健康险、投连险、万能险、意外险之类的险种则无法进行抵押贷款。不过，2015年以后，部分万能型的两全保险以及万能型的养老年金保险是可向险企进行保单贷款，但是一般贷款利率比其他储蓄型的要高。

贷款利率多高呢？一般是5%至7%之间，而且贷款额期限为6个月至12个月。

有些保险公司还要对于借款风险评价等级较高的客户实行保单借款利率上浮，亦即“曾因借款未还导致保单失效的客户，再次申请办理保单借款时，借款利率上浮2个百分点”、“短期频繁借款（一年内同一保单借款超过4次）的客户，如再次申请办理保单借款时，该保单借款利率每次上浮0.5个百分点，最高上浮2个百分点”、“保单借款浮动利率累计最高上浮2个百分点”……这意味着，在部分保险公司寻求贷款，其实利率也要看自身的借款风险等级评价。

额度一般在80%左右

那么，可以贷款的额度多少呢？

胖子寻保还是以中国太保（601601，SH）为例说说看吧。今年上半年报告为例，中国太保对保户质押贷款的介绍是“保户质押贷款是指在保单有效期内,本集团根据投保人的申请以保单为质押,以不超过申请借款时保单现金价值 的一定百分比发放的贷款。根据不同险种条款的约定,最高可贷金额为保单现金价值的 70% 至 98% 不等。贷款的期 限自投保人领款之日开始计算,根据不同险种最长为 6 个月或 1 年。”

胖子寻保还是从行业了解到，过去多年以来，保险公司的保单借款比例为现金价值的70%-90%，但视乎产品类型而定。

不过，尽管过去很多公司说可以借款最高在现金价值的70%至90%，但实际操作时，不少保险公司还是愿意把借款上线划在80%这条线上。譬如，有的保险公司会要求说，产品条款中约定的借款比例上限大于80%，实际借款借款比例上限均以现金价值或账户价值的80%为限。

事实上，中国保监会对保单贷款的规范管理已在加强。2020年10月，银保监会发布的《人身保险公司保单质押贷款管理办法（征求意见稿）》表示，保单质押贷款金额不得高于申请贷款时保单现金价值的80%。