为缓解流动性危机，世茂集团亏本甩卖香港维港汇项目

刚刚遭遇股债双杀的世茂集团（00813.HK）正在想方设法回血自救。

12月17日，世茂集团发布公告称，将以20.86亿港元的代价出售香港维港汇项目22.5%的股权和对应的销售贷款。

公开资料显示，维港汇位于香港新九龙内地段第6549号余段。2017年11月，世茂联合会德丰地产、信和置业、嘉华国际、爪哇控股以172.88亿港元摘得该地块，楼面价每平方呎高达1.75万港元，是香港当时的总价地王。

买方为启怡、GAL和绍祥，启怡为爪哇控股旗下公司，持有各目标公司10%股权及相应股东贷款；GAL为会德丰旗下公司，持有各目标公司22.5%股权及相应股东贷款；绍祥为信和置业旗下公司，持有各目标公司22.5%股权及相应股东贷款。

根据公告，世茂为这次交易约定的付款方式为现金支付。启怡、GAL、绍祥将分别支付给世茂集团约4.13亿港元、10.33亿港元、6.41亿港元。

上述项目转让完成后，世茂集团将不再拥有目标公司任何权益。就转让项目所得资金，公告称将用于业务发展、偿还本公司债务及用作本集团一般企业用途。

值得注意的是，这是一次折价交易。根据公告，该项出售将会给公司2021年财年带来7.7亿港元的亏损。世茂同时表示，该交易将为公司提供额外的营运资金，并改善集团的现金流。

甩卖香港维港汇项目前，世茂系公司世茂股份还发生一笔关联交易。

12月13日，世茂股份公告称，拟将物管业务出售给关联方世茂服务，涉及世茂物业管理有限公司100%股权、北京茂悦盛欣企业管理有限公司等29家公司涉及的物业管理业务以及相关的资产负债，转让价格为16.5亿元。

对该笔交易，野村证券认为收购的最终目标是向世茂集团转移现金，以缓解其流动性压力。

这笔交易还引起上交所的问询，上交所要求世茂股份说明将物管业务出售给关联方的交易必要性，并提醒公司自查是否存在应披露但未披露的事项，审慎评估相关债务对上市公司的影响。

在世茂甩卖香港项目的同一天，国际评级机构惠誉和穆迪纷纷下调世茂集团评级。

12月17日，惠誉将世茂集团的发行人违约评级从“BBB-”下调至“BB”，并将其高级无抵押评级和未偿高级无抵押票据从“BBB-”下调至“BB”。所有评级均已被置于负面评级观察(RWN)上。

惠誉认为，与世茂集团相关的负面消息削弱了投资者信心，可能限制世茂集团的再融资渠道，增加流动性压力。世茂集团在2021年9月和10月的销售同比收缩了30%。与大多数投资级和评级为“BB”级的同行相比，世茂集团的降幅更大。

穆迪将世茂集团的公司家族评级(CFR)从“Ba1”下调至“Ba3”。其公司家族评级仍处于下调观察名单。

穆迪副总裁兼高级分析师Celine Yang表示:“评级下调反映出世茂集团的再融资风险增加，原因是其融资渠道受限，未来6-12个月的到期债务庞大。”

12月17日，世茂集团发布截至2021年11月30日止11个月未经审核营运数据。

公告显示，11月，世茂集团合约销售额约为160.5亿元（2020年11月为315.2亿元），合约销售面积约为95.04万平方米（2020年11月为179.35万平方米），同比显著下降。

今年前11个月，世茂集团的累计合约销售总额约为2578.9亿元，累计合约销售总面积为1461.56万平方米，较去年同期均下降2%。

今年初，世茂集团曾对外宣布2021年的合约销售目标为3300亿元。由此来看，今年前11个月，世茂集团业绩完成率为78.15%。