新出的活钱管理工具，比「余额宝」多赚1%

摄影/奶泡凤梨酥

时间过得真快，又到了一年一度总结月。

前几天和朋友闲聊，本来只是随口问问：「今年目标实现得怎样？」

没曾想，朋友跟我大倒苦水：

「年初定的减肥计划失败了不说，我的余额宝，却跟我的体重走出了完全相反的趋势.......」

图片来源：天天基金，天弘余额宝货币基金走势图

照这个利息延续下去，那么现在买1万余额宝，明年年底收益可能200元都不到了。

朋友连连感慨，现在物价飞涨，低风险的产品还不争气——钱包比自己瘦得快多了，真是惆怅。

我拍拍她的肩膀，别急，其实这样的现金管理工具，远远不止余额宝这一种。

在上周，现金管理工具又迎来了一个「新玩具」，同业存单基金。

今天我们就来说一说：

1）同业存单基金是什么？ 2）同业存单基金有什么特点？ 3）购买渠道又有哪些？ 4）还有哪些低风险灵活理财？

* 风险提示：本内容仅为科普分享，不构成任何投资建议。请务必将投资决策权，牢牢把握在自己手中。

01

我们先来听听同业存单的自我介绍吧——

「我听说，在你们人类世界里，如果囊中羞涩，会和家人或者朋友借钱。谨慎的朋友呢，会约定借款利率和期限，打下借条；

对于我的发行主体银行来说，也会有资金周转不灵的情况。这时，银行也会用一定的利率成本找同行救急——

它们之间打的借条，就是同业存单我啦。」

上周五（12月3日），首批的6只同业存单指数基金已经正式发行了。

这类基金，指的则是80%投向同业存单，剩余20%拿去投资债券的基金。

看看这几只「新玩具」的名称，不禁想到了中世纪欧洲贵族们的名字——超级无敌长！

图片来源：证监会

别急，一个很长的名字，往往也有它的含义。

比如中世纪日耳曼式姓名里，第一是铭记祖先，第二是追求美德，第三就是寻求上帝的保护。

而同业存单指数基金的名称，则第一铭记基金公司，第二追求信用级别，第三就是寻求投资者不要冲动——

「基金公司+中证同业存单AAA指数+7天持有期」

1）前面的「基金公司」。

是代表着「谁」来卖的这个产品。

比如上面图里的「富国」、「鹏华」、「南方」分别是指「富国基金管理有限公司」、「鹏华基金管理有限公司」、「南方基金管理有限公司」。

2）中间的「中证同业存单AAA指数」。

指的是基金抄的作业。

它是由主体评级为AAA、发行期限1年以内、上市时间7天及以上的同业存单组成的一个指数（代码：931059）。

目前这个指数的成分有交通银行、农业银行、中国银行等国有大行发行的存单，安全性有所保障。

信息来源：摘选自《中证同业存单AAA指数 （931059）样本权重》

「AAA」这部分，指的是在银行间市场上市的主体评级。AAA是信用级别最高的评级，意味着发生违约风险的概率较低。

值得一提的是，指数样本每个交易日自动调整一次，不满足条件的同业存单第二天就会被剔除。这样就能保证指数里，都是满足AAA评级等苛刻条件的优质同业存单了。

3）后面的「7天持有期」。

它是说我们买入基金以后，必须持有7天才能卖。这7天里不能赎回或转换转出。

02

这个「新玩具」和我们比较熟悉的货币基金、短债基金相比，有什么特点呢？

从基金产品的角度，还是需要具体情况具体分析。但是我们可以通过对比它们的代表性指数，从收益、风险、流动性三个要素的角度，来聊一聊他们的特性。

我们来看看同业存单指数和中证短债、货币基金指数——

1）收益

从收益来看，近1年中，同业存单指数和短债指数的收益差不多，基本都在3.1%左右。

都高过2.32%的货币基金指数的收益。

数据来源：中证指数官网；统计周期：近1年

2）风险

我们可以通过看它们的「回撤」来初步感受一下风险。

什么叫做回撤呢？简单来说，就是在一定时期内，从高点跌落的幅度。

跌得越多，回撤越大，那这个产品的风险相对高。

货币基金指数几乎没有回撤，风险相对最低。

而中证短债和同业存单指数，则出现了0.1%左右的回撤。

也就是说，在过去一年的任意时点买入1万块，你的最大亏损是10块。

3）流动性

货币基金基本能实现每日申赎，流动性最好。

同业存单基金有7天持有期的硬性约束，在流动性上，和持有短于7天会收取1.5%赎回费的短债基金更接近。

那么落到基金产品上——

它们的收益与风险的具体差别，主要来自产品的投向。

不少货币基金，也是会投资同业存单的，但有30%的投资限制；同时并且为了保障流动性，不会轻易配置往往收益更高的1年期同业存单。

这也是货币基金收益低于同业存单基金的主要原因。

而短债基金呢，虽然可以选择投资的债券品种更多，但相对的，风险也会大一些。

另外，在费用方面，同业存单指数不会收取认/申购费、赎回费，还是挺友好的。

总的来说，同业存单指数基金风险不大，收益率略高于货币基金，对现金管理工具是一个挺不错的的补充。

03

那么，应该在哪里才能买到这类产品呢？

我们可以去基金公司的官网看具体产品的销售渠道。

或者可以在支付宝、天天基金中搜索关键词「同业存单基金」。

图片来源：天天基金操作流程

再来看看首批6只基金的募集安排。

这批基金的募集期从12月3日开始，到12月16日结束，有两周的时间可以购买。

这里有个小建议：如果你想买入的话，不妨晚点认购。

首先，你在3日到16日期间认购的资金只能拿到活期利息，不太划算。

其次，基金额度还是比较充分的。每只基金的发行上限是100亿，6只基金共募集600亿，并不需要抢购。

另外，考虑之后还有大批同类型基金要发行，也可以等第一批基金运作一段时间。看看它们的表现，再决定是否需要购买也不迟。

总的来说，同业存单基金的发行，对于低风险偏好的投资者来说，又多了一个不错的投资选择。

最后，我给你总结了一张图，来对比一下市面上的现金管理工具们——

数据来源：各大银行、WIND

好啦，关于同业存单基金的发行就和你聊到这里。

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晚安

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