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如何衡量投资的风险价值:投资风险收益 | 财智知道

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投资风险收益


投资风险收益指减去当时基本的市场收益后的投资收益,它反映了投资者购买非财政证券所面临的额外风险,它有两种表示方法:风险收益额与风险收益率。

风险收益额,指投资者因冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的那部分额外收益。

风险收益率,指投资者由风险投资而获得的超过资金时间价值率那部分额外收益率,即风险收益额与原投资额的比率。

投资风险收益的计算

风险报酬率的计算:

(一)确定概率分布

概率就是用来表示随机事件发生可能性大小的数值。通常,把必然发生的事件的概率定为1,把不可能发生的事件的概率定为0,而一般随机事件的概率是介于0与1之间的一个数。概率越大就表示该事件发生的可能性越大。

(二)计算期望报酬率

随机变量的各个取值,以相应的概率为权数的加权平均数,叫作随机变量的期望报酬率,它反映随机变量取值的平均化。

(三)计算标准差

表示随机变量离散程度的指标包括平均差、方差、标准差和全距等,最常用的是方差和标准差。

(四)计算标准差系数(标准离差率)

标准差是反映随机变量离散程度的一个指标,它是一个绝对数,不能用于比较不同规模项目的风险大小。标准差系数是标准差与期望值的比值。是用相对数表示的离散程度,即风险大小。

(五)计算风险报酬率

风险报酬率、风险报酬系数和标准差系数(风险程度)之间的关系为: 风险报酬率与风险报酬斜率、风险程度成正比。

无风险报酬率加上风险报酬率就是风险调整贴现率期望投资报酬风险调整贴现率=无风险报酬率+风险报酬率

风险报酬斜率的大小取决于全体投资者的风险回避态度,可以通过统计方法来测定,如果大家都愿意冒险,风险报酬斜就小,如果大家都不愿意冒险,风险报酬斜率就大。

无风险报酬率也就是货币的时间价值。

风险报酬额的计算:

在知道了风险报酬率后,可以用实际投资额求风险报酬额。


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