昨天美股暴跌,是因为鲍威尔说,要在12月的FOMC讨论加快结束taper放水。
放水一旦结束,美联储就将进入加息周期。
现在,市场不知道:美联储将来到底敢把利息加到什么程度。
如上截图,鲍威尔的原话,他肯定了美国经济很强劲,通胀很高。他说恐怕(perhaps)要把taper放水提前几个月结束掉。
如果真是提前几个月结束掉,就有可能在3-4月份结束掉taper放水。这样,几个月后就是6-7月份,应该就将是首次加息。
现在的这种情况,其实取决于油价。
如果油价能拉回到80美元一桶上方,并继续走高,则可能3-4月份结束放水后,就开始加息。
如果油价位于低位,那么可能加息时间还能延后。
美WTI油价已经略有反弹,不过还是68美元一桶不到。南非的那个毒株,美国是能研发出疫苗的。辉瑞是100天,另一家moderna是年初。这样,一季度的时候,美国那边就有了omicron毒株的疫苗了。
最终,美联储的加息力度,将取决于5-8月份的油价。
美联储收回流动性的,隔夜反转逆回购,11月30日是1.517万亿美元。
这个,是美国的金融机构把钱塞给美联储,不是强制性的。
12月份,美国国债顶部将再度上调,美国财政部将发债。如果鲍威尔提前结束taper放水,那么一季度可能就放水个2000-3000亿美元,然后就结束了。而同时,美国财政部的发债应该是规模很大的。有可能,会拉高十年期美债收益率。
华尔街大佬Jim Paulsen认为,明年美股会有10%-15%的回调。
应该来说,这个可能就发生在美联储结束taper放水的前后。
美股期指有所反弹,短线来说,美股的这波回调,可能会被抄底的钱拉回去。
十年期美债收益率,目前又跌回了1.48%。短线来说,只要十年期美债收益率没有拉高到1.8%或者更高,美股的大回调应该不会发生。
欧元区11月的通胀是4.9%。由于南非毒株在欧洲已经登陆,这次欧洲的疫情会让通胀更加严重。这样,明年,有可能欧央行会有加息的压力。
意大利的国债与GDP的比例高达155.8%,一旦加息,就有可能会爆掉。这些债务,是不可能还清的,除非负利率赖账。
全球最贵的城市,2021年法国巴黎排第二。
2022年,法国有大选,右翼作家“法国特朗普”已经宣布参选。而欧央行总裁拉加德,她是法国人。11月份德国的通胀已经是29年新高了。德法轴心是欧盟的根基。
这样,拉加德非常有可能会在2022年加息,不管意大利的局面了。
从“法国特朗普”大选口号的角度:巴黎太贵,全球第二。恶性通货膨胀,大量非法移民,大量穆斯林黑人,勤劳的法国人补贴懒惰的意大利人国债。
如果“法国特朗普”赢得大选,马克龙下台,这将在欧洲引发多米诺骨牌效应。
想必,这个不是拉加德女士想要看到的。
该加息时,还是要加息。
就是说,美联储一旦2022年开始加息,一个季度后,大概率欧洲央行也将跟着加息。
一旦美元利率上到1.5%上方,人民币也将有加息的压力。
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