氢能站上风口，万亿赛道呼之欲出

近日，氢能站上了风口。

从盘面上看，截至11月30日收盘，氢能源板块整体上涨1.47%。

在个股方面，板块内的深冷股份以15.2%的涨幅领涨，晶科科技涨10.01%报9.34元，封上涨停板。此外，精准信息、汉马科技、金发科技、昊华科技、永安行、冰轮环境以及嘉化能源涨幅均超5%。

喜得政策加持

消息面上，有媒体报道称，经过较长时间的规划研讨之后，国家氢能顶层设计有望加快对外发布。这是一份涉及氢能产业的中长期规划，将对未来氢能产业的持续发展起到引领作用。

据悉，近期国家发展改革委组织的专家座谈会主要围绕氢能制备、储存、运输、加注以及终端利用等全产业链，分析研判产业发展形势，深入探讨氢能产业合理布局、有序推进多元化示范应用、构建清洁低碳供给体系、制定完善行业基础标准等事宜。

此外，全球最大光伏绿氢生产项目在新疆开建，投产后年产绿氢可达2万吨，对推动绿氢产业链发展、推进能源产业转型升级、促进新疆地区经济社会发展、保障国家能源安全具有重要意义。

11月30日，题为“全球最大光伏绿氢生产项目在新疆开建”的话题登上东方财富客户端热搜榜。截至记者发稿，该话题共计获得609.6万阅读量，讨论量达5万。

在该话题下，1228人参与了“氢气能否取代固、液体能源成为主流能源”的在线投票活动。从实时数据来看，68%的网友选择了“能”，表示看好氢能产业的发展。

适应转型新路径

德邦证券指出，据中国氢能联盟预测，到2030年，我国氢气需求量将达到3500万吨，在终端能源体系中占比为5%；到2050年，预计需求量将达到6000万吨（相当于2020年的292.68%），在终端能源体系中占比为10%，产业链产值达到12万亿元/年。其中，交通运输领域用氢2458万吨，约占该领域用能的19%。

从更长的时间跨度来看，银河证券研报称，2050年，氢能源将承担全球18%的能源需求，有望创造超过2.5万亿美元的市场。

北京特亿阳光新能源总裁祁海珅在接受《国际金融报》记者采访时表示，推动氢能产业的发展是我国绿色低碳经济发展的需要，也是从高污染高排放的老路向低碳产业甚至是零碳经济转型新路径发展的需要。

独立经济学家、财经评论员王赤坤在接受《国际金融报》记者采访时表示，从需求端来看，随着经济发展需要和碳达峰要求，我国对能源的要求呈现多样化；从供给端来看，传统能源逐步萎缩，新能源方兴未艾，各种新能源解决方案层出不穷。他指出，氢能源就是市场需求催生的一个细分新兴行业。

氢能当前阶段的主要应用场景是氢燃料汽车。对此，祁海珅认为，氢燃料电池车应该是引领氢能产业化发展的风口，也会成为未来新能源车终结解决方案之首。

祁海珅指出，氢燃料电池商用车包括重卡领域，可以与锂电池新能源车做“互补式”发展、缺口补位，弥补电动商用车尤其是电动重卡的长途里程焦虑和货物装载量与电池体积重量的此消彼长的矛盾问题。

氢能站上风口

“就目前看，氢能源的投资正在风口。”王赤坤在接受《国际金融报》记者采访时表示，长短期的利好催生资本市场对氢能源的持续关注和投入。得益于氢能源板块的超级红利，氢能源企业呈现出经营业绩、营业利润、估值、融资能力四升的良好态势。

王赤坤认为，氢能源行业将会继续吸引投资者进入。他指出，一方面会推动供给端，增加竞争者；另一方面会激发市场需求。随着资本的持续投入和加持，氢能源行业供给将会增加。

中信证券指出，在碳达峰、碳中和的目标驱动下，氢能地位逐步提升。燃料电池示范应用政策启动后，氢能产业顶层设计推出的预期持续升温。在政策鼓励下，氢能产业化节奏有望提速，市场对未来氢能应用场景的预期也更加明确。推荐各子产业链具备先发优势及技术优势的公司。

银河证券表示，燃料电池和氢能源汽车未来市场发展空间大，看好燃料电池和氢能源汽车发展前景。今年陆续出台的多个重磅文件，提出对氢能发展的前景展望。多地发布“十四五”氢能产业规划，布局未来氢能基础设施建设。不同政策均体现出对氢能产业的大力扶持，叠加行业长期发展潜力大，推荐氢能源产业链上制氢、储运、以及核心部件和整车的投资机会。

发展路径绝非坦途

当然，氢能产业发展也面临挑战。

祁海珅表示，目前氢燃料电池的生产成本比锂电池的高一倍以上，主要还是应用的数量太少。此外，当前的加氢设施配套欠缺、氢燃料电池汽车的技术也不是很成熟，整车购置成本和加氢成本都较高，市场启动仍需要国家政策的鼓励和支持。

“短期内，氢燃料电池车还无法和‘乘用车’的锂电池动力系统相媲美，氢燃料电池目前的动力瞬时响应时间偏长，也就是说汽车的加速性能要弱很多，‘乘用车’领域替代的必要性也有限。”祁海珅坦言。

与此同时，祁海珅指出，氢气主要以高压气态、低温液态等方式存储和运输，这种危化品的属性也制约着“制氢-加氢一体化”发展，这是目前客观存在的不足之处。

此外，祁海珅表示，目前加氢站的投资成本是普通加油站的5倍以上，如何促进加氢站投资成本降低也是当务之急。除了成本问题，氢气运输和储存也存在问题，氢气管道基础设施几乎空白，氢气液化储存技术有待提高，这都是氢能产业的战略机遇与挑战。

祁海珅认为，“十四五”是氢能技术发展和应用推广的重要窗口期，处于初级阶段的氢能产业目前多以区域性的小规模应用为主，同时也在为大范围推广创造条件。

见习记者 陆怡雯