新氧拿下小额网贷牌照，强监管下，或最多要补齐48亿元注册金

“花明天的钱，美今天的颜”“分期变美”，这些医美贷的广告语，曾经一度让消费者心动。

打开知名医美平台新氧APP，银柿财经记者发现在“变美方案”的任意一个项目中，新氧都会推荐分期价格参考，如杭州市场参考价一万元起的热玛吉，预约金5280元，分期月付尾款1103元每期，共12期。让记者不解的是，12期尾款结清后，总计价格超过18000元，比参考价足足高出8000元。

近年来，随着医美行业呈现出火热的发展态势，医美贷也应运而生，由于医美贷参与方较多，常常引起纠纷，也引发监管关注。

在医美贷监管趋严背景下，合规问题成各方重点关切。日前，医美龙头企业新氧通过收购相关公司拿下网络小贷牌照，也引起各方对新氧未来业务走向的猜想。

需补缴48亿元？

近日，一则工商信息变更显示医美第一股新氧医美取得上海嘉定通华小额贷款有限公司（通华小贷）的全部股权，该公司原属通联支付网络服务股份有限公司（通联支付）旗下，拥有可面向全国展业的网络小贷牌照。

本次取得网络小贷牌照，新氧医美或意在开展相关场景消费金融业务。此前据媒体报道，新氧曾于2020年12月份上线医美分期产品“氧分呗”，但在用户注册协议中，新氧明确了实际提供贷款的服务方为和氧分呗运营商（新氧全资子公司）合作的具有合法贷款资质的机构，用户使用氧分呗服务，还应就单笔贷款与服务方另行签订贷款合同。目前氧分呗服务已经停用，记者在APP中询问客服“氧分呗”如何操作时，得到的回复称该业务因系统升级暂时停止开放，恢复时间暂不确定。

此前不少声音认为，医美是不可多得的优秀的消费场景，用户群体大部分为一线或二线城市年轻女性，欺诈风险更低，且医美项目客单价高。新氧医美在这一领域积累多年，如果能将平台打通，预计会是一门好生意。一位消费金融业内人士也向记者表示，新氧收购通华小贷后，为新氧的业务作了较好的补充，有利于新氧增加客户的黏性。另一方面，互联网金融也是较好的资产，可以增加新氧的营收和利润。

值得注意的是，2020年11月份发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》第十条规定：经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币10亿元，且为一次性实缴货币资本。跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币50亿元，且需为一次性实缴货币资本。

浙江大学国际联合商学院院长、互联网金融研究院院长贲圣林告诉记者，如果互联网公司想要合规使用网络小贷牌照，根据经营范围的不同，需要对注册资本进行相应的补足，并且可能需要相关监管部门对其股东资质等在内的审查。

公开资料显示，通华小贷目前的注册资本仅为2亿元，这意味着，新氧如果想要在全国范围内开展业务，需要补缴注册资金48亿元。

公开资料显示，新氧医美现总市值4.51亿美元，于2019年5月份登陆纳斯达克，上市后业绩表现良好，2019年到2020年营收分别为6.17亿元、11.52亿元和12.95亿元，今年三季度营收为12.43亿元，增幅为42.81%，净利润方面除了2020年同比下降之外，上市以来每年均有超过100%的涨幅。

日前公司宣布CEO金星发起私有化要约，希望以每股（ADS）5.3美元，总价5.5亿美元，收购金星及其联属公司尚未拥有的新氧科技全部已发行A类普通股。有声音认为，新氧在此时谋求私有化，可能是目前业绩较好但市值长期处于较低水平的情况导致。

对于目前的新氧来说，48亿元并不是小数目。有业内人士向记者表示，“可能通过引入其他股东的方式完成增资”。

纠纷层出不穷

事实上，目前开展医美贷业务的公司并不少。据了解，多个知名平台包括百度有钱花、美团、大众点评等知名平台也都上线过医美分期产品。另外即分期、捷信消费金融等持牌消费金融公司也曾推出医美贷产品。

一家美容院的客服告诉记者，店内消费达3000元便可以办理分期，蚂蚁花呗、借呗、微粒贷、度小满分期等多种形式都可以选择。

虽然医美贷为一众消费者的资金问题提供了解决方法，但后续产生的问题与纠纷也层出不穷。根据中国消费者协会统计，2021年上半年全国消协组织受理的美容美发类投诉高达16459件，比去年同期增长6189件，同比增长60.26%，投诉量位居服务类投诉的第五位。其中提到的重要问题即为诱导消费者办理美容网贷，发生纠纷，维权成本高。

消费金融公司的从业者小鱼告诉记者，医美分期、教育分期，都有第三方机构参与，比如公司把钱给医美机构或教育机构，机构为客户提供服务，客户再向公司按月还款。“但是万一医美机构或教育机构跑了或倒闭了，客户服务没有了，钱还要照还，客户肯定不愿意，就会产生纠纷。”

此外，诱导借贷、费用不透明、高额利息、高手续费、暴力催收等现象在行业中也屡见不鲜。黑猫投诉平台上也常见相关投诉案例，平台上关于“医美贷”“医美分期”的投诉超过两百条，发起投诉内容主要为“被诱导向平台借贷做项目”“利率过高属于高利贷”“威胁恐吓形式催收”“欠款已还清但征信仍然逾期”等。被投诉对象除了一些小贷公司，还牵扯到一些知名的金融机构，如广东南粤银行、捷信消费金融等。

北京市京师律师事务所合伙人罗纪纲告诉记者，某些小贷公司可能涉及非法经营罪，根据《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》，“违反国家规定，未经监管部门批准，或者超越经营范围，以营利为目的，经常性地向社会不特定对象发放贷款，扰乱金融市场秩序，情节严重的，依照非法经营罪定罪处罚”。

对于诱导借贷、隐藏利率等关键信息的问题，盈科律师事务所全球合伙人郭韧律师认为，如果消费者在贷款的主体、贷款的金额、贷款的利率这些都不知道的情况下签字，会导致合同的有效性存疑。

中国消费者协会表示，消费者要谨慎选择美容网贷，理性评估风险，认清自身经济状况、还款能力，签订网贷合同时，不假手他人操作。

政策趋严

随着医美贷相关纠纷日益频繁，围绕医美贷乱象的整治也随之展开。2019年11月份，中国人民银行上海分行就提到过医美场景下的“套路贷”，并要求从银行资金端开始严格整改，审慎选择业务发展模式。

今年以来，对医美贷的监管更是日趋严格。2021年5月份，国家卫生健康委联合中央网信办、公安部等部门出台《打击非法医疗美容服务专项整治工作方案》，决定于2021年6月份至12月份联合开展非法医美整治工作。随后6月份，中国互联网金融协会也发布《关于规范医疗美容相关金融产品和金融服务的倡议》，对行业合规进行呼吁。

此外，上交所和深交所也在8月份先后发出通知，要求新挂牌的消费金融资产证券化产品（ABS）中，禁止“医美消费金融”相关资产入池，但已发行ABS产品不受影响。

在强监管以及内部经营问题影响下，头部机构陆续退出医美分期市场。2019年左右，小牛分期、任买、美分期等都因各种原因离开了医美分期市场，乔融金服作为知名医美分期玩家更是直接宣布解散。医美分期巨头捷信消费金融也在2020年就宣布旗下医美分期业务全线冻结，据相关媒体报道，目前捷信消费金融已经退出医美分期市场。

“医美贷业务当然起量起得快，有第三方机构在帮忙做，不需要一个一个给客户放贷款。”小鱼告诉记者，由于是借助于第三方机构的场景消费，万一第三方机构出现问题，客户在无法获得服务的情况下，一定会与提供贷款的公司产生纠纷，最后的结果就是客户不还钱给公司，公司逾期率升高。

小鱼认为，虽然医美行业现在还非常火热，但开展医美贷的不确定性也比较大，消金机构出于各种考虑，不大会去涉及这一领域。

不过，也有声音认为，医美贷作为消费金融中的一大消费场景，仍然有较好的发展前景。

浙商证券表示，在政策收紧的背景下，优质的合规龙头医美机构才能更好抵御“寒冬”。中银证券同样认为，在当下政策监管趋严，严厉打击不合规、不合法医美市场的情况下，利好国内龙头企业。

据艾媒咨询数据，2023年中国医美市场规模将达到3115亿元。伴随着医美行业整体高景气、但监管日渐趋严的情况，医美分期的未来发展还蒙着迷雾。可以确定的是，想要走得更长远，合规问题是重中之重，这也是新氧花钱买牌照的原因。