网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

这是一家卖香梨的公司,账上不到500万元,却要花近14亿搞润滑油……

0
分享至

11月24日晚间,*ST香梨发布公告称,公司通过全资子公司上海西力科以支付现金的方式收购统一石油化工有限公司(下称“统一石化”)100%股权;同时,以支付现金的方式收购统一(陕西)石油化工有限公司(下称“陕西统一”)25%股权及统一(无锡)石油制品有限公司(下称“无锡统一”)25%股权,交易整体作价13.98亿元。

本次交易完成后,上市公司通过上海西力科取得统一石化、陕西统一和无锡统一100%股权。陕西统一、无锡统一为统一石化控股子公司。

受此消息影响,11月25日,*ST香梨开盘即涨停,股价为11.5元。


9.64亿元商誉

据悉,统一石化是一家服务于中国本土市场的专业润滑油制造商,其在汽车用油、摩托车用油、工业用油、工程机械用油及润滑脂、防冻液等领域,为客户提供润滑及养护方案。目前,统一石化自建及租用的润滑油、润滑脂产品年产能约30万吨,防冻液生产能力达3.9万吨,是目前中国较大的润滑油专业制造商之一。

根据上市公司公告中的介绍,统一石化旗下拥有“统一润滑油”、“美国顶峰PEAK”、“美国TOP1突破润滑油”等品牌产品。作为行业领先的能效润滑服务商,统一石化以技术为先导,依托国家级实验室的T-lab润滑科技实验室,致力于为卡客车、轿车、新能源车、摩托车、工程机械及矿业机械、农业机械、船舶、工业、铁路9大行业全产业链提供全车油液高能效润滑解决方案。

财务数据方面,2019年-2020年和2021年1-6月(下称“报告期”),统一石化实现的营业收入22.22亿元、21.44亿元和13.47亿元,实现净利润-1100.35万元、1.31亿元和-4.49亿元,扣除商誉减值影响后的净利润分别为5707.63万元、1.34亿元和6865.6万元。

可以看出,报告期内,统一石化扣除商誉减值影响后的净利润增长较快,盈利能力不断提升。

需要指出的是,在本次交易中,交易对方做出了业绩承诺:2021年-2023年,标的公司实现业绩的承诺分别不低于14051.51万元、21328.38万元、24494.78万元。其中,承诺业绩指扣除非经常性损益并加回统一石化自身单体商誉减值损失(如有)后的利润总额与利息费用及折旧摊销数额之和。

这意味着,2021年-2023年,标的公司净利润的年复合增长率要达到32%。公司能否实现?

IPO日报发现,本次交易的评估增值率并不低。

截至评估基准日2021年6月30日,统一石化100%股权的评估值为108198.93万元,增值率为24.57%。陕西统一100%股权的评估为7284.49万元,增值率为115.34%。无锡统一100%股权的评估为18573.71万元,增值率为354.09%。

这也导致*ST香梨收购完成后,将形成高额的商誉。

本次交易完成后,截至2021年6月30日,上市公司合并资产负债表将形成商誉96392.58万元。占上市公司资产比重较高。

截至2021年6月30日,*ST香梨本次交易完成前后的总资产分别为2.94亿元、24.69亿元。上述9.64亿元的商誉,将占交易完成前后的总资产的比重高达40%。

对此,上市公司也作出提示,若统一石化未来经营状况恶化,则存在商誉减值的风险,从而对上市公司的经营业绩和资产状况造成不利影响。

负债激增

再来看看上市公司*ST香梨。

目前,*ST香梨的主营业务为以库尔勒香梨为主的果品种植、初加工和销售以及其他农副产品经营。

2018年-2020年,上市公司的营业收入分别为4256万元、2203万元、1.186亿元,归母净利润分别为452.8万元、-772.4万元、445.5万元。

表面来看,上市公司的净利润波动较大。实际上,公司实现盈利主要是非经常性损益的功劳,上市公司的扣非后归母净利润已经连续多年为负,常年在保壳的边缘徘徊。

今年前三季度,上市公司的营业收入和归母净利润分别为1.13亿元、-720.3万元,仍然深陷亏损泥淖。

对此,*ST香梨指出,需要通过资产整合、培育新的业绩增长点等方式增强其持续经营能力。而本次收购后,统一石化将成为*ST香梨全资子公司,主营业务将增加润滑油脂的研发、生产及销售业务,*ST香梨将迅速切入石油化工行业,全面深入布局石油化工相关领域,并逐步培育新的业务增长点。

需要指出的是,本次交易为13.98亿元现金收购。虽然分为四期支付,但是首期价款也要11.6亿元。而截至2021年9月30日,上市公司期末的现金及现金等价物余额仅有483.3万元。

那么,公司如何支付这笔“巨款”?

IPO日报获悉,上市公司将通过股东借款、向银行申请并购贷款等方式筹集交易价款,并按照约定进行支付。股东借款来自于上市公司间接控股股东深圳建信。

上市公司拟在董事会、股东大会审议通过后,与间接控股股东深圳建信签署《资金支持协议》,协议约定深圳建信同意在上市公司无法向其子公司提供足够资金以支付本次交易的全部对价时向上市公司提供总额不超过人民币6.5亿元的借款,借款期限为借款资金实际到账之日起3年,借款利率为8%/年(单利)。

此外,上市公司拟通过全资子子公司西力科向银行申请并购贷款,贷款金额不超过交易对价的60%,即不超过83880万元,根据与银行的沟通情况,上市公司将就本次并购贷款提供保证担保,同时,西力科将其持有或控制的统一石化100%股权、无锡统一100%股权、陕西统一100%股权质押给银行。上市公司将根据规定将上述事项提交董事会和股东大会审议通过后实施。

这意味着,本次交易完成后,公司的负债将大幅增长。同时,统一石化、无锡统一、陕西统一刚被收购就要被质押。

此外,由于标的公司本身负债率较高,收购完成后,上市公司的负债率也会相应提高。根据公司审计,截至2021年6月30日,上市公司的资产负债率将从本次交易完成前的6.57% 提高至完成后的88.87%,变动幅度高达1252.65%。

END

记者 吴鸣洲

版式 褚念颖

编辑 王莹

IPO日报是《国际金融报》旗下新媒体,对平台刊载内容享有著作权。

未经授权禁止转载。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐
1.27开始亏钱,大A真狠

1.27开始亏钱,大A真狠

五柳滚雪球
2022-01-27 15:30:00
曾志伟花再多钱都删不掉的照片,网友:张张不忍直视

曾志伟花再多钱都删不掉的照片,网友:张张不忍直视

乐动你心
2022-01-26 06:43:11
网友不远千里一睹“牛肉面西施”真容,见到本人后直言:难以下咽

网友不远千里一睹“牛肉面西施”真容,见到本人后直言:难以下咽

三炮讲故事
2022-01-26 13:21:22
43岁刘涛罕见下厨煮面!端碗大口嗦面显豪迈,皮肤白嫩似少女

43岁刘涛罕见下厨煮面!端碗大口嗦面显豪迈,皮肤白嫩似少女

会火
2022-01-27 12:55:55
阿里巴巴比19年市场份额减少13%,京东增加1%。苏宁易购被挤到第六!

阿里巴巴比19年市场份额减少13%,京东增加1%。苏宁易购被挤到第六!

互联网经济观察
2022-01-27 11:20:00
爆了爆了!158分啊!31年来首队,创下6大纪录!劝勇士报警吧

爆了爆了!158分啊!31年来首队,创下6大纪录!劝勇士报警吧

球童无忌
2022-01-27 15:10:42
2022年国家要严查退休人员?什么原因?4类人可能逃不掉

2022年国家要严查退休人员?什么原因?4类人可能逃不掉

筱雯说财
2022-01-26 18:48:23
体制内大领导的记忆力,究竟有多强大?

体制内大领导的记忆力,究竟有多强大?

职场甄嬛传
2022-01-25 08:18:10
决不让俄孤军奋战!拜登没料到,解放军突然与俄军联手亮大动作

决不让俄孤军奋战!拜登没料到,解放军突然与俄军联手亮大动作

海峡快讯
2022-01-27 16:12:36
6年前找亲戚借了100万,还钱的时候他竟然找我要利息,太过分了

6年前找亲戚借了100万,还钱的时候他竟然找我要利息,太过分了

甜蜜说
2022-01-27 11:11:34
江苏!下一轮降雪“拍马赶来”!暴雪大雪明天落在江苏下列地区

江苏!下一轮降雪“拍马赶来”!暴雪大雪明天落在江苏下列地区

咪咕星人
2022-01-27 10:21:36
乌克兰终于醒了,泽连斯基怒怼拜登,普京手握美酒,坐看两人互掐

乌克兰终于醒了,泽连斯基怒怼拜登,普京手握美酒,坐看两人互掐

前沿哨所
2022-01-27 14:11:21
香港艺人赚这么多钱,大部分人老年后生活落魄,这是为何?

香港艺人赚这么多钱,大部分人老年后生活落魄,这是为何?

八卦详闻
2022-01-26 10:19:58
普京态度变了!俄军已下定决心:或将从克里米亚对乌克兰发起进攻

普京态度变了!俄军已下定决心:或将从克里米亚对乌克兰发起进攻

环球观察局
2022-01-26 09:59:42
肯尼亚态度大转变!中断合作还拒绝赔偿,如今又提额外要求

肯尼亚态度大转变!中断合作还拒绝赔偿,如今又提额外要求

国际大视野
2022-01-26 08:07:10
上海又一大型培训机构倒下!老板称借贷1100多万,最终还是败了

上海又一大型培训机构倒下!老板称借贷1100多万,最终还是败了

夏樱桃
2022-01-27 13:42:39
1998年的一天《新闻联播》开播前15分钟,李瑞英突然接到儿子坠楼的消息,可她坚持笑着脸,敬业地完成了直播

1998年的一天《新闻联播》开播前15分钟,李瑞英突然接到儿子坠楼的消息,可她坚持笑着脸,敬业地完成了直播

蝶娱
2022-01-24 21:24:23
夫妻生活中,女人可能更喜欢这些“姿势”,学会你就是老司机

夫妻生活中,女人可能更喜欢这些“姿势”,学会你就是老司机

沙洲旅行说
2022-01-27 12:00:48
福原爱回应新职称感谢刘国梁信任 刘诗雯送祝福:为你高兴

福原爱回应新职称感谢刘国梁信任 刘诗雯送祝福:为你高兴

中国体育乒乓球频道
2022-01-27 14:08:20
今晚起,武汉大到暴雪!春节天气最新出炉

今晚起,武汉大到暴雪!春节天气最新出炉

环球网资讯
2022-01-27 15:01:19
2022-01-27 19:08:49
IPO日报
IPO日报
《国际金融报》旗下新媒体
3232文章数 17797关注度
往期回顾 全部

财经要闻

头条要闻

河南女孩居家11天3次核酸阴性又被集中隔离:震惊愤怒

头条要闻

河南女孩居家11天3次核酸阴性又被集中隔离:震惊愤怒

体育要闻

疯狂吸金超1亿,谷爱凌到底凭什么?

娱乐要闻

白百何与儿子合影像姐弟

科技要闻

有1亿多用户参与!支付宝相互宝明日正式关停

汽车要闻

丰田全新一代红杉官图 更威猛也更有科技感了

态度原创

教育
手机
家居
公开课
军事航空

教育要闻

这所中国重点中学,请了个韩国教练教足球

手机要闻

网易数码2021年度好物评选榜单出炉啦!

家居要闻

美女教师打造400平自建房 分享育儿经验超圈粉

公开课

高中生打赏主播55万,母亲:退学去打工还债

军事要闻

美国武器运抵乌克兰:一机舱标枪导弹

进入关怀模式