疯了！地产股全线涨停，房地产的春天来了？

文 /杨国英

压抑太久，全线爆发。

昨天，地产股强势反弹，今天，更是迎来集体涨停潮，中南、泰禾、招商、金地、保利等等集体涨停。

两个交易日，A股房地产指数涨幅接近5%，合计涨幅超过10%的地产股，超过30家。

地产股大涨，不仅在A股，内资地产港股，这两天也是全线飙升。

地产股的陡然暴涨，与两则消息有关：

11月9日，中国银行间市场交易商协会举行房企代表座谈会，表明监管机构将从房企发债方面给予支持，改善房企发债融资环境。

10月10日，有消息称，各地银保监通知热点城市主要银行，将积压5个月以上的按揭贷款清退，同时放开对房地产商开发贷限额的管控。

这两则消息，汇成一个结论，房地产融资宽松了。

房地产融资宽松了，于是房企有救了。

房企有救了，于是地产股全线涨停了。

这就是A股见风就是雨的特征，而如果不识风和雨的逻辑、盲目跟风进入，结果很可能当成韭菜被割了。

一定要搞清楚，政策对房地产可能性的融资宽松，核心诉求是什么？

我思来想去，核心诉求仅有一个：避免烂尾楼批量出现。

也就是说，政策对房地产的信贷适度松绑，是底线的维稳模式，而不是向上的推动模式。

再进一步拆解。

现在政策对房地产的底线维稳模式，主要是两个重点：一是相对放宽房贷，这有利于地产商出货；二是针对优质地产商，可能要推出并购贷，让优质的并购劣质的。

所以，不要见风就是雨。

不要一见地产股暴涨，就感觉房地产的春天，再次到来了。

房地产没有春天，在房地产税这一终极重拳砸下来后，3-5年内，房地产不可能迎来春天。

地产商整体也没有春天，地产商的春天，只属于少数具备运营能力强、兼现金流安全的地产商。

绝大多数地产商，不仅没有春天，明年可能还要迎来更为凛冽的寒冬。

注意，当下针对开发商的信贷可能性宽松，核心是并购贷，而不是、也不可能是开发贷——并购贷，主要对优质开发商有利，优质开发商可以借此吞并劣质开发商。

对于地产股的判断，一个月前，我在星球做过分享：

地产股的核心，是债务可控且相对安全，这个核心不具备的地产股，理论上，部分市值是有可能归零的。

所以，不要急，别盲动。

我认为，地产股没有提前上车的，除非特别优质的，否则，再反弹反弹，建议尽早减仓下车。

银行股、基建股也是同理，银行股和地产股，整体是一对孪生兄弟，不是特别优质的，再反弹反弹，也是减仓下车为宜。

四季度的A股，核心依然是科创。

只不过，新能源继续大爆发的可能性不大，但是，相关支流，还是可以的，比如，*胜电子今天居然涨停了。

还有，半导体、以及其他领域带有科创属性的细分板块，现在，也到了深度研究，提前瞄准的阶段。

悠悠，近期事务繁多，如更新不及时，敬请谅解。

今天，是陀思妥耶夫斯基诞辰200周年的日子，在我成长的岁月中，陀氏是对我影响巨大的一位作家，其次是路遥、大仲马和但丁。

陀氏的作品，呈现出一种与苦难为伍、但又超越苦难的哲学，在青少年时，陀氏的作品，曾让我一度沉迷其中，想来所有童年缺爱、经历苦难又不屈服苦难的人，应该都有类似的感受。

我对陀氏印象最深的作品是《卡拉马佐夫兄弟》，其中的三兄弟德米特里、伊万和阿辽沙（私生子就不讲了），性情迥异，老大激烈，老二功利，老三大爱。

陀氏深刻，成年后，我感觉到这三兄弟，其实又是一个人在人生不同阶段的缩影——青年时的激烈，中年时的功利，然后开始崇尚天道。

最近，因去年春节前的事，我又在反省自己。

这两年，人到中年，我激烈虽然少了（有时还有），功利多了，然而，还没开始崇尚天道，这其实是个体人性成长的缓慢。