结构性存款值追捧吗？浮动型利率奥秘何在？适合稳健理财人士吗？

结构性存款，曾经从2018年到2020年是存款界的网红产品，也是很多稳健理财人士的最喜欢的宠物产品。但是现在已经过了买银行结构性存款的红利时期了。如果将自己的存款全部买结构性存款，最终可能拿到的收益也是同普通存款一样。如果运气不好的话，有可能仅仅保住本金。

1.结构性存款，严格意义上是一种特殊形式的存款。如果没有特别说明的话，本金是可以得到保护的，但是利息部分就要看银行管理团队的操作水平了。如果银行管理人团队水平高，那么你可以得到比较高的利息，如果水平低有可能保住本金就不错了。

2.其中的奥秘主要在于：结构性存款的运作内涵，当银行吸收到结构性存款之后，其中大部分会运用在贷款及同业资金拆借方面，但是会拿出一部分资金去投资于外汇市场，原油市场，黄金市场、期货市场或者其他衍生品市场内。而这一部分投资又是高风险高收益的。那么其收益的不确定性就决定了结构性存款最终的结果。

举例来说：用50万元：假设购买了银行一年期的结构性存款，那么有可能银行用45万元放贷款或者购买理财（假设利率为3%），其余5万元用于投资衍生品。而45万的保守型投资，最终可以获得5万的收益。到期后最少兑付50万是没有问题的。至于其余5万元本金和其取得的收益，就是整体50万元的利息。如果全部亏损，那么利息为0，如果5万元变成了10万元，那么这笔结构性存款的收益率就为20%（理论上的）。

3.所以结构性存款有一个特殊要求，那就是不能提前支取。因为如果容许储户提前支取的话，就会导致整个操作策略的失败，也有可能导致整个收益不能实现而发生亏损。所以结构性存款收益是由“一部分固定收益，加上一部分高风险浮动收益”合并而成。

4.但是前两年我们很多结构性存款是一个假结构性存款。他们仅仅是利用结构性存款的特点，套了一个壳子，其实给予了客户一个保底利率和期望利率。在刚性兑付的要求下，基本上给客户兑付的都是最高利率。那么银行在吸收存款之后，其实际运作如何，并不可被人得知。这就造就了银行存款的高风险性。

5.在2009年下半年开始，监管部门开始查处假结构性存款，到目前为止，已经基本上全部清理完毕，同时也在压缩真结构性存款的规模。原因在于大部分存款客户都是低风险承受能力。他们其实不懂结构性存款的运作内涵，所以有时候也无法接受结构性存款最终结果为零利率或者低利率。

想想在前两年假结构性存款利率相当高，最高利率水平达到5%以上。现在在清理完毕剩余的真结构性存款是一个浮动利率，有可能高，有可能低。如果拿50万存款，全部存入各个类型不同的结构性存款，最终也可能仅仅达到一个平均存款利率水平。那么针对储户来说，何苦要去冒这个风险呢，还不如直接存一个事先约定好的定期存款呢。