三连阴！今年该收手了？

正文：

不知不觉，大盘已经三连阴了，主板今天还创了个新低。

如果说，之前我看空市场你当作是笑话的话，那么今天也许能够引发你的一些思考了。

本月12、13号我连发两篇《The winter is coming！》《备好口粮，准备过冬！》文章，阐述我对当前行情不乐观的看法——核心观点就是流动性的边际收紧脚步在临近。

之前我们谈到了四个方面，今天再加上央行的四季度表态：

1）新冠特效药已过三期临床，已经开始向美国食药监局申请紧急使用授权；

2）全球通胀严重，欧洲已经率先加息；

3）美联储议息会议上，加息时点不断在提前；

4）先行指标美十年期国债利率走高，逼近前期高点；

5）央行在最新的四季度货币政策展望中并未提及“降准”，更多地是使用其他货币调控手段保证流动性。

综合以上几点信息，我们得出未来的流动性指示是：短中期流动性不会进一步宽松，而远期流动收紧脚步在渐进。

那么，在这样的背景下，市场要继续拔高估值的可能性是极低的，我们最近的文章都在跟踪这些成长股，即便三季报优秀如凯莱英、泰格，但是资金都并未给予其奖励。

而另一方面，围绕房地产的传统经济面临是政策的新一轮调控，这个方向且不说拔估值，就连报业绩都困难，资金更不可能往这个方向去走。

另外，大家最近也发现，中新股不再赚钱，而是要赔钱，其实也说明资金做多的意愿已经不足了。

无奈的是，我那两篇文章发出来之后，市场还一度上行，我也给出了忠告，“这次反弹是给诸位减仓的，而不是新一轮行情的起点！”。

如果你能理解我说的这些，那么这段时间你自然会降低仓位，或者降低持仓组合的整体估值水平。

另外，需要强调的是，因为短中期流动性还是充足的，市场一路空下去可能性也不大，现在已经运行到支撑位了，有反弹也很正常，但你还是要理解，这个反弹的高点可能会一次比一次低。

下面，我再说说为什么我是“满仓看空”。

很多朋友会觉得这个说法不可思议，完全是两个矛盾的观点。

在此我再次搬出菲茨杰拉德的名言——一个人同时保有两种相反的观念，还能正常行事，这是第一流智慧的标志。

首先，我的所谓看空是针对整个大行情，大板块去说的，正如我们前文所言，成长股现在资金不去拔高估值，而传统经济又面临诸多挑战，市场的资金其实是没有地方去的，想来想去也只有新能源可以去，但是新能源也要讲估值的，短期涨多了自然也是要调整的。

但是，我们仍能从整个不太有利的大环境中，去挖掘到基本面持续改善，估值相对偏低的标的，之所以能够做到这一点，是因为我们是相对专业的投资者，我们关注的面很广，能敏感知道哪些方向是可能存在机会的，是具备性价比的，所以，我们会加大这方面的布局，与此同时，我们也参与新能源这类一流的成长赛道。

所以，总体来说，我们从一些极度细分狭小的领域，找到了适合当下关注的标的，他们正在走出和大盘截然相反的趋势，从而使得我们能够在大盘不佳的情况下，依旧依靠α获利。

听上去有点绕，但如果你真正理解我所说的，说明你的投资能力又进了一步。如果你在方向选择，以及具体的择时上有困难，我的建议是来圈子学习，相信你会有所收获。（加入圈子）

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好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表！