AMD三季度营收和EPS超预期，数据中心销售翻倍，盘后逼近新高 | 财报见闻

曾在2018和2019年连续两年成为年度涨幅最大标普500成分股的芯片“新贵”AMD，于10月26日周二美股盘后公布了2021财年第三季度财报。

AMD周二盘中一度涨近4%，突破127美元创新高，收涨0.5%，连涨五日并创收盘历史新高，上逼123美元。今年以来AMD累涨34%，跑赢标普500大盘和费城半导体指数逾20%的同期涨幅。

由于三季度营收和盈利均好于预期，四季度指引也很强劲，该股盘后一度涨近2%。

受到数据中心和PC市场长期向云端转型的芯片需求增长驱动，AMD股价在过去几周飙升，市值与竞争对手英特尔的差距越来越窄，今年夏天还是后者市值的一半，现在已达近76%。

营收同比增54%超预期，非GAAP运营利润翻倍，毛利率升超4个百分点

财报显示，AMD三季度营收43亿美元，高于公司官方指引的区间上限42亿美元，也高于分析师预期的41.2亿美元，同比增54%、环比增12%。调整后EPS为每股收益0.73美元，高于预期的0.67美元和二季度的0.63美元，同比增78%。

当季毛利率同比跃升超4个百分点至48%，比二季度也走高0.8个百分点，主要因霄龙（EPYC）、锐龙（Ryzen）和镭龙（Radeon）等个人电脑、数据中心和游戏机芯片的销售组合更丰富。

非GAAP项下的运营利润为11亿美元，较去年同期翻倍，也高于二季度的9.24亿美元。非GAAP净利润8.93亿美元，同比增78%，环比增近15%。自由现金流环比降至7.64亿美元，二季度曾达到创纪录新高的8.88亿美元。当季还回购了7.5亿美元的股票。

AMD预计四季度营收环比增至440亿至460亿美元，高于分析师预期的425亿美元；预计四季度调整后毛利率也环比升至约49.5%，基本符合预期。预计全年营收同比增约65%，高于公司先前预计的增约60%，预计全年调整后毛利率约48%，分析师预期47.9%。

数据中心销售额同比翻倍，第三代EPYC处理器出货量显著增长

分业务来看，容纳台式机和笔记本处理器的计算和图形事业部三季度收入24亿美元，同比增44%，环比增7%，受到锐龙、镭龙和AMD Instinct处理器销量增长的推动，客户端CPU和GPU平均销价（ASP）同比和环比均增长。

包括数据中心和视频游戏机芯片的企业、嵌入式和半定制部门收入19亿美元，同比增69%，环比增20%，继续由更高的EPYC处理器和半定制产品销售增长来推动。该部门的运营利润同比增284%至5.42亿美元，即是去年同期1.41亿美元近四倍。

AMD总裁兼首席执行官苏姿丰博士（Dr. Lisa Su）在公开声明中称，公司又录得一个创纪录的季度，营收同比增长54%，营业利润同比翻了一番：

“随着数据中心销售额同比翻倍，第三代EPYC处理器出货量在三季度显著增长。我们的业务在2021 年明显加速，增速超过了整体行业和市场水平，主要是基于领先产品和一致的执行力。”

在随后举行的财报电话会上，苏姿丰称，亚马逊、微软和谷歌这云服务三大巨头对AMD的EPYC服务器芯片采用率不断提高，令公司在服务器处理器市场的份额增加，数据中心销售额已占到AMD总收入的超过1/5。同时，对最新的微软Xbox和索尼Playstation 5游戏机需求量非常强劲，随着AMD进一步增加供应来满足需求，预计四季度的半定制芯片收入会环比和同比持续增长。

公司高管还承认，个人电脑（PC）需求仍然强劲，但受到供应短缺问题的抑制。今年9月，苏姿丰曾预言，全球半导体严重短缺会持续到2022年，但明年下半年情况会有所缓解，因为今年预计行业里有20多家新的芯片工厂投产，另外还有20家工厂处于规划阶段，有助于缓解供应不足。

AMD曾在去年三季度财报宣布，计划以350亿美元全股票收购全球最大可程式化逻辑元件厂赛灵思（Xilinx），不仅把业务拓展到5G通信和汽车电子等市场，助力其定制芯片业务，也可以在数据中心领域与英伟达一争高下。

该交易原本预计在今年底之前完成，但仍在等待监管部门的审核批准。AMD今日称，这一芯片界规模最大的交易之一仍有望于2022年底前完成，在获得监管部门批准方面正在取得“良好进展”。

（持续更新中）