刘鹤、易纲、郭树清等重磅发声！30条干货全梳理！事关楼市、债市、养老金融......

来 源丨21世纪经济报道（ID：jjbd21）

作 者丨杨志锦

编 辑丨周鹏峰

图 源丨图虫

2021年10月20日至22日，以“经济韧性与金融作为”为主题的2021金融街论坛年会在北京举行。

此次论坛上，监管部门领导、企业高层与权威专家共同出席，内容十分丰富。据21世纪经济报道记者梳理，此次论坛的主要干货如下：

关键词：房地产

1.房地产合理的资金需求正在得到满足

要坚持市场化、法治化原则，坚持底线思维，实现防风险和稳发展的动态平衡。要推动中小金融机构改革化险，处置好少数大型企业违约风险。目前房地产市场出现了个别问题，但风险总体可控，合理的资金需求正在得到满足，房地产市场健康发展的整体态势不会改变。（国务院副总理刘鹤）

2.建筑业拥有广阔的发展前景

随着人民群众对美好生活需要日益增长，建筑业拥有广阔的发展前景。当前，实施城市生态修复、加强城镇老旧小区改造等都已纳入城市更新行动。可以预料，今后几十年，建筑业都还将是一个支柱产业，与其密切相连的还有生态环保产业，有望成为一个新兴的支柱产业。（央行党委书记、银保监会主席郭树清）

3.房地产市场融资行为和金融市场价格正逐步恢复正常

近期我国的房地产市场及相关的金融市场出现一点波动，这是市场主体在个别企业违约事件出现之后的应激反应。在金融管理部门的预期引导下，金融机构和金融市场风险偏好过度收缩的行为逐步得以矫正，融资行为和金融市场价格正逐步恢复正常。

十九大以来，按照中央确定的方针政策，实施对房地产市场的宏观调控，建立长效管理机制，房地产市场金融化、泡沫化的势头得到遏制，房地产市场地价、房价、预期保持平稳，房地产行业总体健康发展。下一步，金融部门将积极配合住房城乡建设部和地方政府坚定的维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益。（央行副行长、外管局局长潘功胜）

关键词：货币政策

4.总量政策是合理的，流动性是充足的

在总量上，我们因势利导，货币供应量和社会融资规模增速与名义GDP增长率是基本上匹配的，总量政策是合理的，流动性是充足的。在结构上，我们遵循市场规律，发挥货币信贷政策工具的引导作用，坚持公平竞争、一视同仁，支持好中小微企业和绿色低碳发展。目前，普惠小微贷款支持的市场主体已经超过4000万户。（央行行长易纲）

5.保持正常货币政策，保持利差水平处于合理区间，有利于维护金融稳定

现阶段，利息收入在我国银行业收入中仍占有较大比重，保持正常货币政策，保持利差水平处于合理区间，有利于促进银行体系更好地为实体经济增长服务，也有利于维护金融稳定。银行可以用这些收入，一方面补充资本金，另外一方面也可以核销不良资产，同时还尽量地降低贷款成本，为实体经济做好金融服务。（央行行长易纲）

6.本轮美联储政策转向对我国外汇市场的影响可控

预计我国外汇市场受本轮美联储政策转向的影响可控，跨境资本有望继续双向流动，人民币汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定。一是当前中国经济处于更好的周期位置。二是人民币汇率弹性也有所增强，可以更好地发挥自主调节作用。三是我国资本流入结构优化，对外投资稳定性增强。（央行副行长、外管局局长潘功胜）

关键词：金融监管

7.继续坚持金融分业经营的基本格局

过于复杂的金融业务和产品设计会干扰风险定价并加速风险传染，我国金融业坚持分业经营，混业程度和业务复杂性相对较低，经营总体稳健。未来，我们将继续坚持分业经营的基本格局，强化风险隔离体制机制建设，维护金融系统稳定运行。（央行行长易纲）

8.筑牢金融与科技风险防火墙

加快建立智能算法模型安全评估和合规审计体系，及时披露决策机理、运行逻辑和潜在风险，提升算法可解释性、透明性、公平性。强化云计算标准符合性与安全性管理，规范金融团体云应用，通过负面清单、尽职调查、风险补偿等措施加强第三方算力设施集中度风险管控，防范外部云服务风险向金融领域传导。（央行副行长范一飞）

关键词：资本市场

9.必须深刻认识资本的“双重性”，严把资本市场“入口关”。

资本是带动各类生产要素集聚协同的重要纽带，一方面，资本的正常有序流动对于科技进步和经济高质量发展具有重要推动作用；另一方面，逐利的本性也容易导致资本陷入无序扩张，甚至形成垄断和“赢家通吃”，最终侵害消费者和中小微企业的利益。资本和资本市场在概念、内涵、性质等方面有着本质区别，相对而言，资本市场比一般的资本活动更加规范透明有序，当然从客观上看，资本市场也可能成为资本扩张的放大器。（证监会主席易会满）

10.推进主板注册制改革的条件正在逐步具备

目前注册制下的上市公司合计达到561家，合计融资6243亿元，均占到全市场一半以上。通过科创板、创业板的试点以及后续的完善，推进主板注册制改革的条件正在逐步具备。相信通过各方共同努力，主板注册制改革将水到渠成。（证监会市场一部主任李继尊）

11.北京证券交易所已完成了工商注册登记

目前，北京证券交易所已完成了工商注册登记。主要制度规则也已完成了公开的征求意见，主要系统已准备就绪，目前各项准备工作正在稳步推进中。（证监会新闻发言人高莉）

12.高质量发挥私募基金在直接融资中的作用

下一步，证监会将重点开展以下工作，推动私募基金高质量发展。首先，推动私募基金条例尽快出台，完善私募办法及配套规则，明确持续展业的规范性要求，提升私募基金合规展业的水平。其次，坚持分类施策、扶优限劣，改善行业募资、投资、退出和税收环境，支持真私募，打击乱私募，坚决出清伪私募，防范化解行业风险。（证监会市场二部主任王建平）

关键词：债市

13.坚决从源头上遏制过度发债融资

一方面，建立完善跨市场信息共享制度，聚焦控制发行人综合负债水平，健全有效的债券融资约束机制，防止“高杠杆”过度融资。另一方面，进一步压实中介机构责任，完善债券承销、评级等业务执业规范，督促端正发展理念，提升执业质量。（证监会主席易会满）

14.稳妥处置债券市场违约风险

区分增量与存量，区分一般公司债与城投债，区分短期流动性困难与持续经营能力丧失，分类采取措施、精准拆弹，突出重点、抓早抓实，切实维护债券市场平稳运行。同时，通过提升违约债券转让效率、优化上市公司债转股实施渠道、完善债券违约司法救济渠道等方式，进一步健全市场化法治化违约处置机制。（证监会主席易会满）

15.绿色债券尚无违约案例

截至目前，中国绿色贷款余额接近14万亿元，绿色债券存量规模接近1万亿元，均位居世界前列。同时，中国绿色金融资产质量整体良好，绿色贷款不良率低于全国商业银行不良贷款率平均水平，绿色债券尚无违约案例。（央行副行长陈雨露）

关键词：绿色金融

16.平稳过渡，不搞“一刀切”和“运动式”减碳

2020年，我国煤炭占能源消费的比重高达56.8%。2030年前碳达峰意味着未来一个时期我国仍将保持化石能源消费的刚性增长。要从实际出发，推动实现“双碳”目标。其一，正确看待碳减排。要不断提高能源效率，稳步降低单位GDP能耗。先做到有效防治大气污染、守护蓝天白云，在此基础上相对减少碳排放。其二，密切关注世界生态科技突破，积极探索低碳、零碳等新能源，开展碳捕集、封存技术研究和应用，但不能脱离实际，更不能盲目跟风。其三，平稳过渡，不搞“一刀切”和“运动式”减碳。（央行党委书记、银保监会主席郭树清）

17.要想办法把绿色金融资产证券化

从目前绿色金融发展的现状看，贷款占了绝大多数，债券虽然走在国际前列，但是和绿色贷款比还是个“小头”。所以，未来发力的一个方向还是要想办法把绿色金融资产证券化，尽可能地通过证券化的产品让市场监督，提高市场的透明度。（央行金融研究所所长周诚君）

18.实现绿色低碳转型是一个循序渐进的过程

我们已确立了绿色低碳转型努力的方向和目标。在完成这一目标的过程中，必须制定分阶段、逐年的计划和实现路径，循序渐进。对传统高碳行业，金融业应开发针对性的产品，满足低碳转型过程中更新技术、设备、人才等要素的资金需求，助力实现有序转型。对煤、电行业该支持的还是要支持，避免“一刀切”而形成陡峭曲线。（银保监会副主席肖远企）

19.要引导金融机构在内部定价上体现绿色激励

要引导金融机构在内部定价上体现绿色激励，促进内部资源向绿色行业相关产品汇聚，并逐步降低资金在高碳行业中的集中度，从而减少金融机构自身的绿色业务成本，推动金融市场价格向绿色倾斜。（银保监会副主席肖远企）

20.绿色金融不是简单地发展业务、做大规模

随着碳达峰碳中和目标的提出，践行绿色转型发展，已然成为银行业主流，从银行业发展历史来看，以前是规模取胜，未来是质量取胜。而绿色金融资产既能产生巨大的经济效益，又能实现社会价值，无疑是未来最好的金融资产。同时，绿色金融也不简单地是发展业务，做大规模，而是整体银行内部组织架构，制度流程，乃至日常运营模式的重塑。因此，我们金融机构要把绿色金融作为新时代的核心竞争力对待，及早建立战略规划，融入机构发展的目标和日常经营，实现高质量发展。（中行行长刘金）

21.推动建立统一的绿色金融标准

目前全球的绿色或者可持续金融的分类标准不一致，会强化市场分割、增加搜寻成本、降低投资信心和增加风险。各个国家和区域在建立自己的绿色可持续金融界定标准时，应该要遵循六项共同原则：支持项目对SDG（可持续发展目标）有正贡献；坚持无损害的理念；根据技术、政策等变化调整；提高信息披露透明度；尽量采用更多定量的方法；考虑转型因素。（北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏）

关键词：普惠金融

22.普惠金融需从两方面做细做实

当前，我国金融服务覆盖率、可及性、可承担性以及服务质量都有显著提升，而普惠金融服务是一个不断改进和完善的过程，目前普惠金融尤其要在发现和满足真实金融需求、提供可以熨平经营周期和收入波动的金融服务两个方面做细做实，提高服务的精准性。（银保监会副主席肖远企）

23.普惠金融更需要充分利用数字技术优势

普惠金融更需要充分利用数字技术优势，促进“数字”和“金融”深度融合，这是克服银企之间、企业之间信息不对称，推动小微企业金融服务做深、做细、做实、做优的重要途径。（建行副行长纪志宏）

24.必须给私有资本足够的激励来解决普惠金融的效率问题

普惠金融，首先需要思考的是金融排斥，金融排斥指的是人们在获得主流金融服务时受到约束的现象，全球大概有20亿左右的人口无法获得传统银行和金融公司服务。资本和劳动的不对等回报加剧了金融排斥，必须给私有资本足够的激励来解决普惠金融的效率问题，但公共资本的参与是私有资本参与普惠金融的关键。（清华大学经济管理学院金融系教授何平）

25.普惠金融应坚持合理的市场化风险定价

过去几年，金融机构在普惠客户的贷款成本上不断让步，但长期发展还是要真正执行市场化风险定价。简单来说，要保证给符合条件的机构或企业贷款，但也要确保资金成本与风险水平相匹配，要避免落入“尤努斯陷阱”。

以诺贝尔奖获得者尤努斯创立的格莱珉银行为贫困客户提供公益服务的事件为例，黄益平认为，“这并不是我们传统理解的普惠金融，而是公益伙伴，帮助大家改善生活、改善生产，不以盈利为目的。我们现在讲的在普遍意义上大规模推进普惠金融，应该是在市场化基础上的商业可持续的金融服务，这个时候能不能坚持合理的市场化风险定价，变得非常重要。”（北京大学国家发展研究院教授、副院长黄益平）

26.优先提升国家乡村振兴重点帮扶县存贷比

结合县域产业规划，提高全国整体县域信贷资金适配性，优先提升国家乡村振兴重点帮扶县存贷比，发挥信贷资金引领作用，推动脱贫地区优势特色产业发展，保障县域银行物理网点供给，提升县域综合金融服务的能力，更好地满足县域客户融资、理财、保险、养老、财务咨询等全方位的金融需求。（银保监会首席风险官刘福寿）

关键词：养老金融

27.要培育专业养老金融机构

当前我国专业开展养老金融业务的金融机构比较少，我们鼓励养老金融市场主体专业化发展，同时也欢迎国外专业养老金融机构参与中国市场，为消费者提供优质的养老金融产品和服务。（银保监会副主席肖远企）

28.基本养老保险要保持适度的替代力水平，同时也为二三支柱的发展留出空间

要明确基本养老保险保基本的功能定位，随着经济发展和工作水平的不断提高，要保持适度的替代力水平，同时也为二三支柱的发展留出空间。同时还要通过有序落实养老保险顶层设计，明确各项重大改革举措，确保基本养老保险更加公平、更可持续发展。（人社部养老保险司司长聂明隽）

29.养老保险第二、第三支柱要“替补”上去

第一支柱替代率逐渐下降将成为趋势，需要第二、第三支柱“替补”上去。而目前我国第三支柱税延型商业养老保险试点还刚刚起步，保费收入只有4亿元，相比美国第三支柱资产10万亿美元还存在差距，亟待新的顶层设计尽快出台。大力发展第二、第三支柱养老保险，除满足民生保障需求之外，还可改善资本市场结构、极大丰富长期资本来源。（中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文）

30.个人养老金积累是“持久战”

个人养老金积累是“持久战”不是“速决战”，需要及早行动，积累型养老金前期增长慢、后期增长快，长期来看将有效分担第一支柱的收支压力。个人养老金要实行以税收优惠为基础的动力机制，最大化发挥杠杆作用，充分撬动个人养老储备积极性；建立以账户制为核心的制度框架，建立唯一、专用、终身的个人养老金账户；建立以开放性为原则的产品谱系，允许各行业各类养老金融产品参与，匹配不同人群个性化养老需求；实行以市场化为导向的运作模式，合理界定政府责任边界，更多发挥市场机制作用，形成对公共养老金的有力支撑。（中国养老金融50人论坛秘书长、清华大学社会科学学院教授董克用）

本期编辑 黎雨桐 实习生 彭雅