网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

增持煤炭、银行、地产,今年业绩大好的丘栋荣持仓为什么大变?

0
分享至

又是一年季报时。近日,中庚基金、中银基金、德邦基金旗下多只基金公布三季报,拉开了公募基金三季报的帷幕。

本次已经披露三季报的基金,中银和德邦旗下的都是债基,权益类基金仅丘栋荣管理的4只,有哪些信息值得关注,持仓有何调整,基金经理对市场后续看法是怎样的?

1、三季度丘栋荣增持煤炭、地产、银行,减持成长股

已披露三季报的中庚小盘价值、中庚价值灵动、中庚价值品质、中庚价值领航,均为明星基金经理丘栋荣管理,第三季度单季度收益率都超过了20%,业绩表现亮眼。

从规模变动看,4只基金报告期内全部实现净申购,规模均出现不同程度增加,合计规模增长约100亿元。


(数据来源:Wind、基金定期报告、好买基金研究中心;截至2021.9.30)

从持仓变动来看,丘栋荣的4只基金重仓股变动较大,增持了地产、银行、能源等传统板块,减持了电子、新材料等成长板块。

以中庚价值领航为例,相比于二季度末,大举加仓了煤炭、地产、银行、非银金融板块,减持了前期涨幅较多、估值较高的小盘成长股,如电子、新材料等;重仓股整体变动非常大。

中庚领航价值前10重仓股变动:


(数据来源:Wind、基金定期报告、好买基金研究中心;截至2021.9.30)

总结来看,丘栋荣在三季度末重点配置的方向包括:大盘价值股中的金融、地产;煤炭、能源、资源类公司;广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司;公用事业、环保等传统低估值行业中的小盘价值股;线下消费类公司等。

2、三季度为何大买煤炭、能源、资源类?

从重仓股变动看,三季度丘栋荣的几只基金均大举新进、增持了煤炭、能源、资源类股票,代表作中庚价值领航和中庚小盘价值,前两大重仓股均换成了煤炭股,他在三季报里也给出了解释,主要是出于三方面考虑:

(1)能源、资源的需求长期是持续增长的,短期与地产周期相关度较低,短期甚至呈现需求加速增长的状况;

(2)供给侧改革以来,供给收缩比较严重,市场出清比较明显,真实有效的供给增长非常有限;

(3)中长期来看,环保和碳中和因素影响下,中期的供给约束和边际成本会上升,导致存量资产价值显著提升。


在后市投资思路上,丘栋荣表示会坚持低估值价值投资策略,积极布局市场估值结构性分化带来的投资机会,对高估值、高风险资产保持谨慎。通过精选基本面低风险、盈利增长持续性强、估值便宜的小盘价值股,构建高性价比的投资组合。

3、看好港股大盘价值股:便宜且分红收益率更高

除开这次三季报披露拔得头筹,丘栋荣上一次引发市场关注是在一周前,当时丘栋荣发布致中庚价值领航混合基金持有人的一封信,信中提到拟召开基金份额持有人大会,希望扩大基金投资范围,增加港股通标的股票一事。

丘栋荣在给投资者的信中明确表示:“出于具备基本面风险较小的特征、价格较低、交易上风险释放较为充分等原因,当前更加看好港股中的价值股。”

此次披露三季报,丘栋荣更明确表达了对港股大盘价值股的看好,归纳为3点原因:1、资产质量非常高,基本面风险小;2、相对更便宜,且分红收益率更高;3、风险释放充分,交易不拥挤。


(来源:基金定期报告;截至2021.9.30)

总结

丘栋荣在三季度保持了高仓位运作,大举新进、增持了煤炭、能源、金融、地产类股票,减持了部分估值相对高的电子、军工、新材料等成长性板块。在对后市的投资思路上,丘栋荣更看好基本面低风险、盈利增长持续性强、估值便宜的小盘价值股,对高估值、高风险资产保持谨慎,注重估值性价比。同时,对港股尤其是港股中的大盘价值股表达了强烈看好态度,或许会成为其后续的重点布局方向。

本文系好买研习社原创,如需转载,请在文章开头注明来源于“好买研习社”。未经授权,任何媒体和个人不得全部或者部分转载,否则将承担相应的法律责任。

免责条款:本文内容为基于公开资料研究完成,并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐
王子文晒男友视角瑜伽照,做高难度倒立大秀好身材,柔韧度超赞

王子文晒男友视角瑜伽照,做高难度倒立大秀好身材,柔韧度超赞

侦探娱乐
2022-01-26 19:03:30
李嘉诚一语道破:现在不买房,5年后房子“金价”还是“葱价”

李嘉诚一语道破:现在不买房,5年后房子“金价”还是“葱价”

你的置业顾问
2022-01-26 06:03:12
警钟丨小节不守家中书柜变礼品柜,由风及腐敛财4524万余元

警钟丨小节不守家中书柜变礼品柜,由风及腐敛财4524万余元

环球网资讯
2022-01-26 16:29:27
女子偷手机被抓,“肉偿”私了,过后觉得委屈,结局令人咋舌

女子偷手机被抓,“肉偿”私了,过后觉得委屈,结局令人咋舌

仙仙先生
2022-01-26 10:34:05
补壹刀:今天,“台独”高度紧张,还尬到了极点!

补壹刀:今天,“台独”高度紧张,还尬到了极点!

环球网资讯
2022-01-26 20:59:34
不让中国“插手”?从南海打捞F-35C有多难

不让中国“插手”?从南海打捞F-35C有多难

枢密院十号
2022-01-27 00:12:04
德国女演员郝莲露:北大毕业“下嫁”北京的哥,为家庭退圈不后悔

德国女演员郝莲露:北大毕业“下嫁”北京的哥,为家庭退圈不后悔

最华人
2022-01-26 10:00:02
开始释放危险信号!日本为撤侨行动做准备,俄:小心东京采取行动

开始释放危险信号!日本为撤侨行动做准备,俄:小心东京采取行动

舰载啮花熊
2022-01-26 17:21:24
突发!360出大事,防暴警察荷枪实弹抓人!!!

突发!360出大事,防暴警察荷枪实弹抓人!!!

品牌营销官
2022-01-26 02:23:29
葛慧君同志简介

葛慧君同志简介

环球看资讯
2022-01-26 17:44:04
新主席杜淦堃登场!香港大律师公会换汤不换药,图与中央巧周旋

新主席杜淦堃登场!香港大律师公会换汤不换药,图与中央巧周旋

星座公举
2022-01-27 02:56:33
抛弃中国,与韩国签下10000亿订单,如今出问题又想求助中国?

抛弃中国,与韩国签下10000亿订单,如今出问题又想求助中国?

播报生活资讯
2022-01-26 10:35:40
德云社全员缺席?2022春晚姜昆重磅出击,岳云鹏孙越也难以招架

德云社全员缺席?2022春晚姜昆重磅出击,岳云鹏孙越也难以招架

八卦详闻
2022-01-26 22:04:49
中国人正要过春节,德国政府却发生新变化,默克尔即将重回政坛?

中国人正要过春节,德国政府却发生新变化,默克尔即将重回政坛?

前沿时刻
2022-01-26 19:01:29
张文宏警告:做好疫情暴增10倍的准备,“群体免疫”适合中国吗?

张文宏警告:做好疫情暴增10倍的准备,“群体免疫”适合中国吗?

无相财经
2022-01-25 16:21:09
美军要打捞坠入南海的F-35,还要“和中国抢着捞”?

美军要打捞坠入南海的F-35,还要“和中国抢着捞”?

环球网资讯
2022-01-26 12:21:23
突然婚变?知名女星官宣离婚:“再见了,张杰!”

突然婚变?知名女星官宣离婚:“再见了,张杰!”

黎兜兜
2022-01-26 21:50:12
要拆迁给3亿!上海最牛钉子户住马路14年,如今哭着求拆迁

要拆迁给3亿!上海最牛钉子户住马路14年,如今哭着求拆迁

石柯美食坊
2022-01-25 08:12:39
老蒋孙子首次回国,申请将“两蒋”移灵大陆,3句话令人红了眼眶

老蒋孙子首次回国,申请将“两蒋”移灵大陆,3句话令人红了眼眶

历史回忆室
2022-01-26 19:29:28
父亲抓住小偷因可怜放走,10年后重伤住院没钱治,有人送来100万

父亲抓住小偷因可怜放走,10年后重伤住院没钱治,有人送来100万

雨后的告白气球
2022-01-26 19:25:53
2022-01-27 05:24:49
好买研习社
好买研习社
边学边赚,知识提升财富
974文章数 18890关注度
往期回顾 全部

财经要闻

头条要闻

俄收到美国关于安全保障的书面回复 俄外长:会公开

头条要闻

俄收到美国关于安全保障的书面回复 俄外长:会公开

体育要闻

进球网:巴萨仍自信能免签AZP,哈维力主引进他

娱乐要闻

王子文晒男友视角瑜伽照 柔韧度超赞

科技要闻

“刹车失灵”事件后 特斯拉开启维权模式?

汽车要闻

全新欧蓝德/阿图柯上市 广汽三菱新车规划

态度原创

亲子
家居
艺术
游戏
公开课

亲子要闻

女孩太漂亮被质疑是“假人”,网友:妈妈更像假人

家居要闻

女摄影师搬到农村定居 把旧房爆改成绝美别墅

艺术要闻

视觉艺术绽放“生命之光”

《消逝的光芒》最终游戏活动上线 七年时间步入终途

公开课

世界上唯一的八星级酒店:住一晚最高7万元

进入关怀模式