长沙银行经营现金流减少逾63亿元，公司业务信用减值损失大幅增加

近日，兴业投资因自身资金需求拟减持长沙银行股票引起投资者关注。抛开股东减持不说，长沙银行上半年虽然实现业绩增长，但经营活动产生的现金流却是同比减少了63亿元，需要警惕。

另外，长沙银行上半年的信用减值损失保持增长态势，按业务划分来看，其中公司业务信用减值损失增加逾11亿元，公司该思考如何降低该业务的信用减值损失。

股份解除限售后，股东开始减持

10月12日，长沙银行公告称公司持股5%以上股东湖南兴业投资有限公司（简称：兴业投资）拟通过集中竞价或大宗交易方式减持公司股份，合计减持不超过2200万股。

据短平快解读了解，兴业投资持有长沙银行220,000,000股股份，占总股本的比例为5.47%，该股份是其在长沙银行首次公开发行前取得的股份。

需要指出的是，作为长沙银行的股东，兴业投资等承诺长沙银行（发行人）上市后，在股份锁定期限届满后两年内，如确因自身经济需求，可根据需要以集中竞价交易、大宗交易、协议转让或其他合法的方式适当转让部分发行人股票，减持数量不超过发行人上市时承诺人所持发行人股份总数的10%，减持价格不低于本次发行上市的发行价。承诺时间及期限为2021年9月26日至2023年9月25日。

此前9月17日，兴业投资持有的长沙银行2200万股才上市流通，没想到一个月不到的时间，兴业投资就急于减持。对此，兴业投资给出的减持理由为自身资金需求。

企查查信息显示，兴业投资的大股东为潇湘资本集团股份有限公司（简称：潇湘资本），最终受益股份为99.90%。

据短平快解读了解，潇湘资本成立于2013年，注册资本为13亿元，是由湖南省工商业联合会联合成功集团、隆平高科、步步高集团、老百姓大药房、建鸿达集团、创元集团、巨星建材、美林集团、天舟文化、建安集团、和皇爷食品（张新发）等10多家省内具有代表性的优秀民营企业或其关联企业发起设立的金融控股机构，是湖南民营企业共同打造的第一支金融“联合舰队”。

资料显示，2016年至今，潇湘资本出质了其持有的股权，被出质股权的企业有湖南湖湘商贸股份有限公司、兴业投资、北京响巢影视传媒股份有限公司，且状态有效。

从这点来看，或许潇湘资本的减持真的是出于自身资金需求。

另外，2020年至今，潇湘资本的股东湖南建鸿达实业集团有限公司、张刚强、长沙创元集团有限公司、湖南美林置业有限公司四家公司出质了所持潇湘资本的股份，出质股权数额分别为6500万股、41500万股、6500万股、3250万股，处于有效状态。

经营现金流同比减少63亿元

公开资料显示，长沙银行成立于1997年5月，是湖南省首家区域性股份制商业银行和湖南最大的法人金融企业，于2018年9月26日在上海证券交易所上市，成为湖南首家上市银行。

资产方面，2018年至2020年，长沙银行的资产总额稳步增长，分别为5266.30亿元、6019.98亿元、7042.35亿，同期的负债总额也随之增长，分别为4948.49亿元、5601.65亿元、6585.12亿元。其中2020年，长沙银行的负债总额同比增长率为17.56%，超过资产总额的增长率16.98%。

今年上半年，长沙银行的资产总额、负债总额分别为7592.20亿、7053.47亿元，同比增长率分别为16.72%、16.23%。

业绩方面，近三年来，长沙银行的营业收入分别为139.41亿元、170.17亿元、180.22亿元，同比增长率分别为14.95%、22.07%、5.91%；同期的净利润分别为44.79亿元、50.80亿元、53.38亿，同比增长率分别为13.94%、13.43%、5.08%。

长沙银行的营业收入、净利润总额虽然保持增长，但增长速度明显放缓。

今年上半年，长沙银行实现的营业收入、净利润分别为103.58亿元、34.81亿元，同比分别增长17.33%、21.18%。

具体来看，利息净收入是长沙银行营收的主要来源，其收入为79.15亿元，同比增长13.48%，占总营收的比例为76.41%。上半年，长沙银行的利息收入、利息支出分别为159.90亿元、80.75亿元，同比分别增长14.95%、16.43%，利息支出增长率大于利息支出增长率。长沙银行称计息负债规模扩大是利息支出增长的主要影响因素。

与营业收入、净利润增长形成对比的是，长沙银行现金流情况出现同比下滑的情况。

上半年，长沙银行经营活动产生的现金流量净额为82.43亿元，同比去年同期的145.76亿元减少了63.33亿元，下滑幅度为43.45%；主要是客户存款和同业存放款项减少让长沙银行现金流流入同比减少120.03亿元。

另外，其投资活动产生的现金净流出163.58亿元，同比去年同期的7.78亿元下滑了2,201.30%。

据短平快解读了解，截至6月30日，长沙银行期末现金及现金等价物余额为212.92亿元，同比去年同期的248.04亿元减少了35.12亿元，同比下降14.16%；较期初现金及现金等价物余额250.44亿元减少了37.52亿元，减少了14.98%。

不良贷款率降低、信用减值损失增加

近三年来，长商银行的资产质量持续优化，各项指标达到相关要求。

贷款方面，上半年，长沙银行的不良贷款率为1.20%，较年初下降了0.01%。具体来看，长沙银行上半年发放贷款和垫款本金总额 3,467.43 亿元，不良贷款余额41.57 亿元，较上年末增长 3.45 亿元。

按逾期期限划分的贷款来看，上半年，长沙银行逾期1天至60天(含60天) 、逾期60天以上 、逾期1天至90天(含90天)、逾期90天以上的贷款金额分别为23.86亿元、35.76亿元、27.37亿元、32.25亿元，较年初分别增长17.56%、12.81%、9.27%、19.67%。

上半年，长沙银行的信用减值损失为31.77亿元，同比去年同期的27.39亿元增加了4.38亿元，增长率为15.99%。

按项目划分来看，长沙银行以摊余成本计量的发放贷款和垫款减值损失、债权投资减值损失、其他减值损失的金额分别为26.61亿元、3.32亿元、1.76亿元，同比去年同期分别增加3.81亿元、0.53亿元、1.35亿元。

按业务划分来看，长沙银行的公司业务、个人业务、资金业务的信用减值损失分别为20.79亿元、7.54亿元、3.36亿元，其中公司业务、资金业务同比去年同期分别增加11.02亿元、0.91亿元，个人业务同比去年减少7.58亿元。后续，长沙银行需要降低公司业务的资产减值损失。

二级市场上，今年长沙银行的股价在达到高点11.02元/股之后，开始了漫长的下跌，最低点为7.65元/股，股价缩水逾30%。此后，长沙银行的股价回调，截至10月20日，长沙银行的收盘价为8.67元/股，市值为349亿元。

未来，长沙银行能否实现业绩增长，短平快解读将持续关注。