华为签约全球最大储能项目，引爆万亿市场，产业链中谁更有潜力？

10月18日下午，华为智能光伏公众号发布消息称，华为数字能源技术有限公司（简称“华为数字能源”）与山东电力建设第三工程有限公司（简称“山东电建三公司”）在10月16日迪拜举办的2021全球数字能源峰会签约沙特红海新城储能项目，双方将携手助力沙特打造全球清洁能源和绿色经济中心。

据文章介绍，该项目储能规模达1300MWh，是迄今为止全球规模最大的储能项目，也是全球最大的离网储能项目，将对全球储能产业的发展具有战略意义和标杆示范效应。

该项目也是列入沙特“2030愿景”规划中的重点项目，开发商为ACWA Power，EPC总承包方是山东电建三公司。

红海新城，位于红海海岸，又被称为“新一代的城市“，未来，整座城市电力将完全来自新能源。

红海新城将引领全新的生活方式，同时寻求在石油等资源日益枯竭的形势下，实现新的经济增长点。

而早在2018年1月，本次事件另一主角ACWA Power，就已经在某个试点项目中与华为展开合作，引入华为Fusion Solar（智能光伏）解决方案以加强工厂的智能化管理、监测和控制。

从试点项目到此次全球瞩目的战略级储能工程，华为在光伏及储能领域的核心数智化能力显然得到了国际合作伙伴的验证与认可。

拉长时间来看，华为在光伏及储能领域的研发，发端于2009年，迄今积累了至少610件专利申请，其中98%以上为发明专利申请，分布于10个IPC（国际专利分类表）小类，涵盖逆变器、变流器、开关器件、并网系统、充电方法、储能系统、光伏组件、终端管理设备、脉冲宽度调制系统、散热装置、防护装置等25个光伏电站及储能系统的技术区间，涉及的具体技术点则近百个。

过去十年，储能产业经历了快速发展，目前正处于商业化、规模化应用的初期。

今年7月份，国家发改委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，明确了“十四五”规划的储能目标，首次提出到2025年，实现新型储能装机规模达到3000万千瓦（30GW）以上。

目前，储能技术大致包括抽水储能、电化学储能、热储能、氢储能等。

而华为这次签约即为电化学储能，电化学储能相比其他储能方式具有安装灵活、建设周期短，应用范围更广等优势。

目前已经成为了最具发展潜力的储能技术，其全球装机量占比从2017的1.7%上升到2020年的7.4%，未来成长空间巨大。

其中，锂电池的装机量占电化学装机量的最大比例，且一直在增加。

截至2019年，全球锂离子电池累计装机占电化学储能87.3%，未来电化学储能领域的增长大概率仍以锂电池为主。

早在今年4月14日的储能国际峰会上，华为以“光储融合助力智能光伏成为主力能源”为主题，对智能光储电站进行了解决方案的展示和体验。

华为基于在光伏、储能和数字信息技术的深度积累，将多个领域的关键技术跨界融合，打造智能组串式储能解决方案。

基于分布式储能系统架构，采用电池模组级能量优化、电池单簇能量控制、数字智能化管理、全模块化设计等创新技术。

实现储能系统全生命周期内更高放电、更优投资、极简运维、安全可靠的价值，LCOS（储能系统平准化成本）降低20%以上。

由于锂电池存在不一致性，导致电池串并联使用存在短木板效应，华为用电力电子的可控性解决锂电池的不可控和不确定性，采用一包一优化，实现每个电池包最大化充放电；

一簇一管理，每个电池簇单独控制充放电，避免偏流影响放电量；

创新分布式散热架构，延缓电池衰减，保障使用寿命；

模块化设计，无易损件，储能系统可用度达99.9%；

分期补电模式，降低初始容量配置30%以上；

安全可靠，云BMS智能内短路预警，10s内快速告警，减少火灾风险率90%以上。

在同期的中国储能高峰对话环节，华为智能光伏总裁陈国光表示：

“要构建以新能源为主体的新型电力系统，光储融合将是必由之路。储能在未来能源转型中的重要价值，已经形成共识。而储能技术的融合创新将最终助力实现从光伏平价迈向光储平价。”

华为此次储能项目的签约带来的示范效应与成熟经验，有望拉开国内电化学储能调整发展的序幕，反映到资本市场，或将有望再次引爆储能概念，为此，我们列举了几家华为储能概念股，以供投资者进行参考。

一、良信股份

良信股份为国内低压电器行业高端市场的领先企业之一，长期专注于低压电器高端市场的产品研发、生产及销售。

公司的主要产品为以微型断路器为主体的终端电器、以塑壳断路器、框架断路器、自动转换开关为主体的配电电器，以接触器、继电器为主体的控制电器，中、低压成套开关设备和控制设备，以及智能家居系列。

公司上半年实现营业收入17.76亿元，同比增长38.51%，归母净利润2.03亿元，同比增长4.84%。

分产品看，配电电器营收同比增长55.31%，终端电器业务营收同比增长20.31%。

公司将品牌定位为智能化高端低压电气系统解决方案专家，实施集中聚焦战略，把市场拓展、新产品研发、软硬件建设和组织能力提升作为资源投入的重点方向。

以客户需求为驱动，在智能楼宇、风电、光伏、新能源汽车、信息通讯等行业，采取全方位推进手段，加深与客户多方位合作以不断提升品牌的市占率。

目前，公司已与金风科技成立了联合实验室，先后为金风科技甘肃酒泉风电基地、新疆哈密风电基地、内蒙古乌兰察布风电基地项目等提供一站式低压电器系统解决方案，如果推进顺利，将为公司的风电业务拓展助力。

同时，随着海盐智能化智造基地的落成并投入使用，公司成本费用管控能力将进一步优化，进而提升公司产品的行业竞争力。

二、中熔电气

中熔电气为国内电力熔断器龙头，公司主要产品包括电力熔断器、电子类熔断器、激励熔断器等。

主要应用于新能源汽车、新能源风光发电及储能、通信、轨道交通等中高端市场领域。

为上述领域中涉及的各类高低压电源、配电系统、控制系统以及用电设备等提供电路保护。

熔断器是电路保护器件中发展最早、应用最广的器件之一，当电流超过预定值时，过电流的不当能量可能会造成系统或器件的热损伤、绝缘破坏、起火、爆炸、甚至人身伤亡，熔断器通过切断故障电流起到保护作用，对用电安全至关重要。

目前公司已与华为、宁德时代、中国中车、阳光电源等众多国内外知名企业建立了深厚合作。

公司上半年实现营收1.65亿元，同比增长91.39%，实现归母净利润0.36亿元，同比增长115.91%，净资产收益率13.61%，连续5年保持在10%以上，成利能力出色。

公司目前在国内电力熔断器领域具备较明显的市场份额领先优势，并在新能源汽车、新能源风光发电及储能、通信等中高端细分市场领域具备一定的竞争能力。

在轨道交通领域，公司自2010年起陆续获得中国中车旗下多家企业、纵横机电等国内轨道交通龙头企业合格供应商资质，开始与外资品牌Bussmann、美尔森展开竞争，为轨道交通市场用熔断器实现国产替代奠定基础。

目前公司熔断器产品已在国内多条轻轨、地铁、动车及站台整流变频设备中批量应用。新能源汽车市场是公司目前主要细分市场，也是电力熔断器最具发展潜力的应用领域。

目前公司终端整车用户已基本涵盖乘用车及商用车主要国产品牌，并已批量供应特斯拉、戴姆勒、沃尔沃、上汽通用等国际品牌整车企业。未来，随着新能源领域的发展，公司也有望持续受益。

三、欣旺达

欣旺达为国内领先的消费级锂电池模组制造商，主要业务包括手机数码类电池、笔记本电脑类电池、智能硬件、动力电池及储能业务，处于国内同行业领先水平。

公司目前已成为国内锂能源领域设计研发能力最强、配套能力最完善、产品系列最多的锂离子电池模组制造商之一，已成功进入国内外众多知名厂商的供应链。

公司上半年实现营收156.82亿元，同比增长36.25%；实现归母净利润6.17亿元，同比增长10,391.43%。

分业务来看，公司手机数码类锂离子电池模组业务仍然持续增长，实现收入93.95亿元，同比增长42.50%，与苹果公司的合作广度及深度进一步加强；笔记本电脑电池业务收入2021年上半年实现21.87亿元，较2020年上半年增长了29.30%。

动力电池业务领域，公司动力电池产品聚焦方形铝壳电芯， 覆盖了BEV（纯电动汽车）、HEV（混合动力汽车）、48V轻混系统汽车等应用市场，其中，BEV电芯涵盖三元及磷酸铁锂材料体系。

目前公司已与雷诺、日产、吉利、小鹏等多个国内外汽车厂商建立了合作关系，并在多个市场主流车型上与客户建立同步联合开发机制。

在储能业务方面，公司拿下了非洲地区 13.3MWh、山西大同30MWh等多个电力储能项目，未来公司也将在通信、数据中心、家庭储能等多个场景提供锂电储能解决方案。

公司是全球消费锂电模组龙头，经过20多年发展，公司积累了大量的生产经验和广泛的客户渠道，受益于5G手机市场的兴起、笔记本软包电池渗透率的提升、智能硬件行业的起量，公司消费电子类业务快速增长，同时在消费电芯、储能、动力电池等朝阳行业实施多元化布局，未来有望持续享受行业高景气红利。

四、伊戈尔

伊戈尔为工业及消费领域用电源及电源组件的生产企业。其中，能源产品主要包括新能源变压器、工业控制变压器；照明产品包括照明电源和照明灯具。

新能源变压器主要应用于光伏及风力发电等领域，已连续几年为阳光电源、华为等光伏逆变器厂商大批量供应；

工业控制用变压器主要应用于节能、环保型设备以及医疗、安防、数据中心等设备的配套，产品客户包括日立、明电舍、博世等。

上半年公司实现营收9.04亿元，同比增长69.67%，归母净利润1.42亿元，同比增长841.80%。

受益于光伏行业的快速发展，配套光伏逆变器的高频变压器营业收入比上年同期增加8,218.40万元，同比上升94.35%，配套光伏发电用的升压并网变压器进入批量化供货，收入比上年同期增加7,191.94万元，同比上升1,639.54%；

工业控制变压器取得了稳定的增长，比上年同期增加8,097.95万元，同比上升48.29%。

公司以广东佛山为公司总部，在上海、美国、日本与马来西亚设立了分支机构，已经初步建成了辐射全球主要国家和地区的销售网络。

未来，在全球新能源发电的强劲需求和增长潜力背景下，新能源变压器的应用场景将更加广泛，与此同时，人工智能及物联网等新兴产业的兴起，对工业控制变压器的需求也会不断提升。

公司在行业内深耕多年，有望享受当前新能源及高端制造发展背景下的红利。

五、江海股份

公司主要从事电容器及其材料、配件的研发、生产、销售和服务。

电容器是公司目前最主要的收益来源，薄膜电容器的研发生产起步于2011年，已在许多应用领域得到用户的认证并批量销售，处于快速发展阶段。

铝电解电容器、薄膜电容器是电容器三大类中的两类，在电子线路中具有整流、滤波、耦合的功用，被广泛应用于家电、工业控制、新能源、航空航天、轨道交通、电动汽车、军工等领域。

公司另一个战略发展的产品是超级电容器，其中，公司锂离子超级电容器的技术性能达到国际先进水平。

根据中国证券报报道，受原材料价格上涨、供应材料短缺等影响，铝电容产品全面提价，其中江海股份10月已对公司产品提价10%-20%，面对铝价、电价上涨，公司通过内部降本增效、调节产品结构以及产品提价等方式积极应对；

同时，公司化成箔自供率75%~80%，在原料短缺的背景下有望确保公司生产稳定，产业链布局优势进一步凸显。

在智能电网领域，公司锂离子超容在电网端 TTU、大功率调频等正处于应用或试验中，同时公司超容产品可应用于大功率深充深放储能领域。

在新能源车领域，公司产品已应用于小鹏、蔚来汽车，同时公司研发的超级电容器大巴车正在办理上路手续，后续将投入试运行。

在石油勘探设备领域，公司可提供锂离子超级电容器技术方案和产品。

对于储能领域，公司三大类电容器产品在储能领域均有应用，而公司作为华为铝电解、薄膜电容的核心供应商，必将受益于华为储能业务的开拓。

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