煤炭板块暴跌！政策下的投资方向

　　大长假前，全国多地突然停电，其实我们一直都在提示强周期，特别是能源风险，很明显，我们已经把保障能源供给的工作交给了发改委，这说明里面有严重的供应问题，还有囤积居奇的问题，最近2周里，从政策层面也是一而而三的反复强调，不要炒作，不要囤积，煤炭价格反而会跳出来挑衅，政策越往下压，越要越凶。在9月上涨60%后，动力煤又上涨了30%以上，在两个月前价格还不到800元，现在已经快2000元了，到这个时候我们应该意识到，该行动了。

昨日下午，在发改委组织之下，以中国电力企业联合会等重点煤炭企业、中国煤炭工业协会、中国电力企业联合会等为代表的企业代表召开了今冬明春专题会议，针对煤炭价格依法实施干预措施。并且明确地强调，煤价上涨完全脱离供需基本面，研究依法实施干预，还明确地搬出了价格法，通告所有煤炭产业链企业，对散播虚假信息、价格串通、哄抬价格、囤积居奇等违法行为实行“零容忍”，切实维护市场秩序。对动力煤期货点名要严查恶意资本炒作。

　　另一方面也明确要求进一步释放产能，增加煤炭产量，引导煤炭价格回归，落实发电企业签订煤炭长期供应协议。推进煤炭企业应发尽发，

　　因此，从字面上看，有关部门开始认真对待。新闻一出，整个能源板块都遭受了大地震。昨日动力煤期货主力合约全部跌停，跌幅均为8%。这就是说，市场在按停止键。

　　事实上大家能理解这些煤炭近期的表现，之前资金都吃准了碳中和之间的供需矛盾，在里面囤积居奇，供给本身有限，再加上中间囤积，价格上涨，造成供需不平衡，这里面还有很多盲目跟风。前福岛抢盐事件的发生，说明了短期囤积对市场价格的影响。煤等大宗商品，其实也是如此，确实存在供给缺口，有资金利用供给缺口囤积炒作，造成实业恐慌，也跟着囤货，最后价格受到恐慌的影响，越来越高，越涨越快。但是我们都知道，这只是短期行为。

　　近日，发改委开始集中打击囤积居奇，其实资本已经嗅到了风险的味道，可他们仍然选择在煤炭板块兴风作浪，预知风险后改变了中长期的囤积计划，拉高出货，涨价去库存，在散户还没有反应的情况下转移风险。只是政府行动太快，突然一按停止键，资本就变得有些尴尬。

　　所以将来煤炭板块会不会一蹶不振？目前还没有定论，具体要看政策的实施力度，不过可以肯定的是，考虑到资本尚有大量资金留在该板块未来得及撤离，后期还是会有一定的自救动作。因此我们要强调的是，珍惜短期的生命，必须远离强周期。因此短期看政策力度，长期来看资金的动作，不要贸然出手，建议以观望为主。