万亿风电伙伴计划出台，分散式风电进抢装序列，5股受益（名单）

本文完工于：2021年10月18日

前言：有乡亲希望我谈一下5000个村的乡村风电和之前说的风光一体化能源基地的区别。

本篇目录

1.来龙去脉
2.认识分散式风电
3.行业现状及前景
4.成本分析
5.投资策略及相关公司

PS：重点内容加粗显示，方便加快阅读。

一，来龙去脉

2021年10月17日，118个城市与600多家风电企业共同发起了“风电伙伴行动·零碳城市富美乡村”计划，仪式上发布了风电伙伴行动具体方案。方案明确，“十四五”期间，在全国100个县，优选5000个村，安装1万台风机，总装机规模达到5000万千瓦。

这种风电建设方式和之前一直说的风光一体化能源基地是不一样的，它属于典型的分散式结构，也就是我们说的分散式风电，实际上半年已经有过相关的政策，那么和传统风电有什么不一样的呢？下面具体说说。

二，认识分散式风电

分散式风电是指位于用电负荷中心附近，不以大规模远距离输送电力为目的，所产生的电力就近接入电网，并在当地消纳的风电项目。分散式风电所发电力可以自用，也可上网且在配电系统平衡。

与集中式风电相比，分散式风电单体规模往往相对较小，建设周期短，开发方式更为灵活。分散式风电采用就近接入配电网、就地消纳的方式，一般具有较好的消纳条件，同时一定程度节省输变电设施，简单理解，分散式风电和分布式光伏发电属于同一类产品，区别在于实现方。

更重要的是，分散式风电解决了东南沿海地区没有大型能源基地的建设基础的问题，地皮多金贵啊！另一方面，东南沿海用电需求位居全国前列，即便是农村地区的整体情况也要高出全国其他地区，所以在东南沿海地区发展分散式风电是有基础的。

三，行业现状和前景

1.行业现状

2011 年以来国家能源局出台政策积极推动分散式风电发展。2018 年以来，随着国家政策的支持和推动，各地加大对分散式风电的重视程度，出台了大量的分散式风电项目。据不完全统计，2018-2020 年，各省、地方出台的分散式开发方案包含的项目规模超过 16GW。但总的来说，发展较为缓慢。

1）2019 年及以前国内分散式风电装机规模较小。

根据中国风能协会的统计，2019 年国内新增分散式风电约占国内新增吊装风电规模的 1%，尽管 2018年以来各地涌现了大量的分散式风电项目，考虑到项目的核准和建设周期，截至 2019年底这些项目已建成的规模较小。

2）长期以来，开发商对于分散式风电开发的积极性不高

散式风电单个项目规模较小，一般不超过 50MW，单个项目安装风电机组数量较少，风电开发单位成本相对较高；与集中式风电相比，分散式风电项目在收益率方面可能存在一定劣势。从规模的角度，分散式风电开发的投入产出比相对较低，对大型发电央企/国企的吸引力偏低。

值得一提的是，2019-2020 年，各省出台较多的分散式风电项目，部分项目单体规模较大，但开发商在2019-2020年的优先集中式风电项目抢装以锁定补贴，存量分散式风电项目的建设主要集中在2021 年。

2.市场前景

1）十四五期间，政策明确向中东部地区分布式新能源倾斜

根据「十四五规划」，集中式与分布式并举是我国新能源开发的整体思路。同时东中南部地区风电光伏开发处于优先等级。显然，海上风电和“三北”地区风电光伏均主要采用集中式开发模式，而东中南部地区风电光伏大概率将主要采用分布式开发模式，东中南部地区风电光伏的开发处于优先等级。

2）规模诉求之下，发电央企更加重视分布式新能源

碳中和背景下，发电央企具有较强的新能源装机规模诉求。随着发电企业积极拥抱新能源，新能源资产获取的竞争加剧，项目投资收益率整体呈现下滑，部分央企将平价项目的资本金财务内部收益率最低要求下调至 7%甚至更低；高收益率的新能源项目属于稀缺资产。

3）地方发展新能源的诉求增强

各省面临非水可再生能源比例的考核，发展新能源的诉求增强。

4）分散式风电与乡村振兴和共同富裕相结合

风电与扶贫及乡村振兴的模式已经开始涌现。随着风电技术进步以及成本的下降，在平价情况下，分散式风电开发企业可能有条件在保证合理收益水平的同时拿出一部分发电收益与项目所在村集体分享。

5）大功率风电机组还能大幅提升优质风资源的可开发规模

伴随着技术的进步，对于中东南部风资源相对较差且土地相对较为紧张的区域，单机容量提升一倍，也意味着在相同的风资源标准下，可开发的风电场容量大幅提升。结合高塔筒技术对风切变较高地区的风资源重塑效果，在几乎不增加土地供应的情况下，风电可开发空间随着技术进步大幅扩展。

综合来看，据中国风能协会的测算，分散式风电的潜在装机容量高达 1000GW ，而截至 2020年底全国累计风电装机规模约 282GW，分散式风电的大发展将打开风电成长空间。

四，成本分析

1.用于分散式项目的风机呈现快速的大型化。

再好的项目，还是要说好降本提效这两个点，分散式风电也是概莫能外。之前说过，风机大型化的核心是叶片的大型化，160 米以上叶轮直径即将成为行业主流。而风机大型化推动分散式项目系统造价的降低，从 2019 年到 2021年，国内分散式风电采用的风机单机容量出现了明显的提升。

老概不求名不求利，但求各位乡亲看完之后点个赞，关注下，如果能留个言表个态更好，赠人玫瑰，手有余香，如果有说得不理想的地方，还求大家轻拍。

2.高塔筒技术解决方案快速发展，重塑风资源。

一般塔筒高度越高，风机轮毂处的风速越高，通过提升塔筒高度可实现轮毂处风资源的改善。近年来，国内高塔筒技术快速发展，高塔筒一定程度对风资源条件进行重塑，助力度电成本的下降。

所以综合来看，大功率风电机组大幅提升优质风资源的可开发规模。

五，投资策略和相关上市公司

1.投资策略

如前文所述，2021 年分散式风电将迎抢装潮，根据平安证券的测算，预计 2021 年分散式风电新增装机规模有望达到 5GW，在碳中和战略之下，开发商、地方政府等主要参与主体对分散式风电的积极性有所变化，随着风机技术进步和降本增效，分散式风电的经济性得到明显提升，可开发的区域、规模不断扩大，能够显著打开风电成长空间。国内风电产业将明显受益于这一进程。风电制造产业各环节的头部企业将因此显著受益。而从最受益的角度来看，大风机、高塔筒的制造是关键。

2.相关上市公司

塔筒：大金重工、恒润股份

叶片：天顺风能、双一科技、光威复材

铸件：日月股份

轴承：新强联

整机：明阳智能、金风科技、运达股份

后记

以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。

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