编辑：小V
一个茅台倒下了，千千万万个股起来了。今天的大A股可谓“一酱陨落万股升”！
白酒股周一再次上演集体大跌，贵州茅台收跌6.1%，五粮液收跌8.11%。二线白酒的跌幅是更惨，酒鬼酒、迎驾贡酒、舍得酒业、金种子酒跌停。保险、医疗保健等板块跌幅居前。
白酒板块为啥突然大跌？主要原因是消费传闻再度发酵，另外就是外资砸的...反正不是咱小散干的，茅台一手要18万元呢，很多散户依然买不起。
周末有消息称，要加强对高收入的规范和调节，包括要加大消费环节税收调节力度、研究扩大消费税征收范围、房地产税改革等内容，从而引发了市场的关注。受此影响，白酒、房地产，连带银行、家电板块齐下挫。
盘面上，10月18日，北向资金净流出80.18亿元，其中，沪股通净流出62.10亿元，深股通净流出18.08亿元。
前十大成交股中，宁德时代、泸州老窖、美的集团买入额位列前三，分别获净买入7.53亿元、3.02亿元、1.61亿元。
贵州茅台、中国平安、五粮液净卖出额位列前三，分别遭净卖出14.33亿元、10.59亿元、6.54亿元。
消费税改革呼声再起
近日，《求是》杂志发表了重要文章《扎实推动共同富裕》。文章指出，我们说的共同富裕是全体人民共同富裕，是人民群众物质生活和精神生活都富裕，不是少数人的富裕，也不是整齐划一的平均主义。
文章在谈到扎实推进共同富裕的六大要点工作中，其中之一是加强对高收入的规范和调节。而具体举措中不少跟税收制度改革相关，涉及个人所得税、房地产税、消费税等。
中信证券最新研报称，消费税所有相关内容中市场最为关注对白酒的影响，主要担忧在于税率的调整和征收从生产端后移至零售端。消费税改是否进一步推进尚不明确，但考虑到白酒渠道的复杂性，以及规模影响，我们认为税收调节的紧迫性在烟、油之后。若白酒税改施行，对不同企业影响差异较大，主要看新增税负在厂商、渠道、消费者之间的分配，核心看品牌厂商的定价能力。
中信证券认为，对茅五泸等强势品牌，由于品牌力强大、对渠道和消费者议价能力强，新增税负料将实际由渠道或者消费者承担，对企业利润影响小。对品牌力不足的竞争弱势企业来说，预计将自行承担部分或更多税负压力，因需要为新增税负补贴渠道以保持渠道动力，同时品牌力不足、定价权低，也难以将新增税负转移给消费者。
中信证券认为，白酒若税改，负面影响主要集中于弱势品牌，名酒具有强大的转嫁能力，消费税变化影响较小。而高端奢侈品的消费税税率提高、征收后移至零售端，将侧面提升免税渠道的吸引力。
总体来看，无论是消费税还是房地产税，这两个税种对相关板块的影响都偏长期，短时间难以对企业形成巨大利空，因此回调不排除市场情绪引发的超调反应，资金重新回流到资源、新能源等近期景气板块规避风险。
煤炭、新能源大爆发
大A股不搞喝酒吃药，但煤飞色舞来了。
10月18日，煤炭、电力全天领涨，恒源煤电、新集能源等多股涨停；农业种植午后拉升回暖，大北农涨停封板。风电、油气开采等涨幅居前。
周一，煤炭板块盘中再度强势走高，截至收盘，恒源煤电、新集能源、兰花科创等7股涨停，晋控煤业、中国神华、露天煤业等纷纷跟涨。
盘后数据显示，今日主力净流入煤炭板块11.79亿元，其中，美锦能源、中国神华、新集能源、兖州煤业均获净流入逾1亿元。
国家统计局发布的最新数据显示，9月份规模以上工业主要能源产品中，除原煤生产略有下降外，油、气、电均保持增长。以2019年9月份为基期，原煤生产两年平均增速下降，原油生产增长平稳，天然气、电力生产增长较快。
新能源方面，宁德时代高开2%后红盘震荡，盘中拉升走强，截至收盘，宁德时代涨4.57%，报595.02元/股，股价逼近600元/股，创下历史新高。
新能源相关板块今日纷纷收获大涨，其中风能收涨3%、太阳能收涨2.54%、锂电池收涨2.42%。
那么市场风向又变了吗？其实很难下定论。
近期来说，资金在景气板块间的博弈，还真不是什么新鲜事儿，今天拉的明天可能砸，今天砸的明天就拉。2.26万亿的“茅台”可以一下砸6%，1.39万亿的“宁德”说新高就新高。这就是现在的市场，指数波澜不惊，但板块和个股的表现却异常刺激。
同时，每个板块又都有相应的利空。这边消费股有消费税的利空袭扰，周期股有限电的困扰，那边制造业有上游成本的压力，金融股有不确定性因素，医药股还有集采的困扰，既然没有哪个板块是完美的，而市场流动性又不错，因此整体不存在大问题。
华安证券指出，四季度市场风险偏好料将下行。中观层面上，周期品价格见顶渐近，新能源估值处于高位，半导体部分品类供需已现缓解态势，市场短期缺乏一致预期的投资主线。市场或出现防御、修复、景气多种投资策略博弈，其中防御策略可选择银行等大盘蓝筹类，修复策略关注大消费、地产、医疗等超跌修复机会，景气仍然围绕绿电、储能、半导体等高增长赛道波段投资并持续跟踪。
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