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超级大滞胀:第一波冲击正在越来越近了

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爽爆天,要来了?

上半年还在提碳中和的时候,我们就说后面能源要大幅涨价,当时的文章都还在。

而当前市场由于能源危机开始严肃讨论的“滞胀”,其实,从2018年至今,A森也已经研判有3年多了。

为何今天还要“自我夸耀”?其实,是当逻辑真的在现实中兑现后,优秀的投资者会不断追问自己:

我们此前的布局是否也同步到位了?

事实上,本文原本是想在今年年底才写的,但是,现在市场既然集中讨论“滞胀”,那么,我索性将自己对未来“滞胀”的研判做一个独家说明。

首先,我从来不认为滞胀是一时的,而是坚持认为,滞胀是长期的!

现在我们不得不再次强调我们对于本轮全球经济危机研判的核心观点:

这次是经济危机,不是金融危机

这次是供给危机,不是需求危机

这次延续的时长将是时间轴上的一条线,而不是一个点

这次是60年一轮的超级危机,而不是次贷危机那样的“小虾米”

这次是技术革命红利衰竭所致,其他原因都非根本

以上所有这些要点结合起来,才是我们对于本轮经济危机的观点。缺一点,那就是野鸡抄袭,并非我本人观点,还请知悉。

前段时间,有一些粉丝问我,经济危机怎么还没有来?

其实,你现在已经在其中了!

千万不要以次贷危机那种金融危机模式来研判,而是要以1968~1980年大滞胀时代的特征去研判。

一旦你特别熟悉上述时代(全网我们是第一家反复提及这个时代的),那你将会明白其实我们正处于危机的初期了。

如果从对标的角度去理解,我们现在面对的大滞胀格局,才是刚刚开始。

市面上不少人喜欢把上一轮滞胀归纳为石油危机造成的,这个是真的无知了。

具体来看1968~1980这段苦难的历史,下面的要点我们一定要知道:

第一阶段,原有经济运行框架面临崩盘

1968年,美国经济出大问题了,市场也不行了,然后,美联储强势印钞救市,美股暴涨;

1969年年底,被刺激出来的泡沫,终于绷不住爆仓。

然后,就是连续出现财政危机、经济下滑、物价开始走高。

第二阶段,标志性事件(货币体系违约),供给严重不足引发限制涨价

1971年8月,布雷顿森林体系爆仓,相当于美债直接违约。

由此导致全球物价暴力拉升,有形之手到处乱插,既要严控工资涨幅,又要严控物价涨价,从而放大了供应的短缺。

第三阶段,第一次石油危机,直接引爆美股持续性的暴跌,经济持续性的衰退

由于这是“第一次”,大家都慌了神,前面疯狂放水拉升资产价格,这个时候也被通胀再次干爆了,一度出现了历时接近4年的市场雪崩。

第四阶段,休整,直至第二次石油危机

美国就不断的打点滴式的摇摆于“刺激—休整”,但是,物价还在不断飙升,毫无办法干预。

第五阶段,第二次石油危机爆发,直接让美国物价指数两位数拉升。

违约也违约了,赖账也赖账了,可是全球产业链混战下,大家都玩“示强于外实侵于内”,都用印钞洗债,最后被新一轮石油危机刺破了泡泡。

第六阶段,大神保罗沃尔克强势拉升基准利率到21%,用一场大萧条来解决滞胀。

不得不说,惨啊~

那么,问题来了,假设这次我们又遇到如此夸张的大滞胀,会不会有第二个保罗沃尔克呢?

Honestly,绝不期许了!

因为,上一次美联储可以通过疯狂拉升基准利率来解决滞胀,前提是当时美国财政还有对外贸易盈余,且宏观杠杆率也没有超过100%,属于当时全球合理水平。

而这次,美国人的债务规模已经是几代人都还不出了,或者说他们就没有想过要还。

这个时候,不要说21%,你有种把美联储基准利率拉到10%,马上就是美国国家债务直接全面崩盘了。

所以,上一次可以用来救命的招数,这次竟然毫无卵用了。

从这个角度而言,本轮大滞胀的悲壮将会远超上一次,因为,连最后的那张牌也不能用了。

这才是真相啊!!!

明白了这点,再来看看现在老鹰拼命赖着兔子,大家是否又有新的感触了?

爽爆天,这次是真的要爽爆天了,债务爆雷的爽爆天,必然是残酷的财富掠夺。

而最悲壮的是,现在才是本轮大滞胀的第一阶段的开始。

更惨的还在后,更血腥的屠戮中铲财富也在后面。

未来大家或许也不会再讨论“内卷”了,因为,能够躺平,或许都是很多家庭“富裕”的表现。

何为大滞胀的可怕?这才是!

而且,大滞胀一定会带来全球产业链混战,大家都要从现有的蛋糕里获得更大的份额来让自己活下去。

因此,未来全球格局必将是血腥的、无道理的、没有底线的。

危机已来,第一波冲击波正在越来越近了,good luck

我们不得不说,人类即将进入前所未有的未知海洋。除了将人倾倒入大海,已无其它可能。

——end

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