保电行动、保楼行动开始了！电价突破，央行松口，买房送补贴再现

两件事，“保电”和“保楼”，值得特别关注。

首先是关于如何解决限电问题的。

10月8日的国常会指出，今年以来，国际市场能源价格大幅上涨，国内电力、煤炭供需持续偏紧，多种因素导致近期一些地方出现拉闸限电，给正常经济运行和居民生活带来影响。

为了保证今冬明春电力和煤炭供应，提出了以下措施：

1，落实属地管理责任，纠正有的地方“一刀切”停产限产或“运动式”减碳。

2，居民、农业、公益事业电价稳定的前提下，将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%，调整为原则上均不超过20%，高耗能企业可以突破20%。

3，确保发电供热用煤，特别是东北地区冬季用煤用电，适时组织“南气北上”。

4，煤电企业阶段性税收缓缴，鼓励金融机构保障煤电企业购煤融资。

此外，还要推动沙漠戈壁风电、光伏基地建设，煤炭、天然气、原油储备储能能力建设，遏制“两高”项目盲目发展。

简单用十六个字概括：煤炭增产、错峰生产、上调电价、严控两高。

这意味着：保电行动，正式开始了。

过去一段时间，限电的情况有多严峻？

第一轮限电自5月开始，出现在云南、广东等部分南方省份，引发工业企业限产；

第二轮限电于9月开始，波及全国大量省市，规模更大、影响更大。

浙江、江苏等制造业大省份，纷纷针对高耗能企业乃至于普通企业进行限电、限产。

吉林、辽宁等东北多地从9月下旬开始，出现了用电高峰时段突然拉闸限电的情况，不光是限制了工业生产，还已影响到居民生活和城市运转。

之所以要限电，蓝白之前跟大家解读过。

一方面是供给侧减产，截至2020年底，全国累计退出煤矿约5500处，将煤矿数量减少至4700处以下，淘汰超过10亿吨/年的落后煤炭产能。

另一方面是煤电博弈机制不畅，煤炭是市场定价，但电价事关经济与民生，计划属性更强。

华东电力大学教授曾鸣说：火电需求增长过快，叠加煤炭供应受限，煤炭供需关系错配，导致煤价居高不下。高昂的燃料价格又导致煤电企业全面亏损，电厂无力买煤。

更重要的原因是：指标。

8月份发改部门发了《2021 年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，今年上半年，有7个省份能耗双控目标均为红色一级预警，有19个省份至少有一项是橙色预警。

现在严格进行“能耗双控”，就是因为前期太松了，各地能耗指标不降反升，超过了警戒线。

而到了年底，要进行指标考核了，这时候才开始发力，一年的任务被动集中到了年末几个月，压力自然很大。

这场会，就是为了解决这些问题，保电，保民生。

要知道，高层会议上明确电价政策，在历史上也是很罕见的。

长江证券电力团队认为，“电价突破”，具备跨时代意义。

虽然大家都对涨电价有预期，但对时间点、涨价形式和幅度都是完全没有清晰的预判。

当前全国煤炭价格仍处绝对高位，在原有机制下，各省火电市场化交易电价上浮上限仅为10%。

即使全额上浮，仍然无法完全反应当前供电成本，且上浮10%和下浮15%存在空间不对等的情况。

打破了涨价空间，意味着煤电博弈机制将会进一步理顺。

放开发电侧部分电源和部分用户，标志着我国电价机制由多年的“计划”和“市场”双轨并行制，开始向完全市场化的轨道探索。

除了保电，其次还要保楼。

来看一个例子。

10月10日，据哈尔滨日报报道，住建局联合财政局多个部门制定了一份意见。

1，放宽二手房公积金贷款房龄年限，由20年提高到30年，贷款年限与房龄之和不超过50年。

2，实行购房补贴政策，购房补贴以货币形式一次性发放，发放标准按照全日制博士生10万元、全日制硕士生5万元、全日制本科生3万元、大中专生（含技工院校）2万元。

3，2022年6月1日前，取得土地使用权的房地产开发项目，在2022年12月31日之前，高层达到一层工程主体施工形象、多层达到二层工程主体施工形象的，企业可按栋申请商品房预售许可证。

简单说就是：购房补贴、放宽预售、延长贷款年限。

这条意见，被不少人解读为“救市第一枪”。

购房送补贴其实并不新鲜，在2014-2015年的时候，不少城市都祭出过类似政策。

前段时间，长春发了个通知，首次购买90平方米以下商品房，大学生50元/平方米、进城农民80元/平方米额度予以购房补贴。

在2021年末段，以长春、哈尔滨为代表的的城市重现购房补贴，背后是房地产市场已经冷到了极致。

房价下跌的城市越来越多，以至于不得不出台限跌政策。

张家口、岳阳、桂林、菏泽、江阴、株洲、唐山等多个城市，针对开发商降价的情况出台了“限跌令”。

违约的房企越来越多。

截至9月27日，2021年房企累计违约债券只数达到39只，较2020年增长25只，累计金额达到467.5亿元，较2020年增长159%。

土地流拍成风，直接影响到地方财政健康度。

9月份全国土地溢价率降至3.9%，创下历史新低。

三季度成交建面35347万平方米，比二季度下降36%，同比去年降幅腰斩。

9月重点城市的土地流拍率，已飙升至27%。

去年全国卖地收入8万多亿，这么多钱凭空消失，地方债怎么兑付？土地财政带来的广场、游园、夜景、宽阔街道如何维持？

所以，放宽预售，补贴购房人种种手段，既是救房企，也是在救自己。

央行前段时间连续开了两个会，分别是货币政策委员会三季度例会，还有央行、银保监会联合召开的房地产金融工作座谈会，住建部，证监会，以及全国24家主要银行都参加了。

在这两个会上，央行无一例外，提及了“两个维护”：维护房地产市场的平稳健康发展，维护住房消费者的合法权益。

按蓝白的理解，2021年还有两个多月就过完了，如果现在政策出现边际宽松，考虑到房企融资周期、房贷发放周期等因素，到2022年1月份，银行房贷额度、开发贷额度充裕之后，房地产才可能会出现转机。

冬天来了，保电，是为了保障民生，保楼，是为了稳定房地产。

希望这个冬天，时间短一些，天气暖和一些。