千亿龙头，业绩爆炸！

通威股份发布三季度业绩预告，2021年前三季度净利润预计58-60亿元，同比增长74%-80%；扣非净利润同比增长203%-214%。

单看三季度的扣非净利润是28.05到30.05亿元，同比增长194%-215%， 这一个季度的扣非净利润已经超过去年全年的扣非净利润 ，这钱挣得太爽了。

之前聊过，上游是光伏行业目前相对较好的环节，今年产能扩张有限，下游需求好，有价格主导权，体现在财报上面实实在在的利润，对照这个业绩，下游可能高兴不起来。

说回今天的市场，节后第一个交易日，市场3433家公司上涨，涨幅中位数是1.6%，算是给四季度的行情开了个好头。

不过市场里的不同板块走势差异很大，养猪、油气、保险等板块大涨，光伏、煤炭、风电等板块则是跌得巨惨。

煤炭股与电力股的大跌离不开内蒙古的一份文件，文件主题是加快释放部分煤矿产能。该文件要求相关部门通知列入国家具备核增潜力名单的72处煤矿，可临时按照拟核增后的产能组织生产，共计核增产能9835万吨。

前面限电部分原因是下游用电需求高增，新能源发电没跟上，最后还是需要靠火电，目前国内发电端火电大约占70%。而火电面临煤价持续上行，用电端电价并未市场化，不能随意涨价，所以火电企业增加发电的意愿不强。

现在上面是多管齐下来处理这个问题，在用电端，电价可以跟着煤价上涨浮动上调；在运输端，加大对发电供热煤炭运输的倾斜力度；10月4日，金融领域监管部门发布文件提到，通过各种金融资源的支持，保障煤电行业正常生产。

现在内蒙古的文件则是从煤炭的供给侧出手，2020年全国原煤生产总量是27.6亿吨，这次增产约1亿吨，占比3.6%，如果能落实到位，对缓解煤炭供应紧张，能起到一定的作用。

这件事代表的风向很重要，政策目的是保障居民用电和工商业用电的平稳，咱们的政策手段很多，像这次的增产措施目前是临时的，但也可以随时转为永久产能。

当然这个增产的效果还是有待观察的，一方面，国内主要的煤炭产区是山西、陕西和内蒙，山西和陕西去年和今年产量都在持续增长，只有内蒙2020年产量是下滑的，换句话说，另外两地接下来的增产幅度相对有限，只有内蒙有比较大的增产空间。

另一方面，内蒙的产能爬坡需要时间。另外，山西遇到大雨，导致部分煤矿停产，会对煤炭的供应产生扰动。 这一块主要还是跟踪好煤炭价格的走势。

1）游戏几个事：网易港股股价大幅反弹，9月份上线《哈利波特：魔法觉醒》数据表现不错，不过后劲足不足需要持续跟踪；企鹅今天官宣，开启《英雄联盟手游》不删档测试，这是备受关注的大IP；9月份，全球手游发行商收入榜TOP100，国内厂商收入和占比均创历史新高。游戏行业收入增长还算不错，但对游戏内容的监管仍在持续，密切跟踪版号发放。

2）平安大涨，因为幸福那边拿出一份债务重组计划，主要是出售资产偿还债务，并保留孔雀城等持续经营的资产。平安之前已经对幸福的投资进行过减值计提，现在如果能顺利重组，多少能减轻点平安的包袱。之前说过平安的估值已经跌到相对较低的位置，还有回购和实控人增持的信号，今天大涨主要是情绪刺激的因素，后面还是要看经营上的数据变化。

3）美团因滥用市场支配地位行为，被罚34.42亿元，是其2020年收入的3%。美团表示诚恳接受，坚决落实。这算是一块大石头落地，不过通知还有“加强外卖骑手合法权益保护”的表述，给骑手上社保这个话题一直都很有争议，目前还没看到落地。

4）新能车这边，恩捷股份跌停，公司预计第三季度净利润6.5亿元-7.4亿元，同比增长101.8%-129.74%，业绩其实还行，这波大跌，无非还是前面涨太多。不少前期热门赛道，今天都在回调。

新能车整体销售数据还是可以的，昨天说比亚迪9月份增长两倍多，海外的特斯拉和国内其他的车企的数据都不错，新能车下游销售依旧火爆，代表终端的需求旺盛。

新能车产业链目前处在震荡消化高估值的走势里，中游的电池材料环节目前供需紧平衡，但明年有些环节可能会出现供应过剩的局面，需要密切跟踪。

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