全球PC巨头来了！红筹CDR回A第一单，拟募资百亿

联想集团要回A股上市了。

9月30日，上交所官网显示，已受理联想集团公开发行存托凭证并在科创板上市的申请。这是9月17日证监会发布《关于扩大红筹企业在境内上市试点范围的公告》后，红筹上市公司以CDR形式回A的第一单。

来源：联想集团招股书

为何选择回归A股科创板？联想集团董事长兼CEO杨元庆表示，“联想集团一直以来根植中国，布局全球。回A股上市计划将有助于增强公司与内地蓬勃发展的资本市场的紧密连接，提升内地投资人投资联想的便利性，从而进一步释放联想的价值，让联想能够以更大力度投资于科技创新、服务转型和智能化变革，更好推动各行各业的数字化、智能化转型升级。”

拟募资百亿元

联想集团于1994年在香港上市，并于1995年发行美国存托凭证（ADR）。

今年1月12日，联想集团公告，董事会已批准可能发行中国存托凭证（CDR）并向上交所科创板申请上市的初步建议。

招股书显示，本次联想集团拟向存托人发行不超过13.38亿股普通股股票，作为拟转换为CDR的基础股票，不超过初始发行后股份总数的10.00%。

截至2021年3月末，联想控股直接及间接持有的联想集团股份合计占已发行股份的33.44%；联想控股通过直接和间接持股及一致行动安排可行使联想集团已发行股份表决权的43.48%，为联想集团的控股股东。

来源：联想集团招股书

联想集团本次拟募资100亿元，其中55%用于包括“云网融合新型基础设施项目”、“行业数字化智能化解决方案项目”及“人工智能相关技术与应用项目”，10%用于产业战略投资项目，35%用于补充流动资金。

近三个财年

累计研发投入337.58亿元

数据显示，2018/2019财年、2019/2020财年、2020/2021财年，联想集团分别实现营收3423.83亿元、3526.76亿元、4116.20亿元；分别实现归母净利润38.38亿元、46.25亿元、77.72亿元。（注：联想集团本次发行计划继续采用香港财务报告准则编制，并以4月1日至次年3月31日作为会计年度编制财务报表）

来源：联想集团招股书

联想集团收入由智能设备业务集团（包括个人电脑、智能设备、移动设备等）和数据中心业务集团组成。报告期内，智能设备业务是公司收入的最主要来源，最近三个财年占收入比例分别为88.20%、89.16%及89.58%；数据中心业务占收入比例分别为11.80%、10.84%及10.42%。

对于冲刺科创板企业来说，“硬科技”成色至关重要。招股书显示，截至今年3月末，联想集团研发人员10216人，占公司员工总数的19.48%。最近三个财年累计研发投入337.58亿元。三个财年研发投入分别为102.03亿元、115.17亿元以及120.38亿元，占各期收入的比例分别为2.98%、3.27%和2.92%。

据Wind数据，在已上市的科创板公司和科创板IPO申请已获受理的企业中，联想集团研发投入规模最高。

来源：Wind

在9月举行的2021联想创新科技大会上，杨元庆表示，公司将持续加大研发投入，计划在未来三年里内将研发投入翻番。

编辑：宋兆卿 徐效鸿