民航业：脆弱的复苏 保卫财富

编者按：涨价潮起，各行业生存状况如何；经历疫情不断冲击后的产业，如何寻求生存和发展；在资源持续集中的市场中，企业如何突围；站在宏观政策急剧变化的风口，中国的产业正在发生哪些新的改变？透过宏观与微观的双重观察，我们制作了本期专题，寻找答案。

经济观察报 记者 沈怡然 疫情中反复蹉跎的民航业，将在今年“十一”黄金周迎来一个小高潮。9月29日，国务院联防联控机制新闻发布会上，文化和旅游部表示，暑期旅游需求的抑制、适宜的天气、各地景点的优惠措施，这三个因素都将使今年国庆期间出游人数增加。

根据同程旅行的报告，2021年“十一”黄金周期间，全国国内游人数将达到6.5亿人次，相比刚刚过去的中秋小长假，机票平均价格上浮10%左右。

民航业正在疫情的反复中走向复苏，虽然短期仍有干扰，市场的恢复还有不确定性，但是，长期来看，中国经济增长的基本面、个人消费和收入最大程度地决定着中国的民航业，只要基本满面保持增长，民航业就处在回升的趋势中。

两大航空巨头坚定看好中国的民航市场。波音民用飞机集团中国区市场营销总监唐睿表示，由于民航市场本身韧性的存在，加之旅行限制被放宽，波音相信中国市场能够非常快速地恢复。目前，恢复程度已经达到疫情之前的72%。

空中客车中国公司首席执行官徐岗表示，过去几个月，局部疫情的爆发，造成了航空交通量的迅速下滑，但疫情之后市场反弹的速度也非常快。

国内与国际民航的恢复

从民航局数据看，今年的前8个月中，国内航空旅客运输量和航班起降量与2019年同期相比已经持平，甚至有部分时段超出了疫情前的水平。而在今年春节和暑期，这些数据有明显的下滑。

唐睿表示，国内民航市场一直处在恢复中，但是中间又有两三个比较大的波折，国内局部疫情的反复给民航市场带来一定的冲击和影响。徐岗表示，总体上，航空运输业目前的恢复状态还显得十分脆弱。

普华永道航空业务服务首席顾问刘浩然表示，另一边，中国目前对外来旅客采取较严谨的隔离政策，跨国航班服务的需求还非常疲软，整体中国民航市场，在国内和国际航班两方面，还会呈现两极化的恢复状态。。

唐睿表示，经济的增长与民航业的发展关联度非常高。从疫情至今，全球一些国家和地区的经济已经开始了不同程度的复苏，从全球来说，在2021年第二季度，全球GDP总量已经恢复到了疫情之前、也就是2019年第四季度的水平。

按照唐睿的观察，目前全球各地区的客运市场已经恢复到了疫情之前的75%左右，不同国家和地区恢复的速度和程度不同，欧洲大陆和美国本土地区恢复得最快，而如果不包括中国在内，亚太地区恢复得最慢，恢复程度仅有疫情之前的40%。

刘浩然认为，区域来看，北亚和东南亚的国际航班会持续低迷，疫情在这些区域的某些国家没有减退，还因为新型病毒的扩散，情况更为严峻。加上接种疫苗的情况也由于种种原因不是太理想，短期内没有太大的改善空间。

欧洲地区恢复较好的原因是疫苗接种率比较高，同时，欧美政府采取与病毒共存的方向，提早开放边禁，消费者在过去两年积压的航空出行需求会释放，促使航司的业务会慢慢恢复正常。

飞机市场需求的变动

在刘浩然看来,航司的运营情况是较为乐观的。由于客运航班的减少，导致腹舱运力需求转移到数量不多的全货机，同时，中国的货物出口增长强劲，使得整体货运的运费大幅增加，所以国内的航司普遍都能恢复盈利。

唐睿表示，航司只是从运营的角度上看，获得一定恢复，但这并不意味着它们已经真正走出了困境，航司的盈利还面临着非常多的挑战。而航司的经营策略影响着飞机市场的需求。唐睿表示，未来一段时间，中国市场的飞机需求，整体肯定会放缓。另一方面，稍为老旧的飞机可能也会因价格原因而继续使用，飞机退出周期因此会延长，新飞机的需求会继续低迷。

疫情造成了需求的削减，当前，很多航空公司将机队中的一部分飞机都停场封存了。刘浩然表示，一些长途客机由于跨境需求，尤其是超远程的出行需求大幅萎缩而大量闲置。因此令航司会偏向停止引进新的、甚至出售（或退租）这些宽体长途客机。

在这样特殊的、充满挑战市场的情况下，唯一带来增长性的，是易于灵活地安排和使用机队机型。唐睿表示，中型单通道飞机这样的机型灵活性更大，所以保持运营的比例更高。从数量上来说，单通道飞机占全球需求数量比例达到70%。单通道飞机也就是窄体客机，机舱一排一般有2到6个座位和一条走道。

另一个行情走俏的是货机，通常的航空货运当中，只有一半左右是通过货机来运输的，另外一半是通过客机的腹舱来运输的，而疫情导致了很多货运航班的削减。

为弥补这部分客机腹舱的损失，航司增加了对货机的需求。刘浩然表示，尤其是长途的宽体货机，在未来两三年，远程的跨境客运航班没有恢复正常前，这些飞机都会成为航司和投资人的“香饽饽”，这也直接带动了客改货的市场。那些在适合年龄和已有现成改装技术的客机机种会有很大的需求。

唐睿表示，供给端来看，货机总体运力并没有恢复到疫情前水平，但以货机为主的运力相比疫情以前实际上是增加了29%，航空的货运周转量和运输量也是增长的趋势。

根据民航局数据，今年上半年，民航业完成运输总周转量同比增长45.4%，水平恢复到2019年同期的74.1%，恢复程度较2020年全年提升12.4个百分点。

另一方面，在需求端，疫情期间，电商和电商所对应的快递物流正持续快速的发展，支撑着对民航运力的需求。全球来看，亚太地区也是一块最大的货运市场。全球货机大约有37%的需求是为满足亚太地区的。

波音预测，对于中国市场，我们预测在未来20年中国市场将会需要700架新的和改装的货机，而全球的货机机队规模将会增长70%左右，数量上，将从2019年的2000架左右的全货机，增长到2040年3400多架货机。

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沈怡然经济观察报记者

大科创新闻部记者
关注硬科技领域，包括机器人及人工智能、无人机、虚拟现实（VR/AR）、智能穿戴，以及新材料领域。擅长企业深度报道及上市公司分析报道。发现前沿技术、发展趋势投资价值。