2021年功能性涂层复合材料产品行业市场分析

功能性涂层复合材料是指通过一种或多种涂层材料（热熔胶、水胶等）与不同种类的基材（如PE膜、PET膜、BOPP膜等）进行组合，实现单一材料无法实现的某种功能或者提升单一材料的性能，例如保护、胶粘、导电、绝缘、屏蔽等多种功能。

功能性涂层复合材料按照涂布技术及工艺的不同，可以细分为胶粘材料和薄膜材料两大类。胶粘材料主要产品有不干胶标签胶粘材料，主要用于日化品、酒水饮料、物流、食品等商品标示；电子级胶粘材料，主要起消费电子的固定、粘接贴合、导电等功效。薄膜材料主要产品有消费电子功能性薄膜材料，主要起消费电子制造过程中制程保护、抗刮伤、防静电等作用；高阻隔功能性薄膜材料，主要起食品包装的阻氧性、阻湿性、阻气性、阻光性等作用。

1、政策分析

功能性涂层复合材料属于化学原料和化学制品制造业，上游主要是薄膜基材和胶黏剂产品，政策主要以发展高性能复合材料等新型功能材料以及环保节能型产品为导向，推动行业技术升级和产业的健康持续发展。

2020年12月28日，国家发展改革委、商务部公开发布第38号令《鼓励外商投资产业目录（2020 年版）》，在全国范围的化学原料和化学制品制造业类别中增加了“胶粘带”内容，使得“胶粘剂、密封胶、胶粘带”均列入鼓励外商投资产业目录，自2021年1月27日起施行。

2019年12月，国家发展改革委发布的《产业结构调整目录（2019 年本）》，将改性型、水基型胶粘剂和新型热熔胶等新型精细化学品的开发与生产为鼓励性产业。

2017年1月24日，工信部、发改委、科技部等部门联合印发了《新材料产业发展指南》（工信部联规〔2016〕454号），提出将进一步健全新材料产业体系，提高新材料产业保障能力，提高卫生材料、药用包装的安全性，制定膜材料试验方法等专用标准，支撑中国制造由大变强。

2. 市场分析

功能性涂层复合材料的主要产品为标签的胶粘材料和电子产品的薄膜材料，因此这两个细分材料及其下游标签和电子产品的市场发展决定了功能性涂层复合材料的市场规模。

（1）标签胶粘材料

标签胶粘材料是标签的承印材料，也是标签印刷企业使用的主要印刷原材料。因此标签印刷行业的发展状况直接决定了标签胶粘材料的市场容量和发展前景。而标签行业中，不干胶标签是目前标签印刷产品类型中市场需求量最大的，占整个标签需求市场销售总量的约40%。

2009年至2019年间，我国标签印刷总产值从130亿元增长至超过500亿元，年均增速超过14.42%。其中不干胶标签产量超过70亿平方米，增长10%。估计2020 年我国标签印刷市场的总价值将增至544亿元，标签材料人均消耗将达到每年9~10平方米，总消耗量达148亿平方米。

图表 1：2016-2020年E全国标签印刷行业总产值及增速

数据来源：《2019年中国标签产业发展报告》

（2）薄膜材料

功能性薄膜材料主要应用于3C产品功能器件、显示屏相关模组等的制造和保护。随着消费电子行业持续的高景气，功能性薄膜材料市场空间广阔，根据IHS Markit、IDC、TrendForce对于全球智能终端显示设备出货量的预测，以及薄膜材料的市场平均价格，预计2021年全球消费电子相关的功能性薄膜材料的市场需求面积将达到25.4亿平方米，市场规模接近百亿元。

图表 2：功能性薄膜材料市场规模预测

数据来源：IDC、东方证券

3、市场竞争分析

在电子级功能材料行业，目前国内市场竞争者可分为3个梯队。第一梯队主要以国际品牌为主，如德莎、日东电工等多个品牌，其主要凭借技术积累、生产能力优势、售后服务能力优势、品牌知名度等获得竞争优势，产品毛利最高；第二梯队是包括公司在内的国内规模较大的材料公司，如晶华新材、斯迪克、新纶科技等，主要依靠较强的研发能力、工艺制造水平以及较大的生产规模占领市场；第三梯队主要是营业额为数百万到2000万左右的小企业，主要在当地市场进行销售。

（1）主要国际生产厂商

图表 3：主要国际功能复合材料生产厂商

（2）主要国内生产厂商

图表 4：主要国内功能复合材料生产厂商

4、市场发展趋势

（1）功能性涂布复合材料将向轻薄化、多功能化、环保化等方向发展。

随着电子产品轻薄化的发展趋势，以及出于节约材料的考虑，功能性涂布复合材料将进一步轻薄化。另外随着电子产品的性能要求逐渐提升，功能性涂布复合材料也将同时具备多项性能，如隔音降噪、接收声光电信号、同时具备吸墨、阻燃、抗静电、导热、导电、增亮等多功能。另外随着国家对于环保的重视程度增加，要求材料制造过程中尽可能使用对环境影响小的原材料，同时产品本身加大水溶性材料和可降解、可回收材料的使用，提升环保性能。

（2）下游行业的快速发展将持续带动市场规模增加

随着国内市场经济的发展和人们生活水平的提高，日用消费品等商品种类和总量都在持续增加，对于个性化标签标识的需求也不断增加。同时消费电子、汽车电子、航空航天、物联网作为近年来我国重点发展的战略新兴产业，在国家的大力扶持下以及市场需求的不断促进下，市场规模不断扩大，功能性涂布复合材料行业作为其上游行业也将拥有更大的发展空间。

5、风险分析

（1）国家环保政策收紧风险

涂布工艺中由于处理剂、胶粘剂、清洗剂的使用，会存在有机废气的排放，这些有机废气的溢出主要在涂布机的涂层和烘干两个环节。随着国家环保政策日益完善，环境污染治理标准日趋提高，环保治理力度也将不断加大。如果国家或地方出台更加严格的环保标准和规范，对行业内企业环保设备的投入及环保运维的要求将随之提高。如果行业内企业因缺乏足够的资金购置相应的环保设备、缺乏环保设备的运行维护人才，或对环保内控制度执行不力等情形导致环保事故的发生，将可能受到环保行政处罚甚至刑事处罚，这对行业内企业的环保管理能力提出了越来越高的要求。

（2）市场竞争加剧的风险

目前我国功能性涂层复合材料行业市场分化明显：国外巨头利用其产品独特性、品牌及技术服务等方面的优势占据着高端产品市场；国内综合性企业利用产品的稳定性和本土化的技术服务，控制着中端产品市场；大量的小型生产企业，利用低价和地域优势抢占部分低端市场。标准化的通用产品由于其技术工艺路径较为透明，同质化特征明显，进入的技术、人才、资源壁垒低，造成较多中小厂家纷纷涌入这一领域，行业竞争日趋激烈，产品价格战成为行业竞争的主要手段之一，利润空间不断受到挤压，将不利于本行业持续健康发展。

（3）高端产品发展缓慢风险

基材和涂布设备是功能性复合材料生产的关键因素，其发展水平是决定功能性涂布复合材料质量稳定性的重要方面。目前国内基材行业研发投入不足，高端的原材料包括PP合成纸、PET膜、PVC等仍依赖于海外供应。另外，国产涂布设备精度不足、运行效率不高，也对行业的进一步发展造成一定阻碍。若国内原材料和设备自主研发的技术水平难以满足高端功能性涂层复合材料的需求，在国际形式复杂多变的今日，我国高端功能性涂层复合材料市场将面临停滞不前的风险。