智通财经APP获悉,富国银行分析师StevenCahall将Roku(ROKU.US)从“增持”下调至“持股观望”,并将目标价从488美元下调至350美元。
Cahall表示:“我们从增持下调至持股观望的主要原因是,在过去的一年里,市场普遍预计该公司2022年/2023年的每用户平均收益(ARPU)将分别+50%/+47%,至50/60美元。在1月份的深入研究中,我们将2022年的ARPU设定为55美元,但目前看来,第二季度的ARPU增速比第一季度慢了很多。”
Cahall认为,来自亚马逊(AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)和康卡斯特(CMCSA.US)的竞争限制了该公司的估值,而与此同时,该公司的国际收益也不容乐观。
“我们认为5MM活跃账户是国际性的。但国际每用户平均收益很可能远低于美国市场,这表明国际市场的收益可能只有3-4%。虽然客户增长机会要高得多,但美国电视广告市场是欧洲的近两倍,是拉美的约5倍。”
截至发稿,Roku盘前跌2.67%,报325.6美元。
特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.