超40家券商开通北交所线上开户业务

    本报记者 周尚伃

    资本市场改革提速。

    中秋节假期期间，券商们“加班加点”，全面开启北京证券交易所交易权限预约开户。据悉，9月17日至20日，券商已配合完成全国股转公司联合中国结算、深证通组织的新三板投资者适当性调整全网测试及通关测试。9月22日起，券商按照最新投资者适当性业务规则进行数据报送和交易权限控制。

    加班加点积极备战

    从9月2日“官宣”北京证券交易所（以下简称“北交所”）设立以来，仅仅15日后的9月17日，北交所重磅发布《北京证券交易所投资者适当性管理办法》（以下简称《管理办法》）。至此，距离北交所正式开市交易更近一步，投资者也跃跃欲试。

    某上市券商表示，在《管理办法》发布后，公司立刻积极备战，在中秋节假期期间，财富管理中心和金融科技中心人员加班加点，分步骤、有条理地完成配套服务落地。9月18日，在自有软件APP开通北交所交易权限服务界面模块，完成适当性合格投资者检验，交易权限校验等适当性改造工作。9月20日，完成交易柜台总体升级，让满足投资者适当性条件的客户无需预约，可直接在App在线申请开通北交所交易权限，待北交所开市后直接交易。此外，公司同步推进与适当性规则调整对应的合规制度建设、业务流程梳理、系统改造升级、客户端验证，在各方面做好充分的布置与投入。

    自9月17日起，符合条件的投资者可以向其委托的证券公司申请预约开通北交所交易权限。北交所交易权限开通条件、如何开通等问题成为投资者关注的焦点。

    据《证券日报》记者不完全统计，截至发稿，在微信公众号平台“官宣”可受理预约/直接开通北交所交易权限的券商已超过40家，不少支持7*24小时在线受理。同时，部分券商已将北交所交易权限开通放在App显眼位置，记者试用几家券商APP后已可以进入办理流程。

    权限开通条件方面，个人投资者开通北交所交易权限需满足申请权限开通前20个交易日证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券），同时参与证券交易24个月以上（70周岁以上需临柜办理）。机构投资者准入不设置资金门槛。同时，在北交所开市前已开通精选层交易权限的投资者，其交易权限将自动平移至北交所。具有新三板创新层和基础层交易权限的投资者，其交易权限范围将包含北京证券交易所股票。

    若已开立新三板交易权限（基础层、创新层或精选层）的投资者，将自动享有北交所股票交易权限。

    具体开通流程来看，券商均新设了“北交所交易权限开通”（名称略有差异）一栏，选择证券账户及填写承诺问卷后，将检验准入门槛及适当性匹配要求，投资者完成知识测评、签署风险揭示书、风险告知及适当性匹配结果确认书等电子协议后，即可提交权限开通申请（知识测评需80分及以上，风险承受能力需C4及以上）。同时，机构投资者准入虽不设置资金门槛，但仍需北交所股票交易知识测评，如需开通北交所权限，需联系券商客户经理或去临近营业部办理。

    投资者开户数最高可达789万户

    对于北交所交易权限的开通情况，安信证券新三板研究首席分析师诸海滨预测：“开通北交所户数或在332万户—789万户之间，相比现在有几倍的增长，预计创新层开户数也将有大幅度上涨。投资者户数叠加市场规模提升，精选层流动性有望迎来较大改善。”

    此外，《管理办法》将个人投资者门槛由此前精选层的100万元下调至北交所的50万元，北交所个人合格投资者的门槛下调后将和科创板保持一致。同时，全国股转公司修改了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》，将创新层投资者准入资金门槛由150万元调整为100万元，同样于9月17日发布实施。

    对此，开源证券中小盘首席分析师任浪表示：“北交所个人合格投资者的门槛下调后将和科创板保持一致。预计门槛下调之后，北交所个人投资者数量将迎翻倍以上的增长。同时伴随着北交所投资机会的显现，存量投资者的活跃度也将进一步提升。新增投资者的入场，叠加存量投资者活跃度提升，将大幅提升北交所和整体新三板的流动性和定价能力。”

    兴业证券非银金融团队也认为，此次门槛下调符合预期，将有助于进一步盘活新三板市场，提升板块整体流动性。从当前券商股投资逻辑来看，券商板块仍处于政策宽松+交易活跃+行业高景气的时间窗口，随着北交所的推出，资本市场容量将进一步扩大，券商展业天花板随之上移，为短期板块股价提供有力支撑和催化，建议投资者积极配置。择股策略上，财富管理仍是券商估值提升的核心热点主线。

    券商提示投资者，抓住投资机会时也要谨慎对待投资风险，中小企业依旧具备成长风险较高、发展不确定性较强等特征。建议风险承受能力为C4含以上投资者，了解投资风险后，根据适当性原则有选择的参与。