新经济为「马」：数字人民币的「纵深」突围

数字人民币发展背后，是中国数字经济的发展浪潮。

——馨金融

洪偌馨、伊蕾/文

下半年以来，数字人民币试点进一步提速。

2021年服贸会上，整个数字人民币的产业链已经逐渐清晰。数字人民币的各重要参与方——商业银行、安全芯片、卡商和互联网公司等都展示了他们在该领域中的探索。

尤其是数字人民币在使用场景中的落地，从自助咖啡机、公共交通等日常消费场景，到乡村振兴、冬奥会等大型事件，都可以看到数字人民币的身影。

在服贸会结束两天之后，美团联合中国邮政储蓄银行、中国农业银行、中国建设银行共同发起的「用数字人民币，享低碳骑行季」试点活动正式启动。

北京、上海、深圳等9个地区的用户在美团APP报名之后，即可获得免费骑单车和积累骑行次数兑换数字人民币的资格，数字人民币的应用测试，正从「单地试点」向「多地联动」扩展。

数字人民币虽然看似是一个很新的概念，但是根据央行发布的《中国数字人民币研发进展白皮书》（以下简称《白皮书》），截至2021年6月30日，数字人民币试点场景已超132万个、开立个人钱包2087万余个；累计交易笔数7075万余笔、金额约345亿元，进展远超市场预期。

而从此次数字人民币共享单车场景试点来看，无论是打破地域限制、开展区域联动，还是从简单的支付动作衍生出更复杂的激励机制，都指向了新的发展趋势——数字人民币正在向更复杂的场景生态、更深层次的产业进化演进。

尽管央行在《白皮书》中强调，由于现在仍处于技术迭代阶段，数字人民币不设时间表。但是站在社会经济发展的角度来看，数字人民币不只是货币形态的演变，更是整个数字经济发展的重要基础设施。

因此，扩大试点应用场景覆盖面，将C端服务场景衍生至B端、G端，打造更丰富的生态体系是其发展的必经之路。而随着整个数字人民币试点不断成熟、用户习惯逐渐养成，新的市场需求持续高涨，整个市场正在迈入高速增长期。

1、「生态」扩容

疫情以来，随着产业数字化浪潮提速，数字人民币市场也快速扩容。

从地域上看，数字人民币试点城市数量快速增加。尤其是许多试点地区的选择综合考虑了国家重大发展战略、区域协调发展战略，以及各地产业和经济特点等因素，典型如雄安、海南、长三角、珠三角等地区，配合战略实施与产业发展，数字人民币的市场规模也实现了快速增长。

与之相对应的，还有市场参与者的不断丰富。以运营机构为例，今年5月，网商银行成为第七家参与公测试点的商业银行。这意味着，除了六大国有银行之外，民营银行正式被纳入试点范围。

数字人民币的使用场景拓展更是一日千里。

从春节时各地的数字人民币红包开始，消费场景就在线上线下同步展开。其中，有北京王府井这样的传统商业街，也有包括美团、滴滴、B站等在内的互联网平台等，还有其他更加垂直细分的支付场景。

截止到今年年中，132万个试点场景的拓展已经可以覆盖生活缴费、餐饮服务、交通出行、购物消费、政务服务等各领域。

即便如此，数字人民币试点的场景拓展还在不断加速。央行在《白皮书》工作展望中强调，将继续稳妥有序推进研发试点工作，进一步扩大试点测试应用场景覆盖面，实现特定试点区域内的应用场景全覆盖。

场景之所以被视作如此重要的发展因素，一个关键的原因在于支付市场是一个典型的「双边市场」（Two-sided Market），其核心特征主要包括两点：

两组客户通过一个平台产生互动；其中一组客户的决策和行为，会影响另外一组客户，并导致平台价值的变化。

具体到支付市场，如果没有足够多的用户使用，商家便没有动力接受移动支付这种方式，反之亦然。也正因如此，无论是上一轮的移动支付「战争」，还是新一轮的数字人民币应用推广，在「双边市场」的「冷启动」过程中，互联网巨头们都扮演着极为重要的角色。

以美团为例，根据其二季报数据，在C端（用户端），目前美团的年度交易用户量达到6.3亿，平均每个用户每年在平台上完成交易32.8笔；而在B端（商户端），美团平台上有770万生活服务类商家。

换言之，庞大的C端用户基础加「小额高频」的支付场景，最适合在数字人民币「冷启动」时培养用户习惯。

与此同时，覆盖广泛的B端生态不仅能够承接用户支付方式的变迁，也有利于市场发展的进一步「纵深」——从C端钱包向囊括B端、G端甚至海外市场的生态演进，形成真正意义上的数字支付底层架构。

2、技术突破

值得注意的是，数字人民币场景拓展并非一味追求数量，而是要不断解决存在的问题，探索新的可能。

以往的数字人民币试点活动还是受到诸多限制。比如，此前各地的数字人民币红包活动需要经历漫长的预约-抽签-公示期，而有限的红包数量和庞大的预约人数不成比例，就会带来不佳的体验。

此外，在之前的试点活动中，数字人民币的使用受到严格的周期和地域限制，很难形成连续性。为了优惠而使用数字人民币红包也很难真正培养用户习惯。

凡此种种，都需要在场景探索中寻求解决之道。而这一次美团携手银行试水的共享单车场景中，也为解决前述问题做了许多尝试。

一方面，为了提高用户的积极性，此次试点活动首次引入无门槛、不摇号、不抽签的的方式，所有用户完成报名就可以参与；另一方面，此次试点还打破了以往「单地试点」局面，首次实现9地联动。此外，「阶梯奖励+使用返现」等多重奖励发放也延长了用户的体验周期，有利于用户习惯的养成。

当然，「多地联动+无门槛+高频场景+复杂的活动规则」也对业务的各环节提出了更高的技术要求。

比如，在无门槛的参与机制下，如何保证数字人民币在支付使用环节的高并发处理能力；如何保证复杂活动规则下数字人民币到账的准确性和及时性；另外，在银行、场景等多方协作之下，如何做好技术与系统的衔接等等，这些都是前所未有的考验。

这或许也是监管部门积极引入美团等互联网企业的原因，他们不仅是场景方，更在技术能力上有所积累。

对于一个拥有庞大线上线下场景、每分每秒都在处理海量订单的平台而言，美团在处理高频发、多线程的交易上有着丰富的经验。

具体到金融业务上，复盘过去几年美团金融的发展来看，依托于场景流量优势和支付业务的活跃，平台一面通过数据洞察和技术优势不断提升用户体验，一面携手金融机构，帮助他们提升数字化能力的同时，也不断满足生态内B端、C端用户的需求。

而这些也都成为美团在数字人民币试点落地过程中，不断实现突破的关键。

3、时代机遇

数字人民币发展背后，是中国数字经济的发展浪潮。

央行在《白皮书》中提到：

• 中国研发数字人民币体系，旨在创建一种以满足数字经济条件下公众现金需求为目的、数字形式的新型人民币，配以支持零售支付领域可靠稳健、快速高效、持续创新、开放竞争的金融基础设施，支撑中国数字经济发展，提升普惠金融发展水平，提高货币及支付体系运行效率。

当前中国经济正在由高速增长阶段转向高质量发展阶段，以数字经济为代表的科技创新成为催生发展动能的重要驱动力。随着大数据、云计算、人工智能、区块链、物联网等数字科技快速发展，数字经济新模式与新业态层出不穷。

数字人民币的落地与推广不仅意味着货币形态转换，监管部门更希望能够依托于新的形态推动数字经济覆盖面不断拓展，满足更多人的金融服务需求；进一步支持零售支付领域的公平、效率和安全，保护个人隐私和用户信息安全，也让更多人享受到数字经济红利。

当然，数字经济的红利不止于C端用户的支付效率和体验提升，其背后是正在崛起的巨大市场机遇。比如央行在《白皮书》中首次明确了对公钱包的分类，这也被视为重要的市场信号。

一个合理的推演是，随着数字人民币个人钱包/账户数量逐步增加，并在长周期下成为C端支付场景下的主流账户，法人/非法人机构也必将匹配相对数量的机构（对公）钱包，由此带来更大的市场空间。

在更早之前举办的博鳌亚洲论坛上，中国人民银行前行长周小川在谈及数字货币的发展时也曾提到：

• 数字人民币的起始点是做好零售。零售系统效率提高是开展其他所有业务的基础。在此基础之上，批发系统、跨境支付操作才具备可能性。

换言之，随试点的成熟，在新经济浪潮之下，数字人民币市场还有无限潜力尚待挖掘。无论是金融机构、互联网平台，还是整个社会经济中的各参与方，都能够在浪潮之中寻找到属于自己的机会。