或有大动作 小康股份为何与宁德时代签下超级大单

这次小康股份又创造了一次资本神话。

9月14日小康股份以79.56元收盘，并在盘中创下81.88的新高，这算是第二次冲击80元大关，第一次是在6月下旬的时候，当时收盘价刷下79.22的历史最高值。

二级市场的骚动，源自于小康股份牵线宁的时代。

9月10日，小康股份发布公告称，公司控股子公司重庆金康新能源汽车有限公司(“金康新能源”)与宁德时代新能源科技股份有限公司(“宁德时代”)于2021年9月9日签订《五年供需联动和产能保证框架协议》(“协议”)。

根据协议，在上述五年期限内，金康新能源基于自身决策，需至少提前6个月向宁德时代提出要求，共同确认下一年度采购总量，并通过附属协议进行约定。据悉，此次年度采购量将达到10GWh。

一年10GWh是什么概念？

如果你对一年采购10GWh没概念，那可以对比一组数据。2021年上半年宁德时代的全球装机量34.1GWh。

若年度采购量按10GWh算，意味着未来5年小康股份将向宁德时代采购50GWh动力电池。这订单接近宁德时代一年的装机量。

更令人不可思议的是，小康与宁德时代签署的是锁定长单，并签署了违约协议。

公告显示：供货期内，若因买方自身原因导致未完成年度量纲的提货，或者因卖方自身原因导致供应总电量少于年度量纲，则违约方应向守约方支付一定比例的违约金。

仔细来看，这个违约责任更多的是对小康股份的约束，由于动力电池产品的特殊性，企业与企业之间会有差异化，如果宁德时代生产出来后，对方又不要了，没办法转手再卖给其他车企，因此，需要再加个违约责任确保万无一失。

这意味着，一年10GWh采购订单，小康不是玩票。而是来真的。

外界认为，小康此举是基于两个原因。第一是当前动力电池的“电池荒”引致的企业策略。第二则是出于自身需求，先锁定长单，以备不时之需。

当前，众多动力电池制造商产能已超负荷。亿纬锂能在近日的公告中透露，公司现有场地及生产线已满负荷运转，近一年仍将供不应求。

而小鹏、蔚来、特斯拉等新能源车企今年不约而同提及：电池供应将成为下半年的“瓶颈”。在这样严峻的供需失衡的形势下，难怪小康股份与宁德时代签订长达5年的供货协议。

第二是小康股份出于自身发展考虑。为何这么说？

当前，虽然赛力斯小康销量不及预期。但是消费者下大订单之后，提车仍然需要等2个月之久。

之前笔者在文章中提到过，赛力斯小康为抚慰下大订不能及时提车的客户，推出了一个补贴活动：对于下了大定（定金1万元）的车主，如果订单超过60天未交付，可领取200元/天的补贴。

可见，无论是芯片还是电池，都可能造成车企的恐慌。

或许与华为有新动作

小康股份动力电池年度采购量将至少达到10GWh，也就是大约20万辆纯电动汽车所需电池（以单车平均电池容量50kWh估算）。

而这也是外界质疑小康采购电池的聚焦点。

质疑声也并非空穴来风，根据小康股份产销快报显示，今年8月小康新能源汽车实现销量3,565辆，同比增长145.69%，环比7月增长11.79%，1-8月其新能源汽车累计销量21,736辆。以当前增长趋势来看，2021年全年小康新能源汽车很难超过5万台。

这意味着，按照小康现有的销量体系无法完成年度10GWh。不过，大家似乎都忽略了一点，即华为与小康合作的深度。

早在今年3月，重庆小康工业集团股份有限公司内部传言华为将投资10亿美元收购小康股份一定比例的股份。而有媒体就此事向华为和小康股份正面求证，小康股份旗下新能源公司赛力斯CEO余海坤则表示“一切以公告为准”。

本着不否定就是肯定的原则，余海坤的态度令外界浮想联翩。

华为在技术上的积累，毋庸置疑。根据华为公布的最新技术，激光雷达、4D雷达。其中96线激光雷达，实现近300°的覆盖，提供高速、城区、园区的多场景运用。此外还有计算平台，MDC 810可以支持16个摄像头、12个CAN总线、8个车载以太网接入能力，达到ASIL D功能安全要求。

当前华为只给赛力斯小康SF5提供了自研的HUAWEI DriveONE电驱动系统、HUAWEI HiCar和HUAWEI Sound。

如果，未来发布的几款车型，能够搭载华为的核心技术，那小康与宁德时代的合作就顺理成章。

余海坤就曾对媒体公开表示，与华为的合作涉及到电机、电驱、控制软件、控制策略、硬件融合等多个领域。赛力斯下一代车型会率先搭载华为智能座舱和智能驾驶系统。

按照小康的产品规划，除了SF5之外，华为会完全介入赛力斯规划的第二款、第三款车型，预计两款车分别在2021年10月和2022年2月推出。

代工也可消化电池产能

对于小康大手笔订单，业内专家指出，提早根据产品规划预定产能，是小康股份对于之后新能源产业的长期布局，“综合现阶段产销数据推测，小康股份在新能源方面有可能走入代工路线，依赖金康、瑞驰新能源工厂，为新造车企业提供生产服务。”

也就是说，小康股份也有可能以代工路线来消化此次供货协议中的电池。

无独有偶，工信部部长肖亚庆在9月13日在国新办发布会上表示，现在新能源汽车具有企业数量太大，处于小而散的状况。要充分发挥市场作用，鼓励企业兼并重组做大做强，进一步提高产业集中度。

乘用车联合会秘书长崔东树也是持有类似观点，他表示，金康赛力斯拥有一定代工优势，从而获得更大的市场增量。

代工早在2018年就得到了工信部的政策支持，而政策明确指出，鼓励汽车研发设计企业与生产企业合作，允许前者借用生产企业的生产能力，申请道路机动车辆生产企业及产品准入。

在汽车代工这个问题上，最有发言权的当属江淮汽车。蔚来最早开始就选择与江淮汽车进行合作代工生产，江淮方面还特意为蔚来在合肥新建一座工厂，如今蔚来的代工生产费用已经是江淮汽车的一大营收之一。

代工确实已经成为当下传统车企的盈利的另外一条路径，这与其过剩的产能有关，比如网上有消息称，比亚迪正在为丰田生产电动汽车，新车已经开始路试，预计于2025年正式投产；还有江淮汽车给蔚来代工；吉利给贾跃亭的FF汽车代工等。