VR的第二轮春天来了吗？

2021 年 8 月 6 日，VRETF(159786) 上市交易。

看到这个消息时，有个朋友的第一反应是 「VR 这个行业竟然还没消亡？竟然还能出 ETF」。

这个朋友，多年前被科幻小说中描绘的虚拟现实世界那种神奇吸引，满腔热血跟踪过当时 VR 在中国的发展还写过不少稿子，但是越跟踪，越沮丧，尤其是当时 VR 硬件的昂贵和体验，让其对于 VR 的普及毫无信心。

对此，我的回答是，「VR 的第二春似乎已经来了，千万不要老黄历，VR 和相关的概念股，值得关注」

一体机开启第二春

在 2015 年到 2017 年，VR 作为一种全新技术，大热。

笔者也曾借来过 VR 设备，在里面打过射击游戏。

体验的确很震撼，但是我却丝毫没有买一台 VR 设备的欲望。

原因很简单，太贵了！

看起来，VR 设备就是一台戴在头上的眼镜，但其实背后却需要一台高配的 PC 机去计算并绘制 VR 眼镜需要的画面，而在当时能够很好支持 VR 游戏的 PC 机，大概要一两万元左右。

是的，就为了一个虚拟现实体验的游戏，而且还是更多尝鲜并没有太多沉迷乐趣的游戏，花费五位数，在我看来对于一个普通玩家是一件不理性的事儿。

其实也正是基于这样的理由，我是很不看好那时 VR 的发展。

事实也确是如此，VR 之后沉寂了相当一段时间。

但是站在 2021 年的此时，我对于买一台 VR 设备，却是有些心动的。

其实，不是 VR 的应用有了什么突破，游戏虽然增加了不少，但能让人沉迷的似乎也不错，至于 VR 看电影，有诱惑，但也没太大。

但是！体验 VR 的成本，却是大降了！

必须说，电子业的发展，还是得依靠摩尔定律。

几年时间，计算机的算力大大增加，类似 Oculus Quest 2 这样的一体机终于出现，不再需要笨重而昂贵的 PC 机支持，一个不大的 VR 眼镜本身就能支持 VR 应用，更关键的是这套设备只需要两三千元！

这个接近于中档手机的价格，意味着哪怕是随便玩玩体验一下，成本也到了可以接受的范畴。

是的，Oculus Quest 2 具有标志性意义。以至于在近期中金公司的研究报告中，直接将其定义为 「VR 硬件元年」：

Oculus Quest 2 定义行业旗舰款产品，Pico 等公司产品快速跟进奠定 VR 硬件元年

摩尔定律决定了，Oculus Quest 2 只是低门槛 VR 一体机设备的开端，未来伴随算力的持续增强，这类设备的性价比将越来越高。

在新硬件降低门槛的同时，不可否认的是，一场疫情，让现实世界变得很危险。

事实上全球都出现了伴随疫情而陡增的 VR 设备销售热，如果我们预期这场疫情难以短期消散，甚至新冠病毒会与我们长期共存，那么对于不需要在现实世界与人打交道的 VR 设备，恐怕将是一个利好，未来 VR 旅游、VR 看展、VR 演唱会、VR 教育等，都可能会快速发展。

新能源车的昨天，VR 的明天

VR 是下一代人机接口，这个结论，我一直深信不疑，虽然对于这一天何时到来还无法判断。

是的，从电子计算机行业这些年的发展可以看到，人机交互正在变得越来越 「以人为本」。

曾经，人与电脑交互，需要用纸袋打孔，需要背打孔的打法。

后来，人与电脑交互，使用英文键盘，虽然需要熟悉键盘的布局花点时间学习打字，但至少按下哪个就能出那个英文字母。

再后来，有了智能手机触摸屏，连两三岁的娃娃，不需要怎么教，往往都能依靠直觉对手机进行一些操作。

这样的变迁，正是 「以人为本」，让机器适应人的操作。

毫无疑问，VR 是比手机触摸屏更符合 「以人为本」 更自然的操作。

如果坚信这一点，那么对于 VR 产业，是要带一点前瞻性。

说到这个，就不由想到新能源车。

作为一个投资品类，新能源车的大热不过是这两年的事儿。

但其实新能源车本身的红火，可就要早许多了。

依稀记得好多年前，比亚迪唐，就满大街可见。

虽然当时许多人对这类新能源车还是有偏见，觉得更多只是为了不花牌照钱无奈才买国产电动车，但是不过几年时间，蔚来、理想等新能源造车新势力的崛起再加上特斯拉的示范相应，新能源车产业真正的大热了起来，股价自然也是飞涨。

VR，如果 Oculus Quest 2 真的标志着硬件元年的开端，那么显然伴随其逐步被用户熟悉，被投资人熟悉，很有可能也像当年的新能源车一样，进入一个产业爆发期。

毕竟根据中金汇总多家的预测，VR 是仅次于智能家电，整个消费电子行业最重要的增长来源。

潜伏 VR 投资，指数更靠谱

看好 VR 的前景，如何投资？

作为指数投资的拥趸，笔者建议还是以类似 VRETF(159786) 这样的指数产品为佳，不要直接投资个股。

VR 是一个复杂的产业，对于一个普通的投资者，要弄清楚整个产业的上下游，还有各个企业所处的位置不是一件容易的事情。

就像眼下新能源车大热了，但是又有几个普通投资者，能真的将整个新能源车的产业链梳理清楚的？

下表是中金对 VR 产业链的梳理，复杂度可见一斑。

这时候，中证虚拟现实主题指数就是一个一揽子覆盖主要 VR 相关个股的好工具了。

中证虚拟现实主题指数选取服务虚拟现实的硬件提供商、软件及系统提供商、内容制作和提供商、渠道、应用和分发平台等，以及与虚拟现实相关的代表性沪深 A 股作为样本股，反映虚拟现实主题公司的整体表现。

下表是最新的十大权重股，主要以半导体、电子制造和光学光电子等硬件为主。

从中证 VR 指数的历史表现来看，算不是优异。当然，这其实与 VR 行业的发展也是大体同步的。

但其实，VR 行业的投资，作为一个科技板块，本来就是一个向前看的板块，相比过往的指数表现，Oculus Quest 2 这样的硬件能够多卖多少台可能才更有参考意义。

所以，如果你同样看好 VR 的未来，不妨从今天开始做两件事情：

第一，将 VRETF(159786) 加入自选股，时时关注。

第二，时不时关注下类似 Oculus Quest 2 还有国产的 Pico 的动态，了解下 VR 这一波硬件的普及进度。