大盘经过一轮中级别调整后，现在出现了两极分化的走势：政策红利型行业，持续被资金抱团，再次走出升势；而政策利空型板块，尤其是大金融行业，则继续延续低迷。
涨得继续涨，跌得看不到反弹迹象，手上握有资金的投资者，感到非常为难。
现在到底该是追涨，还是去抄底？
童童建议：暂时摒弃追涨和抄底的概念，选择行业景气度高、中报业绩优、行业估值低的板块重点加仓布局。
事实上现在三者兼具的板块并不多，但铁定有军工一席。
军工的估值不高吗？
如果你觉得高，其实是被军工近期连续几轮上涨给惊到了， 中证国防 （399973）连续强反后，目前依然距离年前高位还有很大的距离：
但军工的反弹逻辑是持续在线的：
1、军工中报业绩普遍较好，订单高景气延续：
截至目前，已披露中报的 图南股份 （124.64%）、 北摩高科 （109.65%）、 西部超导 （136.36%）、 振芯科技 （586.81%）等10家企业整体表现优秀。另中报业绩预告中预增中位数超过100%的有25家，也是较为亮眼；伴随中报继续披露，仍会更为有力地体现出军工行业的景气度和业绩弹性。
2、军工板块估值还在低位，具备高性价比：经过此前的充分调整，军工板块上游、中游、下游 2021 年平均估值水平依次为 42 倍、36 倍、58 倍，具备高性价比。
3、国防预算有望保持稳定较快增长，达到 7%左右：
在全面实现第二个百年奋斗目标的历史进程中，一定会把国防和军工建设摆在更加重要的位置，加快建设巩固国防和强大军工。就需要我们中长期有一个较高的军费投入。
我们现在主要的竞争对手美国2021年的军费大概是7400多个亿，比后面10个国家军费的总和还要多，并且它的军费占GDP的比已经达到了3%，而我们国家现在是一点几。
因此，十四五规划期间，整个军费投入的复合增速一定是快速增长的，而且是会要高于GDP增速的。
4、军工面临改革红利：
军工行业大部分都是国企，这样的话不得不要提到国企改革，包括混改、院所改制，对于我们军工行业的投资都是意义重大。
我关注的军工基金有 鹏华中证国防指数(LOF)C （012041）， 鹏华中证空天一体军工指数(LOF)C （160643）。
中证国防指数能够很好地代表我国军工板块的发展水平，在各国争抢军工行业优势期，拥有绝对的政策红利。
中证空天一体军工指数则很好的反映了军工细分行业的发展情况，尤其是空天一体战略高度相关的个股，集中性很高，近期的表现也是更猛，超过了很多熟知的老牌军工基。
这近期新一轮的上涨中，我因为不敢追涨，一直在错失机会，目前军工板块持仓金额比较低。
现在正是板块调整期，尤其上证指数，上方套牢盘较多，估计后期还有较长时间点的震荡调整，所以如果因大盘的调整军工板块再次出现较好的买入机会，是可以抓住机会加仓的。
从短期看，军工板块前期下跌幅度较大，估值和业绩增速的剪刀差快速地收敛。又在建党百年的焦点期，行业催化剂慢慢变多，市场的整个风险偏好也开始有所提振，叠加半年报的业绩利好，行业的投资窗口可能会再度打开。
因此现阶段可重点关注军工板块，一旦出现买点，就不要再放过了！
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