闻泰科技为什么成不了龙头？

最近不知道大家所在的城市还好吗？这个夏天，委实有些不平常，台风、洪水，疫情反复、持续高温等等，一桩桩一件件都让人揪心不已。

小二坐标成都，因为担忧疫情，再加上持续多天的高温预警，每天除了正常的工作之外，就是待在家里看看奥运，为我国的奥运健儿们加油助威，绝不在外“乱窜”。希望大家也能够遵守所在城市的防疫政策，这么热的天，待在家里看看奥运，学学投资，不挺好的嘛。

《情绪宝互动区问答精选》第15期分享给大家~~

1、用户can【7月31日】提问：我想请问一下，最近芯片半导体很火，并且感觉国家也要发展科技领域，解决“卡脖子”问题。极简投研社是否长期看好这一领域，如果看好，能否也写一下类似于白名单一类的资讯？

回复：2018年就在发展科技领域了，你不能因为涨得好，就觉得国家要发展这块了，国家其实早就在发展了。半导体这块，可以重点参考蔡嵩松的重仓股比较好，毕竟半导体细分领域太多了，也很复杂。去年我们在半导体上没有赚到过钱，自知也没有精力和信息渠道梳理出半导体白名单。

2、用户冯俊浩【8月1日】提问：钠离子电池是不是已经到了利好兑现期，资金在往外逃了。

回复：跟这个无关吧，钠离子电池是对现有电池应用场景的补充，并不存在竞争关系。整体来说，属于把蛋糕做大。你想啊，钠离子电池主要用来弥补高寒地区的电池放电不足问题，这些地区以前是锂电池的短板，现在用钠离子电池切入，电动车的渗透预期是不是更强了。

短期存在很多博弈的力量，但是中长期依然是服从产业趋势，高寒地区对新能源电池来说，是增量，因此我们觉得故事还会继续讲下去。

3、用户李双江【8月1日】提问：冒昧问一下，德方纳米在如此高市盈率的情况下还有故事可讲吗？

回复：不看市盈率，看的是未来市占率。

市盈率是现在的股价除以以前的盈利，而目前新能源的估值体系是终局思维：假设一个未来的市场规模以及公司未来的市占率，然后算出未来的营收规模，以这个营收规模进行估值。高市盈率是目前新能源行业的普遍现象，只要渗透率还在提高，故事就会持续讲下去。

目前公司市值230亿元，作为产业链上游公司，这个市值没有多大预期差了。更深度的信息，可以来看我们之前出的文章。

4、用户小罗【8月1日】提问：小二，政治局会议说要加快农村电商发展，结合最近的国货热，南极电商有政策的性价比吗？

回复：我不了解这家公司，但是你说的逻辑应该是可行的。

开源证券的观点是，南极电商在拼多多的平台上增长最快，核心商业思路是“好货不贵”。南极电商掌握着各行业优质供应链和庞大稳定客群，感觉确实很牛。后面就看抖音能否给公司带来新的变现驱动力。

总之，这种平台型的公司，必然要跟MCN直播带货，紧密联系在一起。所以我说你的逻辑是可行的，另外，我说一下自己的主观感觉，仅供参考。

前面不管是护肤品还是运动品，掀起国货热的点，都是特定的单品，比如鸿星尔克等，都是一个具体的品牌和商品，而南极电商是一个平台品牌，可能引爆概率会比较低。

5、用户它山之石【8月1日】提问：小二，目前医疗板块指数在年线附近能企稳吗？下半年还有戏吗？

回复：肯定有戏，但能否持续，要看当时的市场环境，现在我们无法预测未来的市场环境，只能说肯定会有这个反弹的动作。另外，医疗板块细分领域太多了，不能以偏概全。

药品算医疗板块，这里面分仿制药和创新药，这里存在临床数据和医保集采的逻辑；医疗器械也算医疗；这里面存在医保集采和家庭护理的逻辑；还有研发代理CXO、病毒检测等等，不同细分存在不同的逻辑。多说一句，如果医美算医疗的话，今年医美第二轮肯定有戏，等待就行了。

6、用户林建【8月1日】提问：闻泰科技从逻辑上来讲是一家有前途的公司，为什么股价就上不去呢？是哪些因素制约了闻泰的股价呢？

回复：其实当我们搞不懂公司股价的时候，可以从公司业务入手，公司的原来业务是手机、电脑的组装代工商，而且这块业务占了80%，半导体业务占了20%。形象来讲就是80%的体力活生意赚加工费，20%的科技升级赚技术溢价。加工费生意可能是制约闻泰股价的重要原因之一。什么时候半导体营收占比超50%了，它的春天可能才会来，这是我们主观对闻泰科技的长期逻辑。今年以来股价表现疲弱，可能与股东减持等有关。

近期闻泰科技比较强势，可能跟半导体近期的强势有关，但做不了市场龙头，可能就跟那80%的代工生意有关。

7、用户眼前人是心上人【8月1日】提问：小二，天赐材料算不算储能板块的？还是只有新能源一块？

回复：储能要不要电池？电池要不要电池材料？天赐材料做不做电池材料？这种一分钟就能搞定的问题，说明你对储能行业还不了解，多看看相关材料吧，这个好的行业，你不下功夫去了解，可能又会错过一个宁德时代，怪可惜的。

8、用户赖黎【8月2日】提问：小二，南都电源一年前分享过，但长期不及预期，一直在箱体下沿运行，不知道储能这一波，它的技术够不够硬核，这一段时间储能的上涨，好多票涨幅已大，它算不算低位低价，值得关注？

回复：怎么说呢，储能业务目前只有4个亿的营收规模，而且确实有显著增长，但是当初之所以把南都电源调出自选股池，主要原因还是技术地位一般，而且储能的侧重点不是主线。未来基本都是磷酸铁锂材料作为储能正极，而南都电源的技术还处于铅酸电池阶段。这种情况下，后面很容易被别的公司吊打。

现在市场炒的储能是发电端和电网端，南都电源都不涉及，公告也没有看到它的涉足动作。目前就是跟着储能行业的整体春风而涨，整个行业都在涨。

今天的分享就是这些。大家有问题还是去互动区跟我们交流，或者在互动区搜索栏输入关键词自助查询哈。近期热点我们都有给大家分享过。

（本文封面图片来源：摄图网。文章内容仅供参考，不作为投资依据，据此入市，风险自担。 ）