收入月活为1/3，网易云音乐凭什么跟腾讯音乐争？

在线音乐，正在变天。

8月1日，港股传来网易云音乐聆讯消息，这意味着不久后，网易云音乐将成为“全球音乐社区第一股”。不久前的7月24日，传闻三年的垄断靴子终于落地，国家市场监督管理总局责令腾讯音乐解除独家版权，并要求音乐行业废除高额预付金、最惠国待遇等“霸王排他条款”，成为腾讯音乐股价跌幅超7成的导火索。

要知道，在线音乐的天价版权一直饱受质疑。

在腾讯音乐长达多年的独家版权排他竞争中，版权价格10年上涨近百倍。更有甚者，同样内容较国外部分地区贵超过100倍。在腾讯音乐构建的版权帝国挤压下，多米音乐、虾米音乐等400多家音乐网站难以为继，陆续被迫关停。

现今国家反垄断重拳频频出击，在线音乐行业有望迎来以实际使用情况、用户付费情况以及歌曲单价组成的合理版权报价。这对于丢失版权壁垒的腾讯音乐，和社区、原创壁垒明显的网易云音乐，都是变天的信号。但其实，常被大众拿来对比的腾讯音乐和网易云，从未处在一片天空之下。

一、腾讯音乐“播放器逻辑”下的隐忧

曾拥有海量独家版权的腾讯音乐，手握QQ音乐、酷我音乐和酷狗音乐三张播放器王牌，占据超80%的市场份额。腾讯音乐的打法与走量、爱打影视独家大战的爱优腾一样，是采购头部音乐（视频）版权，满足主流用户的听歌（看视频）需求，比如酷狗音乐的slogan，“就是歌多”。

采用“播放器”逻辑的腾讯音乐，长期占领绝对版权优势获取海量用户的同时，也高度依赖资源消耗。这意味着，如果腾讯音乐的曲库不能始终保持歌多、独家，会直接影响其收入。最直观的数据，是腾讯音乐2021年Q1财报中，持续下降的月活用户数。

这一点，海外已有前车之鉴。许多国外音乐平台长期受困于盈利难，是因为增长仅仅建立在单一维度的资源消耗上，而面对音乐行业越来越高的资源成本，连已经离职的Apple Music创始人吉米·欧文都无奈地表示束手无策。

二、社交才是标签的网易云音乐

反观约9成用户是90后00后的网易云音乐，从商业模式上，与其说像腾讯音乐，本质上跟B站这样的内容社区才是同一物种。目前的头部音乐平台中，只有网易云音乐拥有强社交属性的社区业务，数据显示，截止到2021年3月，网易云音乐用户生成26亿条歌单，主动进行UGC创作的月活用户占比约26%。

和B站同样注重社区打造、个性内容推荐定制的网易云音乐，与靠版权走天下的腾讯音乐不同，走着网易系一贯的精品路线。本质上，网易云改变了用户听歌的习惯，从个性化创新功能出发，歌单、乐评、个性化推荐的推出极大地激活了曲库，并结合扶持原创音乐系列动作，为用户发掘了众多长尾小众音乐和音乐人，最后再以海量UGC内容搭建社区生态，形成闭环。

凭借着8年来一路的创新，一直在用户体验和商业化间找平衡的网易云音乐，虽然至今亏损，也付出了极大的版权代价，受到腾讯音乐的钳制。但从更新版招股书中，我们看见了好的信号。

三、失去护城河的腾讯音乐，正被后来居上的网易云赶超

首先，网易云音乐亏损在显著收窄， 2020年Q1 毛亏损率26.8%，2021年Q1毛亏损率则进一步收窄到3.6%。实际上，网易云音乐亏损主要是独家版权导致的版权费用近百倍的畸形上涨，但随着反垄断重锤砸下，版权价格必将回归合理，网易云音乐盈利只是时间问题。

其次，从用户增长角度去看，在月活增速上，网易云音乐2020年Q1月活用户1.70亿，2021年Q1 月活用户增长到 1.83亿，增速全行业第一。而付费率上，网易云音乐2021年Q1在线音乐付费率为13.3%，远超腾讯音乐的9.9%。网易云音乐在营销成本极低的情况下，实现用户规模的快速增长，很大程度上就是来自产品力带来的自然增长。

没了独家版权，对于腾讯音乐和网易云音乐都是一件变天的头等大事。

但不同的是，腾讯音乐此时的焦虑，是自家产品多年充当“播放器”的情况下，增长早已出现颓势。在触达存量天花板并且已失去护城河的危急情形下，腾讯音乐若是还走不出新的路，等待它的结局必将不太乐观。

据统计，截至2020年10月，37.9%的在线音乐用户安装超过两款音频软件。而7月24日腾讯音乐被责令停止独家版权一出，许多网友纷纷评论称“听歌终于两个App来回切了”，甚至有网友晒出卸载QQ音乐倒计时截图。不难想象，国家市场监督管理总局给腾讯音乐的30天时限期满，会有多少用户用脚投票，奔向显然更好用的网易云音乐。

而一开始就没想着走老路的网易云音乐，在市场重回公平竞争的状态下，没有悬念，只会跑得更快罢了。