概述：回顾7月份，河南建筑钢材价格整体呈现大幅上涨趋势。7月河南省政府发布限电通知，直接影响本地钢铁企业用电需求，部分钢厂陆续停产或减产，产量下降供应端压力减小，推动本地价格大幅上涨；下旬河南省遇暴雨天气，引发洪涝灾害，严重影响下游施工进度，市场无价无市，价格相对坚挺；洪涝灾害过后，突发公共卫生事件反复，经销商有甩货降库现象，受限下游用钢需求低迷，8月首个工作日价格大幅回调。洪灾过后遇大疫，目前市场贸易商较为担忧8月河南建材价格能否继续上涨。下面笔者通过几个方面作简要分析。
一、7月价格大幅反弹
数据来源：钢联数据
7月份郑州建筑钢材价格触底反弹，截止7月30日，郑州建筑钢材价格在5450元/吨，月环比上涨620元/吨；对比关联城市太原、西安地区价格，7月与郑州价差均值分别在52元/吨、-23元/吨，根据价格对比，自7月中旬起，太原、西安与郑州区域价差不利于外来资源大量流入，本月整体山西、陕西外来资源流入量相较于6月明显减少。短期价差问题仍将影响部分资源流入，稍有利于本地资源进一步消化。
需求方面，7月下游用钢需求未有好转，一方面，下游工程项目资金压力仍存，工地回款情况不甚理想，影响部分工程施工进度；另一方面，在7月下旬受洪涝灾害影响后，部分工地被淹，采购进度放缓，其中据市场反馈，受雨水影响的工地，预计完全恢复时间在8月中旬左右。从市场情绪面影响需求来看，7月中上旬建筑钢材价格持续拉涨，市场投机性需求明显增强，多数商家均有囤货建仓。但受7月下旬本地洪涝灾害影响，以及7月底8月初公共卫生事件反复，市场流通环节出现恐慌性抛盘，市场心态明显趋于谨慎，投机性做库存意愿明显降温。整体来看，8月前期受突发公共卫生影响，需求情况仍有一定抑制，但后期随着突发事件的好转，下游用钢需求将有一定的回升空间。
二、省内钢厂产量下降
据Mysteel调研显示，截止至7月30日，河南区域钢厂检修/限产影响建材日产量为3.02万吨，产能利用率为42%左右，省内钢厂建筑钢材产能利用率处于低位。从本周调研数据显示，7月钢厂产量较6月降幅明显，主要原因有：一、钢坯价格有明显优势，前期钢厂生产螺纹基本处于盈亏线，钢厂主动减少成品材产量，增加钢坯外卖量；二、受限电限产影响，部分钢厂主动停产或减产，压缩下半年的粗钢产量；三、受恶劣天气影响，期间少数钢厂被动停产，且目前YX钢厂仍处于停产状态，预计9月复产。目前省内钢厂虽有陆续复产，但复产钢厂多数处于半饱和生产状态，对8月计划继续保持减产状态，其次钢厂库存也再逐步消化，整体8月供应端压力不大，对市场价格起到一定支撑作用。
三、社会库存处于同期高位
数据来源：钢联数据
虽然7月省内建筑钢材钢厂产量明显下降导致市场供应压力有所缓解，但下游用钢需求受资金面、以及突发事件影响未见明显改善，供需仍呈明显的紧平衡态势，导致7月本地库存继续攀升。值得注意的是，受省外钢厂当地需求不佳，为转移厂库压力，厂库前移至河南仓库，也是本地去库存难度较大的重要因素之一。据数据统计，截止至7月30日，郑州市场库存在37.99万吨，月环比增量3.45万吨，年同比增量15.02万吨，市场库存处于同期高位。
四、总结
从基本面来看，受公共卫生事件影响，目前郑州市内运输受限，基本无法正常进出，预计8月中上旬受此压力，需求端影响相对突出；但受限电限产影响，叠加长材利润不及板坯，省内钢厂建材产量预期保持低位，供应端压力不大。短期价格由于7月超预期上涨后，需要理性回归有向下调整的必要，其次市场心态谨慎观望，以降低自有库存为主，导致8月初价格大幅回落。综合来看，预计8月份郑州建筑钢材价格前期将继续调整为主，而随着疫情好转后，待需求进一步释放，市场价格将处于合理区间震荡。
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