本期微课堂重点是分析近期困扰市场的几大不确定性因素(见264期微课堂PPT),这些因素在周五政治局会议公报中大都提及。投资者可能很关心近期A股走势,也有人关心大宗商品市场走势,包括房地产市场走势,这些问题在政治局会议上都有提及,包括具体部署。也许有人说,政治局会议没有直接提及资本市场,更没有提及A股!?不可能那么具体,其实,绝大多数内容都与A股市场有关,更与大宗商品市场、房地产市场有关!
我们尤其要注意下面的话:要防范化解重点领域风险,落实地方党政主要领导负责的财政金融风险处置机制,完善企业境外上市监管制度;稳健的货币政策要保持流动性合理充裕,助力中小企业和困难行业持续恢复;要增强宏观政策自主性,保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定;做好大宗商品保供稳价工作。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,稳地价、稳房价、稳预期,促进房地产市场平稳健康发展。加快发展租赁住房,落实用地、税收等支持政策。
市场在周五已经有所反应,这就是A股收盘之后螺纹钢(期货)突然间大跌近5%(上周微课堂曾经提示过螺纹钢回调的点位,已经击穿);政治局会议强调大宗商品市场要稳价,谁说最高层不懂市场。而政治局会议关于房地产市场的描述也应该引起关注,稳房价,其实就是不许再涨;A股呢?没有提及,但却提及境外上市监管,好企业需要留在国内,A股市场既有压力,也有动力(活力);同时提及帮助中小企业纾困,保持流动性合理充裕,这是进一步释放流动性的信号。预计8月份还有一次降准;保持人民币汇率稳定,其实就是保持大宗商品期货,包括A股的稳定。诸多风险已经在本周上半周释放,大局可控。至于南京疫情,中美关系,包括8月初可能出现的大洪水,都在可控范围之内。大家不要惊慌失措,谨慎出行,投资者要谨慎操盘,高抛低吸,近期还是要“悠着点”。
全球金融市场目前稳定,预示着地缘政治风险抵不过风险偏好情绪上升。预计,下周资本市场将维持震荡市——不是大幅度震荡。
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