要说去美元谁最积极,当属俄罗斯,7月初,俄罗斯宣布已经清零国家福利基金当中的美元资产,把持有的1000亿美债卖了个干净。普京大帝做事情,总是让人大快人心、大呼过瘾。那么另一个声音就来了,我们中国为什么不跟呢?我们也抛售美债给予美国毁灭性打击不好吗?
答案是不好,而且很不好!一是中国持有美债占比不足4%,难以形成巨大冲击;二是美债在当前来看仍然是外汇储备形式的最优选;三是这种猛烈操作的风险可能是我们无法承受的。下面就第二、第三进行详细说明。
一、 美债的安全性有保障
大家的血汗钱,安全是第一位的。这并不是我们普通百姓考虑的那么简单,中国的银行存款保险可以保本息50万,也就是说一笔存款只要不超过50万,理论上不管银行是不是倒闭都是可以高枕无忧的。可我们的外汇储备规模达到3万亿美元,宇宙行工行一年的利润才不到一千亿美元。这么大的资金量别管放哪个银行,人家为了中国的外汇储备来一次“人工破产”都是血赚。
这样对比之下我们看美国国债,因为美国就是美元的发行国,所以他理论上也是实际上可以做到永远按时还本付息,安全性是绝对可以满足我们需求的。
二、可以拿外汇买大宗商品吗
有人会想到,我们可以拿外汇去买战略储备物资,比如石油、橡胶、粮食。可这些商品我们平时按照需求买可以,但是如果开始为了战略储备而大规模采购,肯定会面临“买啥啥涨”的局面,因为我们是很多大宗商品的最大买家,但却掌握不了定价权。所以强行买买买还是要被割韭菜的。
三、可以拿外汇进行对外投资吗
可以,但是这件事的风险之大是大家难以想象的。比如2011年利比亚爆发内战,我们的祖国进行了震撼人心的利比亚撤侨行动,接回来3万多华侨,但是很多人不知道的是我们在利比亚200亿美元的投资完全打了水漂,再比如损失35亿美元的马达西奇收购案、损失成谜的澳大利亚铁矿石系列收购案等等。这里的原因当然包括经验不足、海外风险不可控,但还有一些原因是说不清道不明的。
我们也有成功的案例,但终归是很难,因为真正的优质资产老牌资本主义国家都已经捷足先登了,并且立法保护,这一点大家都一样。还比如我们对一带一路和非洲的天量的、目前见不到回报的投资,只能说很有潜力,但是目前一直是在消耗着大量的外汇储备。
对外投资还有一个问题就是流动性不好,如果又有一个李嘉诚要撤出中国,或者我们有一个海外的大收购项目,央行急需一笔钱。这些股权投资是不能立马变现的,美国国债因为买家充足交易量巨大,则可以很快变现。
四、中国净外汇储备并不多
截止2021年3月,我国的净外汇储备已不足7000亿美元。虽然我国的外汇储备高达3.1万亿,但是我们还有2.5万亿的外债。这不稀奇,当前中国外债的很大一部分来自于企业的贸易和投资往来。并且我国也主动对外发行美元债券,没错,以美元计价的国债不是美国人的专利……
我们从2014年的3万亿美元的净外汇储备,一路下跌到今天,如果继续下去,我们在2023年将触碰3000亿美元净外汇储备的警戒线。这对于一个外贸国来说可不是好消息,所以我们的外汇政策还是稳健为主,经不起像俄罗斯那样的折腾。
了解到这些,我们就应该清楚了,论安全性、流动性。美国国债是目前最优质的投资资产,尽管它面临各种各样的问题,但这仍然是这个千疮百孔的世界中最可靠的投资品种,是那一“篮“子货币中最不”烂”的那个。这一优势短时间内不会出现根本性的改变。
所以俄罗斯的操作看起来很解气,但俄罗斯毕竟只有1000亿美元的国债,处理起来也简单。而且美国通过SWIFT系统卡俄罗斯的脖子,已经实际上在给俄罗斯的美元结算体系制造了非常大的麻烦。
因此,我们不具备俄罗斯的必要条件,也经不起这样的折腾。
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