网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

国君:“宁组合”继续赢!VS. 中信:抄底“茅指数”!

0
分享至

A股核心资产近期呈现巨大分化。以宁德时代为首的新能源、锂矿等板块强势上行,而茅台领衔的白酒、食品饮料等传统蓝筹板块则明显调整。

兴业证券统计的数据显示,“宁组合”已经取代“茅指数”,坐上A股市场头把交椅。近一个月,“宁组合”累计上涨11%,超出大盘逾10个百分点,而“茅指数”累计下跌近2%。本周“宁组合”涨幅5.1%,“茅指数”继续下跌1.1%。

对于双方后市走势,券商分析师分立两派。国君证券代表的一方认为“宁组合”将继续跑赢市场;而中信证券一方认为,现在正是抄底茅指数”的好时候。

国君:“宁组合”继续赢

国泰君安首席策略分析师陈显顺为首的团队在今日研报中表示,电池材料、锂电、动力电池、光伏等领域未来一段时间仍将迎来向上周期。在分子端和分母端双重驱动下,科技成长股仍将主导A股市场。

一方面,国君认为,在分母端无风险利率下行的核心驱动下,大势拉升未完待续。未来在稳增长压力和降低融资成本需求下,还可能迎来“不对称”LPR降息,继续推高市盈率;下半年在政府债放量与MLF大规模到期压力下,也存在再度降准可能。

另一方面,由于A股风格上仍是盈利决胜,而分子端上伴随新一轮技术创新,成长股盈利高增有望持续,高低切换短期难现。国君认为,宽松预期之下,市场对高市盈率并不担心,以科技成长为代表的高市盈率风格较低市盈率风格具备明显盈利优势。

中信:抄底“茅指数”

而中信证券认为,随着市场流动性开始趋紧,预计板块极致分化将提前终结。虽然预计不会出现大幅调整,但“宁组合”等成长股将逐渐从高位赛道轮动到低位,“茅指数”代表的部分消费股和医药股则具备左侧布局价值。

中信证券裘翔分析师团队统计数据显示,近期市场增量资金流入趋缓,存量资金可见恐慌性调仓。7月前三周,长线配置型外资14个月来首次流出电力设备和新能源板块(-14亿),并转而流入消费板块,增配食品饮料(+29亿)、家电(+14亿)和医药(+30亿)等行业,意味着市场中部分对估值水平容忍度相对较高的长线资金,已经开始左侧调整配置方向。

传统核心资产方面,则由于负面预期已充分反映,再平衡过程中确实具有估值修复空间。

经济预期层面看,前期全面降准政策、近期局部散点疫情再次出现,叠加洪灾影响,市场对下半年经济偏悲观的预期已经充分反应,但实际上下半年经济驱动力和韧性犹存。
资金层面看,投资者已经开始抛售消费板块当中最坚定的持仓,也意味着市场对于传统核心资产的悲观情绪已经达到极致。
估值层面看,公募非金融重仓股的整体估值水平在过去两个季度已较为显著地调整,前50大非金融重仓股的静态估值已经从一季度末的73.9倍下滑至二季度末的42.0倍,恢复至4Q19-1Q20之间的水平,估值修复的空间已经逐步显现。

中信认为,鉴于“高切低”将成为A股未来一段时间的主要特征,目前正是抄底“茅指数”的好时候。受益中高端产品持续高增长的啤酒,受益需求回补、消费升级和全国化加速的次高端白酒,以及医美、国潮服装、珠宝等领域当前均具有投资价值。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐
小米汽车家用充电桩售价3999元起

小米汽车家用充电桩售价3999元起

界面新闻
2024-03-28 20:28:04
赛季剩10场,湖人总得分:海斯155分,水拉1199分,老詹和浓眉呢

赛季剩10场,湖人总得分:海斯155分,水拉1199分,老詹和浓眉呢

天气如你
2024-03-28 01:52:13
工商银行董事长廖林:当前面临的最大竞争是低息差和科技变革

工商银行董事长廖林:当前面临的最大竞争是低息差和科技变革

南方都市报
2024-03-28 12:53:31
哈马斯:立即停止!

哈马斯:立即停止!

环球时报新闻
2024-03-27 14:55:36
哈里王子独自回来,看望患癌的凯特王妃,梅根王妃却袖手旁观

哈里王子独自回来,看望患癌的凯特王妃,梅根王妃却袖手旁观

红袖说事
2024-03-26 18:32:37
土耳其1-6惨败!主帅蒙特拉:是否引咎辞职?这个问题是一种挑衅

土耳其1-6惨败!主帅蒙特拉:是否引咎辞职?这个问题是一种挑衅

直播吧
2024-03-28 08:38:20
4位厅干(拟)履新,“80后”的他由政转企

4位厅干(拟)履新,“80后”的他由政转企

鲁中晨报
2024-03-28 18:09:08
这是一场战术几乎“完美”,战略愚蠢无比的行动

这是一场战术几乎“完美”,战略愚蠢无比的行动

观察者网
2024-03-28 08:56:10
不要先入为主,要论车标设计,国产车已经全面超越国外车!

不要先入为主,要论车标设计,国产车已经全面超越国外车!

大山楂丸
2024-03-27 15:52:48
威廉和凯特被告知,除非有必要,否则不要与查尔斯国王一同出现

威廉和凯特被告知,除非有必要,否则不要与查尔斯国王一同出现

全球奇趣娱乐八卦
2024-01-10 17:08:30
曝42岁李晨上海遛娃!推简易婴儿车太低调,女儿五官清秀超像爸

曝42岁李晨上海遛娃!推简易婴儿车太低调,女儿五官清秀超像爸

鑫鑫说说
2024-03-27 16:22:18
儿子在学校被殴打后,全家上演一场教科书级别的反霸凌

儿子在学校被殴打后,全家上演一场教科书级别的反霸凌

元芳
2024-03-23 20:46:27
蚂蚁集团退地:曾一周内拉高周边二手房价格超百万,如今有房源成交价降130万

蚂蚁集团退地:曾一周内拉高周边二手房价格超百万,如今有房源成交价降130万

红星新闻
2024-03-27 20:35:58
上将畏罪自杀,背后的“保护伞”背景深厚,最终结局令人出乎意料

上将畏罪自杀,背后的“保护伞”背景深厚,最终结局令人出乎意料

诗意世界
2024-03-23 16:30:46
金软景:不客气的讲,中国女排近30年,称得上顶尖级主攻手仅2人

金软景:不客气的讲,中国女排近30年,称得上顶尖级主攻手仅2人

开心体育站
2024-03-28 17:37:06
终于有人把越吃越健康的碱性食物,整理出来了,看完涨知识。

终于有人把越吃越健康的碱性食物,整理出来了,看完涨知识。

荷兰豆爱健康
2024-03-26 17:27:16
深圳发布风险提示:鼎益丰涉嫌非法集资

深圳发布风险提示:鼎益丰涉嫌非法集资

每日经济新闻
2024-03-28 17:33:54
【金敬迈】开除刘少奇党籍,不可怕;但全党都同意,这才可怕!

【金敬迈】开除刘少奇党籍,不可怕;但全党都同意,这才可怕!

年之父
2024-03-15 06:10:03
又受伤倒下了?再见了,广厦队!广东男篮“躺”进总决赛!

又受伤倒下了?再见了,广厦队!广东男篮“躺”进总决赛!

刺头体育
2024-03-28 15:40:14
扎哈罗娃凌乱了!只有乌克兰不谴责莫斯科恐袭事件

扎哈罗娃凌乱了!只有乌克兰不谴责莫斯科恐袭事件

老马拉车莫少装
2024-03-27 23:49:26
2024-03-28 22:08:49
华尔街见闻官方
华尔街见闻官方
中国领先的金融商业信息提供商
109336文章数 2629073关注度
往期回顾 全部

财经要闻

中国版QE要来?国内外机构观点罕见一致

头条要闻

小米SU7正式发布售价公布 蔚小理董事长亮相发布会

头条要闻

小米SU7正式发布售价公布 蔚小理董事长亮相发布会

体育要闻

疯狂的格林,冲刺的火箭

娱乐要闻

莱昂纳多与25岁新女友互相投喂超恩爱

科技要闻

小米SU7起价21.59万元,顶配版29.99万元

汽车要闻

混动增程双模式 长安UNI-Z售11.79万起

态度原创

健康
游戏
本地
旅游
公开课

早防早筛,远离肝硬化

《漫威争锋》PC配置公开 推荐RTX 2060 Super

本地新闻

专访|张伟潮:最年轻的龙头专职制造者

旅游要闻

在广西不洗澡,是不是犯了天条啊?

公开课

30岁之前,你要学会的13件事情

无障碍浏览 进入关怀版