从宁德时代到比亚迪：认知当下电动汽车产业链的三大要点

在个人消费市场，电动汽车的早期消费者，是时尚派，但过渡到主流市场之后，实用者主导市场。两个群体的需求大相径庭，如果厂商不能意识到这个重大区别并做出相应地改变，将历史性的失去主导市场增长的机遇。

动力电池产业链公司又掀起了一波上涨。
之前的文章，已经点明这一波上涨的性质。 “赶顶”还只是开始：锂电池板块将持续热络的5个理由
提到了5个要点：
o下游需求：电动汽车的爆发才刚刚开始。
o上游供给：中国有主导权。
o市场格局：继续向中国倾斜。
o技术竞争：中期的变数。
o产业链与战略地位。
动力电池是纯电动汽车产业链的一个部分，随着股价迅速上升，投资者对于相关公司的价值产生了巨大分歧。著名投资人李录减持比亚迪的举动，引发了比亚迪股价的巨大波动。
不过，市场对这些公司的价值认知是一回事，这些公司未来发展的趋势，是另外一回事。
面对热络的产业浪潮，以下，给出要清晰把握纯电动汽车产业链这个产业的三个要点。
要点一：目前处在从技术主导走向产能主导的拐点上
一个基本的判断是，纯电动汽车拉动的整体产业链的发展，使得产业的主导因素，从技术主导，走向了产能主导。
至少有三大证据：
1，其他技术竞争路线的失落。
全球各国都着手快速推动“零排放汽车”汽车的普及，纯电动汽车是当下最现实的技术路线。
氢能汽车的节奏，已经跟不上变化。氢燃料电池车产业链，还需要大量的投资，短期内无法放量启动。比如，本田汽车暂时放弃氢燃料电池车生产而投身电动车。
2，技术持续提升，基础设施已经就位。
一方面：纯电动汽车技术的提升，产品的续航里程、充电便利性等持续改善，整车使用成本也在迅速下降。
另一方面：充电基础设施的建设，新能源汽车的使用环境已经日趋成熟。电动汽车的主要消费由商用转向个人消费，行业发展出现重大拐点。
3，供货长协的现象。
上下游开始通过签订长期合作协议，确保产能供应。
长城汽车与宁德时代签署了长达十年的动力电池战略合作框架协议；又比如：多氟多与比亚迪、孚能科技等多家企业签订了长期合作协议，天赐材料也公布了其与下游的长期供货协议。
产业链里长期合作协议表明，产能供应保障能力，成为影响企业竞争优势的关键因素。
要点二：得产能者得天下
在下游电动汽车销售的拉动下，整个产业链的投资在迅速上升。产能放量，说明产业链已经完备，得产能者得天下。
锂电池产业链企业密集排队上市中，募资的主要用途都是扩大产能。已经上市的企业中，产能投资持续扩大。
比如锂电池原料领域，多氟多扩产计划投资超过50亿元。锂电池领域，宁德时代已公告的产能投资规模超过900亿元；中航锂电“十四五”规划总产能超过300GWh。
一个产业刚刚发展起来的时候，需要很多尝鲜者。尝鲜者对价格不那么敏感，但随着产业的成长期的到来，主要的消费人群出现重大变化，从尝鲜到实用的趋势表明，整个产业将开始迅速放量。
在放量成长的过程中，足够的供应能力是获取增长红利的必要条件，得产能者得天下。
要点三：爆款效应来临，性价比成为主导因素，时尚派面临边缘化
实用成为主导因素之后，性价比成为电动汽车成功的决定性因素。
很容易观察到爆款汽车与价格密切相关。
特斯拉汽车已经在持续降价，近期，特斯拉 Model Y 标准续航版降价，较之前推出的长续航版足足降价超过7万元。
宏光MINI EV通过极低价格，实现了销售的迅速上升，以销售量计，这块汽车已经是目前最为畅销的电动汽车。
需要充分注意到这个变化对于公司价值的含义。
在个人消费市场，电动汽车的早期消费者，是时尚派，但过渡到主流市场之后，实用者主导市场。两个群体的需求大相径庭，如果厂商不能意识到这个重大区别并做出相应地改变，将历史性的失去主导市场增长的机遇。
由于这是大规模、高速度增长、爆款频出的发展阶段，失去主导市场增长，很大程度上，将意味着这些企业的价值会大打折扣。
需要充分注意“造车新势力”的转型问题，其中蕴涵着巨大的风险。在性价比主导阶段，所有以时尚为噱头的品牌，面临边缘化的危险。