“千亿顶流”刘彦春二季报：偏爱消费、医疗，海康威视再受宠

7月20日晚间，“千亿顶流”景顺长城基金副总经理刘彦春管理的景顺长城鼎益率先公布二季报，从持仓看，其仍偏爱消费股和医药股，不过其股票持仓比降至3年半新低。
截至二季度末，景顺长城鼎益股票仓位（权益投资占基金总资产的比例）从一季度末的93.56%降至87.94%，降幅达5.62%，此前最低水平可以追溯到2017年年报的85.85%。

景顺长城鼎益股票仓位（权益投资占基金总资产的比例）近5年变化，来源：Wind

景顺长城鼎益规模近5年变化，来源：Wind

景顺长城鼎益近5年业绩变化，来源：Wind

重仓股方面，景顺长城鼎益并未大幅调整持仓标的，而是增持了其中的8股，分别是：泸州老窖（000568）、中国中免（601888）、五粮液（000858）、贵州茅台（600519）、迈瑞医疗（300760）、药明康德（603259）、爱尔眼科（300015）、海大集团（002311）。
此外，海康威视（002415）重新跻身前十大重仓股。晨光文具（603899）则跌出前十大重仓股。古井贡酒（000596）的单季度持仓数量并未发生变化。

景顺长城鼎益二季报前十大重仓股，来源：Wind

对于下半年的行情，刘彦春判断，全球经济走出疫情、逐步复苏仍然是最主要的基本面。各行业复工进度会有差异，某些领域会出现暂时的供需失衡，但阶段性混乱过后，一切总会回归常态。
“我们仍然需要关注美联储流动性回收节奏，利率和汇率的波动可能会对市场整体，特别是高估值领域造成一定冲击。”刘彦春提醒道，我国货币环境也有边际收敛的可能，预期下半年地方债发行提速，基建投资增速触底，接棒地产和出口，维持国内经济平稳增长，资金面维持现有宽松局面难度较大。
刘彦春预计，实体经济融资收缩最快阶段已经过去，未来市场风格有望逐步走向均衡。
不过，刘彦春也坦言，行业景气容易判断，难点在于股票定价。因此需要不断学习、理解产业和股票市场，同时也要保持冷静，在行业景气、长期格局和估值约束中寻求平衡。
“市场总会有波动，风格也时常切换，我们会不断学习和积累，努力为持有人创造价值。”刘彦春在二季报中如是说。