每经AI快讯,截至二季度末本基金份额净值为1.0200元;二季度末基金份额净值增长率为1.29%,业绩比较基准收益率为1.32%。 本报告期末未持有股票。 报告期内基金投资策略和运作分析如下:“二季度央行人士密集对货币政策进行表态,一是当前的货币政策是正常的货币政策,二是将继续维持流动性合理充裕,打消市场对于货币政策将继续收紧的预期。而央行对于货币政策表态的背后,可能是经济复苏有一定放缓迹象,其中,社融二季度开始出现见顶信号。市场对于货币政策后续走向预期的转变,也导致了债券收益率呈现震荡下行的走势,其中受益于流动性合理充裕的中短期限债券收益率下行幅度较大,曲线呈陡峭化走势。组合密切跟踪货币政策预期的变化,在央行暗示短期甚至年内货币政策可能维持不变时,果断增持3年期政策性金融债,并维持较高杠杆运作,把握了二季度中短端收益率下行的行情;同时积极对组合进行优化,在1-2年陡峭曲线中寻找骑乘效应较高的券种,将配置底仓集中至该期限段,除获得稳健利息收入外,也获得一定的骑乘资本利得。展望下半年,货币政策预计整体将维持稳健,政治局会议也定调将维持杠杆率稳定,加上央行对市场预期的管控力开始增强,市场利率围绕政策利率上下波动的概率较大,因此,债券市场收益率可能呈现震荡走势。风险因素在于通胀预期的走势,由于海外经济复苏导致的大宗商品价格持续上涨,短期难以看到明显转向信号,可能是下半年制约货币政策或债市表现的重要负面因素。组合也将密切关注宏观经济、货币政策、通胀、市场供需等影响因素,灵活调整组合持仓。”
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(记者 蔡鼎)
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