8次融资估值10亿美元 同程生活破产隐情：社区团购“乱拳打死老师傅”？

　　事情发生得并不意外，朱梁（化名）还是备觉可惜。“其他客户的采购提醒我，我才知道同程生活出了问题。”7月9日，同程生活一名米粮供应商朱梁向《每日经济新闻》记者表示。

　　朱梁透露，由于同程生活的业务近几年一直在萎缩，他所在的公司对与同程生活的合作不太上心，“我们从同程生活起步开始就是它的供应商，它的单量2020年还算可以，但之后就开始持续萎缩，我们业内也都知道它的情况。”

　　7月7日，在供应商的围堵中，同程生活创始人兼CEO何鹏宇涕泪横流。

　　也正是当夜，同程生活主体公司苏州鲜橙科技有限公司（下称“鲜橙科技”）在其公众号宣布破产。蹊跷的是，7月6日，该公众号还一度发布公告转型升级，称“同程生活”改名为“蜜橙生活”，将进一步加大团长私域流量及直播供应链端投入。

　　曾几何时，同程生活还是社区团购赛道第一梯队中的一员，估值一度超10亿美元。启信宝显示，同程生活主体公司鲜橙科技成立于2018年1月，孵化于同程集团，创立以来屡获融资。截至目前，同程生活已获得8次融资，并且最新一轮融资发生在2020年7月；据公开统计，同程生活获得的投融资总额超过了19亿人民币。

　　同程生活不断“膨胀”。2019年，同程生活并购广州千鲜汇，全面进军华南市场；2019年9月，湖南的考拉精选并入同程生活；2020年7月，同程生活与邻壹完成战略合并。

　　过大的体量却成为难以承受之重。据一名供应商向记者透露，同程生活光对供应商的欠款就达数亿，“我们一个群统计就有8000万，其他群就不要说了，广州千鲜汇那边还有四五百号人呢。”另据记者得到的一份登记在册的欠款报表，截至7月9号下午6点，409户供应商的欠款达1.66亿。

　　去年12月底，何鹏宇还曾向媒体透露，同程生活2020年的GMV接近100亿，平均每月GMV近10亿。而如今资金链断裂负债累累，曾经估值达10亿美金的社区团购“独角兽”，为何会急转直下？同程生活的骤然崩塌，是否标志着社区团购就此奔向“两极”？

　　开年以来急转直下资金链断裂早有预兆

　　谁能想到，含着半个金汤勺出生的同程生活，居然走到了弹尽粮绝的地步。

　　广州地区的供应商周律（化名）向《每日经济新闻》记者透露，同程生活方面从5月份开始就一直没有向其付过款，累计拖欠货款金额已经将近170万。

　　周律说，同程生活之前与公司合作时账期是送多少货结多少，“从今年开始改成了7天结一次，但从5月份开始就再也没有付过款。”

　　据周律透露，比起其他客户，同程生活在对供应商的销售信息披露上一向不透明，“只有它给我们对账单，我们才知道卖了多少，其他平台的销售数据都是实时更新的，在货款上，其他平台一般是今天卖掉、第二天可以提款的。”

　　同程生活旗下广州千鲜汇已登记在册欠款列表 图片来源：每经记者 陈婷 截图

　　上海的朱梁透露，同程生活曾在6月18号向其公司结过一次款，目前还欠17万左右。据他说，由于同程生活的账期忽长忽短，供应商也很难知道具体情况。

　　“如果严格按照合同来，是3天就要结款的，但一般都要半个多月，所以在传出破产消息之前，我们也没料到会出这种事。”朱梁说。

　　在团长端，与其他社区团购平台的现提佣金相比，据同程生活苏州员工王超（化名）透露，同程生活的团长佣金通常是次月10日才结算。

　　另据位于广州的一家规模较大的供应商负责人向《每日经济新闻》记者表示，同程生活的资金向来不稳，“一般社区团购平台是不压款的，只有一个结账周期，一般结账周期是4天到5天，压供应商周期相当于向供应商融资。”

　　可见，供应商围堵苏州总部是突发事件，但同程生活的资金链问题或早有伏笔。

　　王超告诉《每日经济新闻》记者，公司前几日刚刚发了6月工资，“按惯例是10号发放的，这个月提前了。”

　　王超说，他此前便听到风声，说公司正在和其他平台谈收购事宜，但是没想到会直接破产，“何鹏宇曾透露，前面有在和美团谈收购的事情，破产前已经谈了有将近20次。”

　　朱梁透露，从今年初开始，同程生活的订单量已经开始快速萎缩。王超也表示，过年之后，他便感觉到公司和巨头已经打不过了，“后面才迫不得已和字节跳动去谈合作的事情。”

　　消息显示，4月底，同程生活与抖音开启战略合作，在江苏、广东等地的若干城市，在抖音本地页可以通过顶部的社区团购入口，直接进入同程生活。

　　多名供应商透露，目前，同程生活方面已经提出了供应商欠款的两种解决方案。

　　供应商结算确认单空表 图片来源：受访者供图

　　方案A为债务人以现金方式向供应商支付欠款金额的40%，剩余60%，待债务人破产清算后，由法院分配。40%欠款的付款时间为本确认单签署后15日支付一半，本确认单签署后30日支付剩余一半。

　　方案B，债务人以现金方式向供应商支付欠款金额的60%，剩余40%，供应商放弃追偿，不再向债务人主张任何权益。60%欠款的付款时间为本确认单签署后15日支付一半，本确认单签署后30日支付一半。

　　据媒体报道，截至7月9日上午，同程生活已经与超过600家供应商签署还款协议。

　　供应商结算确认单 已有供应商签字 图片来源：受访者供图

　　据悉，在进入破产程序前，已经签订的还款协议，款项主要来源于何鹏宇及团队筹措借款。

　　不过，朱梁目前还没有接受该协议，在他看来，同程生活的破产方案“没有诚意”。

　　“呆萝卜当初资金链断裂的时候，也是客客气气把账结了的，我从来没有遇到过这种情况。”朱梁表示。

　　在员工赔偿方面，王超透露，目前尚未收到相关解决方案。

　　巨头入场掀“补贴大战”同程生活节节败退

　　眼看他起高楼。2020年12月，何鹏宇在接受专访时表示，同程生活2020年的GMV近100亿，平均每个月的GMV近10亿；“明年的GMV目标是翻三倍，做到300亿到500亿，同时公司整体希望能盈利。”他说。

　　当时，他还曾表示，截至2020年12月，同程生活核心城市差不多在70多个，主要集中在江苏，广东，浙江等地，过半城市已做到了盈亏平衡，毛利最高能做到二十多个点。

　　蹊跷的是，就在宣布破产的前一天，2021年7月6日，原同程生活公众号还发布公告称，“同程生活”改名为“蜜橙生活”，将进一步加大团长私域流量及直播供应链端投入，为团长提供更多优质商品。

　　这一迹象难免给人同程生活要改头换面东山再起的感觉。同时，何鹏宇还宣称要将另外一个业务“再做到10亿美金”。

　　去年底的雄心壮志犹言在耳，仅过半年便宣告破产，是什么让现实如此戏剧化？

　　内部信中，何鹏宇解释道，自2020年9月开始，社区团购行业风云突变，行业从“拼创新”“拼执行”的时代转变成“拼资本”“拼补贴”的时代，同程生活此前的商业模式备受挑战。

　　王超表示，在巨头入场之前，同程生活有许多自己坚持的规矩：“一个小区只能开一个到两个点，保证团长间不出现恶性竞争；团长申请条件要求微信群有150人；单价达到100元才起送。”

　　在巨头入场之后，相关要求一降再降乃至取消。

　　“佛山刚开团的时候，还是两天送一次货，而且要满500元才送货，之后，降到了100元开始送货，后来不满100元也送了。”王超回忆，在微信群人数要求上，也从一开始的150人，降到120人，再调整到60人，最后不限人数。

　　商业模式备受挑战的同时，同程生活也一度卷入补贴大战。

　　王超回忆，同程生活从去年八九月份开始，便开始大额补贴。去年12月，在大本营苏州，同程生活推出“亿元补贴进社区”活动，包含“每日一分购”“每日万人团”“天天秒杀价”等。

　　何鹏宇曾表示，巨头的补贴是眼花缭乱的，“基本上巨头夸张到毛利仅仅为5个点，甚至零毛利、负毛利也有。打个比方，10块钱进的货9块钱就卖，相对来说我们的毛利维持在20多个点，价格上有压力。”

　　很快，同程生活就支撑不住了。今年6月，据媒体报道，同程生活湖南地区暂停运营、团点关闭。

　　百联咨询创始人庄帅告诉《每日经济新闻》记者，同程生活起源于同程生态，进入社区团购赛道本就是隔行如隔山，“在巨头没进来之前，同程生活在团长的拓展上可选择性很多，团长还未被巨头分流，因此有着不错的数据，周转率过关，因此也能吸引到一些融资。”

　　庄帅表示，巨头入场之后，团长被分流，巨头加码地推和团长补贴，同程生活在没有及时调整和资金供血的情况下，订单断崖式下跌不可避免。

　　在庄帅看来，如果同程生活足够清醒，就应当预判到巨头的入场，而不至于到如今的慌不择路。

　　为了生存，同程生活在今年夏天开启了第二轮社区团购淘汰赛。夏天对社区团购而言是莫大考验，气温的升高大大提升生鲜的损耗率，这让基础能力本就捉襟见肘的社区团购玩家们苦苦挣扎。

　　2月18日，青山区园林路，中小超市正在打包社区团购的货物。图片来源：每经记者 张明双 摄

　　“冷链能力建设的关键还在于成本，如果不是低价策略，企业就更有能力去采用冷链运输。另一面，消费者早已养成‘低价享受高质量服务’的习惯，这种‘理所当然’正加速蚕食市面上气数殆尽的中小玩家。这很无奈。”供应链专家陈晓曦坦陈。

　　生鲜的数字化、线上化始终是互联网公司近年来绕不开的课题。巨头在主营业务之外，寄希望于二度翻出的社区团购，欲扶持成为“第二增长曲线”。这加速冲击和分化了社区团购旧有格局，战场上弥漫着“内卷”气息。

　　“社区团购二次爆发后，部分平台依旧没有放弃‘野蛮扩张’的方式，通过交叉补贴低于成本价销售，明显低于批发市场价格的促销比比皆是，这破坏了现有供应链产业和自身产业正常发展的平衡。特别是在供应端，低价倾销引发品牌供应商遭遇跨省串货、低价外采、无发票竞价采购等乱象，令人忧心。”步步高集团董事长王填此前在接受《每日经济新闻》记者采访时如此表示。

　　同程生活的问题也出在此。

　　北京京商流通战略研究院院长赖阳向《每日经济新闻》记者表示，巨头通过补贴的方式进入赛道，实际上并不是凭着经营能力和运营效率决定着发展前途，“而是谁的资金能力更强，谁能在亏损中坚持得更久，谁就能生存。”

　　通过低价引流，势必影响原有相对公平、平衡的营商环境。而破坏市场正常价格体系，造成商品供应商的价格体系被破坏，也造成了消费者对往常价格的认知产生不信任等影响。

　　赖阳认为，这就造成了早期进入赛道的企业“扛”不下去。2020年12月，市场监管总局联合商务部出台了社区团购“九不得”新规，明确规定互联网平台企业不得低价倾销、互联网杀熟等行为。

　　“九不得”新规和一张张处罚令让市场整体“降温”，市场环境整体的变化也引发了一系列连锁反应，但这也没能让同程生活恢复元气。巨头反而加速切换玩法，垂直领域的玩家只能不断后退。

　　陈晓曦认为，社区团购的未来走向，“两极分化”将是关键词之一。多多买菜、美团买菜等巨头，拥有资本、流量优势，互联网思维和打法较为突出，牺牲利润继续在全国范围内做大规模；腰部及以下的团购平台，专注于自己原有的优势区域，做大订单密度，寻找差异化的品类或人群，追求利润才能生存下去，未来即使被巨头收购，也更有谈判的筹码。

　　社区团购的“长期生意”：供应链建设是唯一出路

　　社区团购加速转向供应链方向建设是不是唯一出路？答案是肯定的，但知易行难。

　　“事实上，我国大量的农产品生产集中在西部（西北部、西南部），但消费端在东南沿海或者中部地区，这就需要大规模的供应链投入。而受农产品本身的特殊性影响，很多时候流通企业并不愿意全方位的解决流通环节的问题，因为风险太大。”阿里集团副总裁、阿里数字农业事业部总经理李少华此前接受记者采访时表示。

　　根据李少华给出的一组数据来看，在整个农产品价值链条上，农民在供给端的投入是55%，占比最多，但在农产品增值环节，农民只获得22%的回报；中端、销售端20%投入即可获得20%增值，投入和回报能达到基本的平衡；广泛的增值实际在流通环节被消耗掉了，流通环节真正有效投入只有20%左右。

　　不难看出，由于传统农产品供应链条过于冗长，许多收益被中间商“赚了差价”。这是包括社区团购在内的生鲜业务供应链的大前端。

　　现阶段，巨头们也意识到了供应链大前端的重要性，并加速猛攻。如京东近8亿港元入股大型农产品流通服务商中国地利；阿里、拼多多向产地端进行战略倾斜，如阿里重投产地仓建设。在一定程度上，这的确可以解决社区团购自身规模性不足的问题，从规模化发展向精细化运作转变的过程中，对生鲜供应链上游的把控变得十分重要，这也是一件好事。

　　然而，农产品供应链大前端的沉疴宿疾，仅凭几家社区团购或生鲜电商一己之力，可以彻底改变和重新布局吗？

　　同时，社区团购后端供应链同样需要长期投入。陈晓曦告诉记者，高速增长意味着背后要有持续的高质量的流量引入，供应链建设则侧重于选品和采购，甚至是自建或自营生产基地，要解决这两者间快慢的矛盾关系，回归根源还是在于人货的高效匹配。因此，供应链的数字化建设势在必然，在数字化过程中，要重点发展预测性分析能力、全链条可视化能力和库内自动化运作能力。

　　供应链上下游良好的衔接与协同，进而保证生鲜品质的稳定，是社区团购玩家们制胜的关键，“得供应链者、以技术赋能者得天下，否则剩下的依旧只有一地鸡毛。”这已成为行业共识。

　　像同程生活这样的社区团购“老师傅”，在供应链上既无足以匹敌巨头的资金，也缺乏改变现实的能力与决心，在激烈的混战中，难免被乱拳打趴下。

　　2018-2019年是社区团购的首轮洗牌期，疫情让社区团购重新站上风口，并在巨头和资本的双重裹挟下再次达到顶峰后，又在2021年夏天迎来了新一轮洗牌。

　　但对于像同程生活这样的中小玩家而言，热闹都是他们（巨头）的，自己或许连想做好的机会都没有了。