启迪环境科技发展股份有限公司关于对2020年报问询事项书面回复的公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，公告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

启迪环境科技发展股份有限公司（以下简称“启迪环境”或“公司”）于近日收到深圳证券交易所下发的《关于对启迪环境科技发展股份有限公司2020年年报的问询函》（公司部年报问询函〔2021〕第 208 号）。公司按照问询函的要求，进行了核查及落实，现就问询函提出的有关事项说明如下：

1. 年报显示，你公司2020年营业收入为85.21亿元，同比下降16.27%，归属于上市公司股东的净利润为-15.37亿元，同比下降527.52%，经营性现金流量净额为3.38亿元，同比上升87.29%。请结合行业特点、公司业务结构、业务开展情况、收入和成本构成、费用等因素详细分析本报告期你公司净利润大幅下降的原因，并说明在收入、净利润均下降的情况下经营性现金流量净额大幅上升的原因。

1、启迪环境业务结构、业务开展情况说明：启迪环境下辖有数字环卫、水生态治理、零碳能源、固废与再生资源以及环卫车辆及环保设备研发制造五大业务平台。

报告期内，公司在垃圾焚烧发电、医废、危废等固废处置各细分领域纵深发展推动项目建设及运营；公司环卫业务受益于垃圾分类政策推动，运营稳定；公司水生态治理业务保持技术引领的优势，持续稳定运营；公司再生资源行业依据政策及行业变化对各级子公司采取生产经营动态调整机制及适时优化处理品种结构，采取对外调整规模结构以及向内提质增效挖潜以突破经营发展困境。

截止目前，公司营业收入来源均为环境产业各细分领域，公司主营战略定位持续由环境产业建造服务商向运营服务商定位转型。公司收入结构近几年来且呈持续变动趋势，即运营收入占营业收入比例持续提升，环保工程建造类业务收入占营业收入比例逐年下降。

2020年度经营说明：受新冠疫情影响，公司上下游企业推迟复工复产，劳务人员流动受阻，对公司正在施工建设项目复工产生影响，公司建设项目复工时间普遍延迟致使部分项目建设进度至报告期末未达预期，亦未能在计划期内实现项目运营收入；同时受新冠疫情影响，公司垃圾发电、餐厨处置、废旧家电拆解等运营项目因入场原材料不足、延迟复工等原因未达正常运营实施状态，收入规模受到较大影响。加之公司战略定位持续由原环境产业建造服务商向运营服务商定位转型，在这一战略定位业务实施过程中，公司收入结构发生相应变化，建设收入占营业收入比重相应降低。

2、2020年度，公司收入、成本、费用等重要财务指标变动如下：

单位：万元

（1）2020年因公司战略布局调整，主营业务结构由工程建设业务为主逐步向市场运营服务业务为主转型，2020年公司营业收入852,076.46万元，较上年同期下降165,568.50万元，其中：建设收入174,764.56万元,较上年同期减少154,148.66万元；运营服务收入677,311.90万元，与上年同期相比，基本持平。

具体明细如下：

单位：万元

由上表可以看出，由于公司战略布局的调整，公司营业收入结构也随之发生变化，2019年度建设收入占营业收入比重为32.32%，2020年度建设收入占营业收入比重为20.51%；2019年度运营收入占营业收入比重为67.68%，2020年度运营收入占营业收入比重为79.49%。

3、结合说明本报告期公司净利润大幅下降的原因：

2020年度，公司归属于上市公司股东的净利润为-15.37亿元，同比下降527.52%，原因为：

（1）公司根据国家政策和行业政策导向，调整建设及运营收入结构，同时根据项目融资进展合理调整施工进度，控制投资节奏，以及报告期内新中标合同减少，使得公司的建设类营业收入有所减少，2020年度公司营业收入及毛利率较上年同期出现下降。

（2）受新冠疫情影响与上下游合作方项目合作、资金回款情况等，对部分在建项目风险重新评判，同时依据合同的相关约定和财务测算计提减值及损失。根据《企业会计准则》的要求和公司会计政策的规定，为更加真实、准确地反映公司资产状况和财务状况，公司对各类资产进行了清查，根据测算后的预计信用损失率及按照个别认定方式，针对应收款项计提预期信用减值损失。

根据《企业会计准则》计提减值合计134,897.36万元，其中：应收账款计提55,792.00万元、长期应收款计提49,401.38万元，在建工程计提15,669.62万元。

具体明细如下：

单位：万元

（详见2021年4月29日，启迪环境科技发展股份有限公司《关于2020年度计提资产减值准备的公告》【公告编号：2021-086】）

4、公司2020年度净利润下降，经营性现金流量净额同比上升原因：

本报告期，公司应收账款信用政策及结算周期与上年同期相比未发生重大变化，2020年度公司销售商品、提供劳务收到的现金755,384.07万元，营业总收入852,076.46万元，销售收现比为88.65%，与上年同期增加9.01%。2020年经营活动现金流入占营业总收入比率为97.38%，较上年同期增加9.07%。

2020年度，公司经营活动现金流出795,907.59万元，营业总成本861,238.00万元，经营活动现金流出占营业总成本比率为92.41%，与上年同期基本持平。

明细如下：

单位：万元

综上所述，公司2020年度销售收现率增加9.01%，经营活动现金流入占营业总收入比率较上年增加9.07%，经营支出占营业总成本比率与上年持平，经营支出减少，故经营活动产生的现金流量净额从2019年18,049.40万元增加至2020年33,805.21万元。

2. 年报显示，报告期末，你公司货币资金期末余额为24.80亿元，同比下降27.21%。短期借款期末余额为48.64亿元，较上年同期增长50.16%。一年内到期的非流动负债为4.24亿元，短期债务合计52.88亿元，应付账款40.51亿元，流动负债合计161.66亿元。报告期末你公司资产负债率为63.50%，流动比率为0.69，速动比率为0.64，现金比率为0.15。

（1）请补充披露截至目前母公司及合并报表范围内子公司的负债情况（包括但不限于融资（借款）方式、融出方、融入方、借款日、还款日、融资（借款）金额、利率等），是否存在逾期或者违约的情况，如存在，请说明目前已出现的债务逾期是否及时履行信息披露义务，是否存在以定期报告替代临时报告的情形，并说明债务逾期事项对生产经营的影响。

1、截止目前，母公司及合并报表范围内子公司的总体负债情况如下：

单位：万元

注：中长期流贷为超过1年期的流动资金贷款。

2、受行业因素、校企改革等外部融资整体环境影响，公司整体资金趋紧，金融债务偿付压力较大，同时由于市政公用类业务应收账款周转率等因素，公司流动资金出现阶段性紧张。截止目前，公司及下属子公司存在部分已到期金融机构债务亟待解决，该部分待偿还债务涉及的本金合计为57,661.28万元（主要包括银行贷款、融资租赁等债务形式）。公司未涉及债券、债务融资工具等产品违约。

（1）截止目前，公司及下属子公司未能按期偿还的债务金额尚未达到《股票上市规则》披露标准，对于债务不存在以定期报告替代临时报告的情形。

（2）截止目前，公司正积极与相关金融机构协调展期方案以及协商整体债务一揽子解决方案。

公司为寻求流动资金缓解通道及改善流动性，已通过多种形式叠加过渡目前阶段性流动资金紧张的困境：包括由控股股东方直接给予资金资助、加强项目资金回款、加快应收账款回收、出售部分子公司股权或资产以及积极推进吸并暨重大资产重组等方案，解决公司目前所面临的阶段性资金压力。

（3）截止目前，公司及下属子公司所面临的阶段性偿债压力暂不会对公司生产经营构成重大不利影响。公司目前相关债务情况，也与城发环境寻求共同解决方案，整体征信及流动性将在公司换股吸收合并暨重大资产重组方案实施完成后将得到全面解决。

公司持续推进吸收合并暨重大资产重组方案实施以提高国有资本配置和运营效率，增强国有经济活力，提升存续公司整体竞争实力，实现国有资产保值增值，本次合并也将有利于双方整合资源，实现股权融合及产业融合，有利于全面解决公司运营资金需求，推进产业升级。公司将遵循诚信经营理念，积极妥善解决目前存在的阶段性流动资金困难，落实企业主体经营责任。

（2）请说明本报告期货币资金余额下降及短期借款增长的原因及合理性，并说明对你公司的影响。

1、货币资金余额下降原因：

（1）公司销售收现比由2018年的65.80%、2019年的79.64%上升至2020年的88.65%，近三年提高了近23%，但因营收下降导致销售商品提供劳务收到的现金由2019年的810,435万元下降至2020年的755,384万元，下降55,051万元。在加强运营支出管控的情况下，经营性现金流量净额有所改善，从2019年18,049万元增加至33,805万元。

（2）2020年为推进垃圾焚烧发电及餐厨等建设项目转入运营，项目建设投资性支出金额略有提升，投资性现金流量净支出由2019年的56,226万元增加至88,649万元。

（3）受环保行业、校企改革等外部融资整体环境影响，公司2020年融资压力较大，导致公司筹资活动现金流量净额由2019年的36,554万元下降到-104,167万元。

综上，公司现金及现金等价物净增加额由2019年-1,576万元下降至-159,245万元，因此期末现金及现金等价物余额由2019年214,297万元下降至55,051万元。

2、短期借款增长的主要原因：

（1）报告期内，公司及子公司取得了80,428万元的疫情防控专项贷款及疫情防控优惠信贷资金支持，上述贷款期限均为1年以内。

自新冠肺炎疫情发生以来，公司及各级重要子公司作为各地环保治理重点企业全力保障项目的稳定运营，实现了项目所在地公共设施服务项目公司的稳定运营及安全生产,是各属地疫情防控举措的重要环节。

根据国家财政部、国家发展和改革委员会等五部委联合下发的《关于打赢疫情防控阻击战强化疫情防控重点保障企业资金支持的紧急通知》（财金〔2020〕5号），公司争取国家有关扶持政策，经申报，公司及下属23家控股子公司被纳入疫情防控重点保障企业名单。公司及控股子公司向国家指定的相关对抗疫情专项再贷款全国性服务银行及重点地方法人银行申请了专项再贷款。

在推进疫情防控和复工复产的关键时期，本次公司及控股子公司向银行申请疫情防控专项贷款有助于公司及控股子公司保障疫情防控期间的生产运营活动，有助于降低公司运营及在建项目的融资成本，有利于公司日常流动资金安排。

（2）报告期内，公司及子公司积极拓展融资渠道，获得了商业银行的资金支持净增加近5亿元。

（3）报告期内，公司积极向控股股东及实际控制人等申请资金支持，清华控股有限公司及公司控股股东启迪科技服务有限公司给予公司的流动资金支持总额较2019年度增加3亿元。

公司及控股子公司向银行申请疫情防控专项贷款，能够降低融资成本，减轻企业负担，有利于公司及控股子公司生产经营资金安排，降低疫情对控股子公司的影响，不会对控股子公司带来重大财务风险。

（3）结合近三年债权融资情况、对外投资、业务开展等说明你公司流动比率和速动比率保持较低水平的原因，并结合可用货币资金情况、现金流量状况、应付账款账龄情况、融资成本、融资结构、融资渠道等事项进一步分析你公司的短期和长期偿债能力，说明你公司是否存在偿债风险及你公司拟采取的应对措施。

1、近三年债权融资情况如下：

2、近三年货币资金、现金流量及主要财务指标如下：

单位：万元

单位：万元

3、公司应收账款规模及偿债能力整体受行业因素影响：

一方面，受近年环保产业政策执行因素，环保行业资金投入不足以及行业扩张较快的影响，公司应收账款规模有较大幅度上升；另一方面，废旧家电拆解基金补贴未能及时到位，造成公司再生资源子业务板块应收账款回收缓慢。同时，公司全力以赴确保8万员工六稳六保目标及所属项目的稳定运营，形成公司运营资金偏紧、短期偿债压力较大的现实局面，这也是全行业面临的的共性问题。

2018年以来，受环保行业及校企改革等影响，公司公开市场债券一直处于净偿付的状态。总体看，公司的存量有息负债总额保持稳定持平，融资成本略有上升。本报告期内，公司及子公司取得了80,428万元的疫情防控专项贷款及疫情防控优惠信贷资金支持，以上贷款期限全部在一年以内。同时，公司获得的其他流动资金贷款增长较快，使得公司短期偿债指标变动呈现压力。

总体来看，随着国家对环保行业政策上的持续支持和资金上稳定投入，公司资金趋紧局面应为暂时，同时由于新冠疫情发生以来，公共环境保护的意识进一步提升，都对环境行业长远发展形成共振实质利好。公司也将着力提升运营项目现金收入回流，继续加大应收账款清收力度，合理推进在建项目进度，不断提升长短期偿债能力。

2021年1月1日至2021年6月30日，公司偿还本金及利息合计388,132.19万元，其中股东资金支持20,910.00万元，城发环境股份有限公司提供财务资助96,547.67万元，自筹资金270,674.52万元。自2021年4月20日起，公司出现阶段性流动资金资金紧张，在积极通过各项措施全力安排下，采取了如下应对措施：

第一， 强化内部管理，优化业务流程，严格控制预算支出，提高资产使用效率，做好内部开源节流工作。同时努力加快电子废弃物补贴、环保运营服务等各类应收款项回收。

第二，改善投资策略，降低总体投资强度，近3年投资活动现金流出分别为25.93亿元、20.16亿元和15.89亿元。优先对即将进入运营期产生回款的项目加快投资完成，尽快形成并增加公司未来经营回款潜力。同时，经过与有关各方协商一致，有序退出个别投资额度较大、建设期和回收期较长的项目。同时，公司也将采取优化资产结构，通过将部分子公司股权及资产转让的方式以回收现金改善整体流动性。

第三，加快与城发环境股份有限公司吸收合并工作，在合并过渡期内，加强与金融机构的沟通协商，对存量债务通过续贷、展期等方式缓释债务风险。

3. 年报显示，本报告期你公司环保设备安装及技术咨询业务收入为11.97亿元，较上年同期下降17.67%，毛利率为7.37%，较上年同期下降15.47个百分点；市政施工业务营业收入为5.50亿元，较上年同期下降70%，毛利率为2.63%，较上年同期下降29.26个百分点；污水处理业务营业收入为8.08亿元，毛利率为39.25%，较上年同期上升4.77个百分点；固体废物处理业务营业收入为9.89亿元，毛利率为27.40%，较上年同期上升4.56个百分点。请结合业务开展情况、收入确认和成本结转、成本价格走势等因素，并对比同行业公司情况，分别说明市政施工业务和环保设备安装及技术咨询业务本报告期营业收入和毛利率均下降的原因及污水处理业务和固体废物处理业务毛利率上升的原因。

1、公司收入情况

启迪环境下辖有数字环卫、水生态治理、零碳能源、固废与再生资源以及环卫车辆及环保设备研发制造五大业务平台。

自2019年以来，公司根据国家政策和行业政策导向，对战略布局进行了调整，即公司主营业务结构由工程建设业务逐步向市场运营服务业务转型。

2020年，公司收入结构较2019年仍呈持续变动趋势，即环境运营服务类收入占营业收入比例持续提升，环保工程建造类业务收入占营业收入比例下降，公司主营战略定位由环境产业建造服务商向运营服务商定位持续转变。其中：2020年运营服务收入中环卫服务收入416,796.57万元，收入占比48.92%，收入占比较上年同期增长9.59%，固体废弃物处置收入92,854.47万元，收入占比10.90%，收入占比较上年同期增长4.25%，污水处理收入80,802.80万元，收入占比9.48%，收入占比增长2.30%；2020年建设业务中市政施工收入55,045.74万元，收入占比6.46%，收入占比下降11.57%。

2、公司近两年分行业收入、成本、收入占比、毛利率较上年同期变动情况如下：

单位：万元

（1）公司市政施工业务和环保设备安装及技术咨询业务分析：

2020年，公司建设业务主要为市政施工和工程设备销售，其整体收入规模大幅下降，致使建设业务规模效应消失，毛利率大幅下降。2020年营业收入整体下降165,568.50万元,营业成本下降80,767.92万元，其中：市政施工收入减少128,454.98万元，成本减少71,383.53万元，市政施工业务毛利率由31.89%降至2.63%。

其毛利率降低主要原因为：

①受宏观经济环境下行压力、行业政策及疫情等因素影响，短期资金投入到回收期长的项目，使公司面临较大的资金压力和运营压力，公司积极调整业务布局及业务战线，致使工程收入下降，导致毛利率下降。

②市政施工业务及环保设备安装业务，部分项目逐步进入施工收尾阶段，存量合同可实现的收入规模有所下降，对分包单位进行结算，项目整体EPC利润控制下，建设尾期项目毛利率降低。

③为了加快项目推进，保障项目顺利投产落地，部分项目采用了供应商垫资施工的方式，相应增加了施工成本，导致毛利率下降。

（2）污水处理业务、固体废弃物处理业务分析

2020年，公司污水处理业务毛利率39.25%，较上年同期增长4.77%，固体废弃物业务毛利率27.4%，较上年增长4.55%，主要原因为：

①2019年，公司提供污水、固体废弃物处理业务，按提供劳务，适用13%增值税率。2020年4月23日，国家税务总局下发《关于明确二手车经销等若干增值税征管问题的公告》（2020年第9号）文件，根据文件第二条第（一）条和第（三）条的规定：

“纳税人受托对垃圾、污泥、污水、废气等废弃物进行专业化处理，即运用填埋、焚烧、净化、制肥等方式，对废弃物进行减量化、资源化和无害化处理处置，按照以下规定适用增值税税率：

（一）采取填埋、焚烧等方式进行专业化处理后未产生货物的，受托方属于提供《销售服务、无形资产、不动产注释》（财税〔2016〕36号文件印发）“现代服务”中的“专业技术服务”，其收取的处理费用适用6%的增值税税率。

（三）专业化处理后产生货物，且货物归属受托方的，受托方属于提供“专业技术服务”，其收取的处理费用适用6%的增值税税率。”

由于增值税率的降低，污水处理业务收入增加，导致其毛利率增加。

②2019年固废处置业务中在建工程转运营项目公司8家，固废处置业务上年同期数为转固时点至年末的试运营收入、成本，2020年相对上年同期，固废垃圾处理量增加，致固废处置业务收入、成本增加。2020年，项目公司运营技能及管理水平逐步提高，并受疫情影响，公司享受国家社保、水电气等减免政策，导致人工、电费成本等下降，致固废处置业务毛利率上升。

在这一战略业务定位实施过程中，由于公司部分细分领域营业收入快速增长且毛利率相对较低，该部分业务对整体合并业务结构的利润率有所影响。

4、年报显示，你公司报告期末应收账款账面余额66.85亿元，应收账款坏账准备余额10.96亿元，较上期增加5.56亿元，应收账款账面价值55.88亿元。坏账准备中本期新增期末单项评估计提坏账准备3.65亿元，运营业务和建设业务按不同组合计提坏账准备，运营业务应收账款账面余额26.81亿元，坏账准备2.77亿元；建设业务应收账款账面余额8.62亿元，坏账准备4.54亿元。应收账款余额最大的欠款方金额为23.45亿元，占应收账款期末余额的35.07%。

（1）结合业务开展情况、信用政策详细说明你公司近三年应收账款周转率不断下降且应收账款余额较大的原因，是否与同行业存在较大差异。

近三年应收账款周转率明细表

单位：万元

应收账款周转率不断下降且应收账款余额较大的主要原因是：

第一，政府财政款项拨付时间延期、款项支付延迟；同时受疫情形势变化影响，对部分客户回款进行了宽限和延迟处理。

第二，2020年公司营业收入减少165,568.50万元，较上年同期下降16.27%，2020年公司再生家电拆解业务回款48,152万元、污水处理业务回款81,240万元，销售回款率分别比上年同期增加67.08%、5.03%，2020年公司应收账款余额整体下降，由于营业收入下降幅度大于应收账款，故应收账款周转率降低。

同行业近三年应收账款周转率情况如下：

因公司家电拆解业务形成的应收账款欠款期末余额为234,452.34万元，是第一大欠款方，占应收账款期末余额合计数的比例为35.07%，因此公司应收账款周转率高于其他家电拆解企业，略低于其他环保同行企业，公司近三年应收账款周转率的变动趋势合理、适当。

同行业近三年应收账款账面价值、及其占资产与收入比重情况如下：

单位：万元

对比行业公司具体情况，公司的应收账款账面价值、及其占资产与收入比重的情况合理、适当。

（2）请列表说明本期新增期末单项评估计提坏账准备的欠款方名称、欠款金额、账龄、欠款形成原因。并结合相关欠款方基本情况、财务状况、应收款项长期未能收回原因，公司所采取的催款措施，说明本期大额计提坏账准备的原因，是否存在“业绩大洗澡”情形，减值计提是否合理、准确。并说明相关欠款方与你公司及你公司实际控制人、董监高是否存在关联关系及其他关系。

全额计提坏账准备明细

单位：万元

公司为江苏聚慧、西安水利等上述4家提供工程服务产生应收账款。上述项目2019年期间仍在正常推进，相关合作方均承诺上述款项可正常回款。2020年受行业及企业自身影响，上述项目无法正常实施，企业正与政府沟通清退事宜，款项回收存在实质性障碍，可能性较小，故2020年对其全额计提坏账准备。

公司2020年与上年同期应收账款坏账准备计提情况如下：

2020年应收账款、坏账计提

单位：万元

2019年应收账款、坏账计提

单位：万元

2020年期末对单项计提坏账的相关客户，由于其所对应项目因公司的战略调整，正与政府沟通清退事宜，导致款项的回收存在实质性障碍。公司亦就相关项目应收账款解决事项与客户进行沟通，因目前尚未达成方案，根据谨慎性处理原则，对其按照未来预计可回收金额单项计提减值。具体计提标准依据公司相关会计政策及公司的审批文件、董事会决议公告等。

公司对于《企业会计准则第14号收入》所规定的、不含重大融资成分（包括根据该准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收款项，本公司采用简化方法，即始终按整个存续期预期信用损失计量损失准备。企业依据信用风险特征，将应收款项划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，公司确定组合的依据如下：组合1：建设业务;组合2：运营业务;组合3：应收政府部门的家电拆解基金补贴及垃圾焚烧发电电费补贴。

对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

对于组合1和组合2，基于所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，对该应收账款坏账准备的计提比例进行估计如下：

对于组合3，为应收国家废旧家电拆解基金和垃圾焚烧发电电费补贴。废旧家电拆解基金按照行业主管部门核定的拆解量及补贴政策计算得出，最终由行业主管部门按照规定对所有的家电拆解企业统一进行拨付，拨付时间不确定；垃圾焚烧发电电费补贴按照行业主管部门核准，相关补贴基金原则上实行按季预拨、年终清算，公司认为上述两项补贴基金产生的应收款项不会出现坏账信用风险，按个别认定方法计提坏账准备。

公司2020年应收账款坏账准备计提，符合《企业会计准则》及相关政策规定。公司计提资产减值准备后，能够更加公允地反映公司的资产状况，可以使公司关于资产价值的会计信息更加真实可靠，具有合理性。公司第十届董事会第二次会议、第十届监事会第二次会议审议通过了《关于计提资产减值准备的议案》，并于2021年4月29日披露了《关于2020年度计提资产减值准备的公告》（公告编号：2021-086）。

（3）请补充披露应收账款第一名欠款形成原因，是否为关联方、占应收账款比重余额较高的原因。

应收账款第一名欠款方明细

单位：万元

系为应收国家废旧家电拆解基金和生物质发电上网电价补贴。废旧家电拆解基金按照国家相关政府单位核定的拆解量及补贴政策计算得出，最终由行业主管部门按照规定对所有的家电拆解企业统一进行拨付，基金补贴审核及发放周期较长，拨付时间不确定，导致家电拆解补贴的应收账款金额较高。

（4）结合你公司的应收账款计提政策、历史坏账水平、期后回款情况、同行业可比公司坏账计提情况等说明应收账款坏账准备计提是否充分合理。

1、公司应收账款计提政策：

公司对于《企业会计准则第14号收入》所规定的、不含重大融资成分（包括根据该准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收款项，本公司采用简化方法，即始终按整个存续期预期信用损失计量损失准备。企业依据信用风险特征，将应收款项划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，公司确定组合的依据如下：

应收账款组合1：建设业务

应收账款组合2：运营业务

应收账款组合3：应收政府部门的家电拆解基金补贴及垃圾焚烧发电电费补贴

应收账款组合4：应收合并范围内公司款项

对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

对于组合1和组合2，基于所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，对该应收账款坏账准备的计提比例进行估计如下：

对于组合3，为应收国家废旧家电拆解基金和垃圾焚烧发电电费补贴。废旧家电拆解基金按照国家相关政府单位核定的拆解量及补贴政策计算得出，最终由国家按照规定对所有的家电拆解企业统一进行拨付，基金补贴审核及发放周期较长，拨付时间不确定；垃圾焚烧发电电费补贴按照国家能源局核准，相关补贴基金原则上实行按季预拨、年终清算，公司认为上述两项补贴基金产生的应收款项不会出现坏账信用风险，按个别认定方法计提坏账准备。

对于组合4，如果有客观证据表明某项应收账款与上述几类应收账款的坏账信用风险不一致的，按照个别认定计提坏账准备本公司在评估预期信用损失时，考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

2、公司近三年应收账款、坏账准备情况

历史坏账水平-年度

单位：万元

历史坏账准备计提情况来看，公司应收账款计提受行业收入结算季节性周期特性影响，坏账准备计提符合一贯性原则。

3、应收账款坏账准备计提充分合理性分析

2020年应收账款坏账准备计提情况

单位：亿元

2020年公司应收账款坏账准备计提增加主要因为应收账款回收不及时导致账龄滚动增长以及个别项目款项回收存在实质性障碍，对其进行单项计提坏账所致。2020年各期已充分考虑应收账款可回收情况，应收账款坏账准备计提充分，不存在应提未提的情况。2021年1-5月应收账款回款金额265,097.66万元。

4、同行业应收账款计提情况如下：

单位：万元

由上述同行业可比公司坏账准备计提比例比较，公司报告期末坏账准备计提比例处于同行业中等水平，坏账准备计提合理、适当。

会计师回复：

针对上述应收账款坏账准备的计提，执行的审计程序如下:

（1）对启迪环境信用政策及应收账款管理相关内部控制的设计及运行有效性进行评估和测试，分析其坏账准备会计估计的合理性，包括确定应收款项组合的依据、金额重大的判断、单独计提坏账准备的判断等；

（2）获取贵公司预期信用损失模型，对预期信用损失的假设和计算过程进行测算，将测算结果与公司实际执行的坏账准备计提政策进行比较；

（3）对客户应收账款的账龄进行检查，对坏账准备的计提过程进行复核；

（4）对期末单项评估全额计提坏账的应收账款，核查了客户背景及还款能力，考虑应收款项对应项目的实施障碍，检查公司的审批文件、董事会决议公告，判断在本期发生导致预期无法收回的迹象，核实在本期计提的合理性；单项计提减值的应收账款，对应项目因公司的战略调整，正与政府沟通清退事宜，导致款项的回收存在实质性障碍，根据谨慎性处理原则，对其按照未来预计可回收金额单项计提减值。

（5）结合相关历史回款情况、信用风险变化情况、以及应收款项期后回款分析，同时对应收款项执行函证程序，评价管理层对预期可回收金额考虑的合理性；

通过实施以上程序，我们认为：

（1）公司的应收账款第一名为应收国家废旧家电拆解基金相关废旧家电拆解基金补贴款，总金额23.45亿元，因国家家电拆解基金补贴款付款节奏的安排，导致回款较慢。公司近2年因资金压力调整发展，逐步减少了工程项目建设投入和资金投入较大家电拆解业务，收入的下降幅度超过应收账款的减少幅度，导致公司的应收账款周转率呈现逐年下降的趋势。但与相关行业的趋势相符。

（2）启迪环境应收账款的坏账政策参照了同行业的相关估计，在本期未发生重大变化。坏账准备的计提与会计处理符合企业会计准则及公司会计政策的相关规定，本期计提是充分合理的。

5、年报显示，你公司期末存货账面余额为7.41亿元，存货跌价准备170.06万元，存货账面价值7.39亿元。请结合存货性质特点、收入确认、成本归集和结转说明存货跌价准备的测算过程，存货跌价准备计提是否充分、合理。请年审会计师核查并发表明确意见。

1、根据《企业会计准则第1号一一存货》第十五条规定：资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备，计入当期损益。

公司对存货减值迹象的判断：

（1）该存货的市场价格持续下跌，并且在可预见的未来无回升的希望;

（2）企业使用该项原材料生产的产品的成本大于产品的销售价格;

（3）企业因产品更新换代，原有库存原材料已不适应新产品的需要，而该原材料的市场价格又低于其账面成本;

（4）因企业所提供的商品或劳务过时或消费者偏好改变而使市场的需求发生变化，导致市场价格逐渐下跌;

（5）其他足以证明该项存货实质上已经发生减值的情形。

2、公司存货主要包括：环保设备及材料、环保汽车及材料、废旧家电及拆解物、运营材料及易耗品等，其主要分类如下：

单位：万元

（1）环保设备及材料类存货主要包括：工程施工类存货、环保设备及材料、进口的环保膜产品等。工程施工类存货为项目归集类成本，已投入尚未形成产值，存货周期1-2年；环保设备、进口的环保膜产品，存货周期3-6个月。环保设备及材料类存货均已与业主或购买方签订相关固定或销售合同。2020年年末，公司以合同价格作为其可变现净值为计算基础，对存货进行了减值测试，结果不存在减值迹象。

（2）环保汽车及材料类存货主要为合加新能源汽车公司生产的环卫专用车辆及材料，包括生产纯电动环卫车及国六燃油、燃气环卫车而储备的存货及小型电动保洁车；库存材料主要为国六及电动车配件包括底盘、液压类原材料（油缸、泵阀、液压软管、管件接头）、上装结构件、电气类原材料（线束、线缆、电柜、变频器）等。2021年纯电动环卫车及国六燃油、燃气环卫车、国六及电动车配件原材料大幅上涨，故不存在减值迹象。

2018年，公司根据业务整合计划，将2014年购入账面价值170.06万元的小型电动保洁车，因停止研发及生产，且后续形成销售的保能性较低，对其全额计提了减值。

（3）家电拆解业务存货主要为电脑、洗衣机、电视机、冰箱、空调等旧家电及其拆解产物。废旧家电主要为公司从小商贩、中户、大户手中收购的“四机一脑”，其拆解物为从“四机一脑”，拆解的钢铁、塑料、玻璃、压缩机、电动机、PCB板等。其中，压缩机、电动机等拆解物被进一步拆解出废铁、铜线圈等回收资源。

废旧家电其回收价格较低，并享受国家补贴。再生拆解产物主要是废旧塑料、废铁、废玻璃、废铜线等大宗产品。2020年拆解产物废塑料、废铁、废铜线等销售价格持续走高，尤其是废铁、废铜涨势迅猛，且其拆解物从废旧家电收购到拆解、销售时间约半个月，周期较短，拆解物毛利率较高，不存在减值迹象。

（4）运营材料及易耗品存货主要为环卫、水务、固废相关运营或生产过程中使用的环卫三轮车、人工智能环卫手表,药剂、防护、水泥、柴油等材料及易耗品等，单位价值较低，且在公司运营过程中产生价值并损耗，基本不存在未来可变现净值低于账面价值的情形。

公司计算产成品价格为本期销售合同或预计价格进行核实，存货价格受市场价格变动影响很小，有确凿证据表明公司的产成品和原材料的可变现净值大其账面价值；公司尚未完成终验收的项目中不存在预计亏损的情况，存货不存在因毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本导致存货成本高于可变现净值的的情况，公司存货的总体质量较好，不存在减值情形，无需计提存货跌价准备。

会计师回复：

对于公司存货跌价准备的计提，执行的审计程序如下:

（1）核查公司判断存货是否存在减值迹象的依据是否充分，评价减值准备的计提依据、假设是否恰当；

（2）对存货执行检查、监盘、函证、分析等审计程序，查看存货状态，分析库龄，获取是否存在减值迹象的审计证据；

（3）对存货进行分类，按照对应存货是否签订有对应的销售合同进行不同的减值处理，对于签订有销售合同的存货，考虑以产成品或商品的合同价格作为其可变现净值的计算基础；对于无对应合同的，分析是否存在过时或消费者偏好改变而使市场的需求发生变化，导致市场价格逐渐下跌的相关情况;其他的正常存货考虑历史销售实现的毛利率和近来的市场趋势，核实存货未来可变现净值是否低于账面价值的情形；

公司本期存货7.41亿元，占资产总额的比例1.74%，与上期相比未发生重大变化。经核查，我们认为，存货的对应合同金额足以覆盖存货余额，且存货跌价准备计提政策相较同行业上市公司较为合理，存货跌价准备计提充分。

6、年报显示，长期应收款期末账面余额14.29亿元，其中融资租赁款账面余额12.19亿元，占长期应收款44.95%，本期计提坏账准备4.94亿元，坏账准备期末余额5.48亿元。长期应收款期末账面价值8.82亿元。

（1）请补充说明融资租赁业务从事主体、主要财务指标情况，相关款项形成时间。

公司从事融资租赁业务的主体为启迪桑德融资租赁有限公司（以下简称“启迪租赁”），其按照应收本金和利息确认应收融资租赁款，计入“长期应收款”科目，同时对利息部分确认“未实现融资收益”。每期根据收回的租金冲减“长期应收款”，并就融资租赁利息确认“主营业务收入”。启迪租赁主要财务指标如下表：

单位：万元

相关业务主要形成于2017、2018年度。

（2）请列表说明本期计提坏账准备的欠款方名称、欠款金额、账龄、欠款原因。并结合相关欠款方基本情况、财务状况、应收款项长期未能收回原因，公司所采取的催款措施，说明本期计提大额坏账准备的原因，是否存在“业绩大洗澡”情形，减值计提是否合理、准确。并说明相关欠款方与你公司及你公司实际控制人、董监高是否存在关联关系及其他关系。请年审会计师核查并发表明确意见。

计提坏账准备客户明细情况表如下：

单位：万元

1、公司与关联方开展融资租赁业务的情况

（1）项目背景

公司召开2017年年度股东大会审议通过了《关于公司控股子公司拟与关联方开展融资租赁业务暨关联交易的议案》，公司控股子公司启迪租赁与关联方广西桑德水务有限公司（以下简称“广西桑德”）开展售后回租业务，租赁物为崇左江南污水处理厂项目设施资产，租赁金金额2,000万元，期限5年，还款方式为等额本息，季度还款，租息为7.17%/年，咨询服务费为1.5%/年；启迪融资租赁与关联方晋州市桑德水务科技有限公司（以下简称“晋州桑德”）开展售后回租业务，租赁物为晋州市城市污水处理厂及晋州市第二城市污水处理厂的污水处理设备设施，租赁金金额18,000万元，期限5年，还款方式为等额本息，季度还款，租息为7.17%/年，咨询服务费为1.5%/年。担保措施为：（1）晋州桑德特许经营收费权质押；（2）北京桑德环境工程有限公司提供连带责任担保；（3）晋州桑德实际控制人文一波先生提供无限连带责任担保；（4）桑德工程持有的晋州桑德99%的股权质押。

公司关联方北京桑德环境工程有限公司持有广西桑德100%股权、持有晋州市桑德99%股权，为其控股股东（公司关联自然人文一波先生为北京桑德环境工程有限公司实际控制人），启迪融资租赁与上述两家公司开展售后回租业务，构成了关联交易。

为促成晋州桑德与当地政府实施股权合作并加快租金回收，2020年9月，公司召开第九届董事会第三十四次会议和第九届监事会第二十六次会议审议通过了启迪租赁与晋州桑德等方签订《融资回租合同补充协议》的事项，配合解除对晋州桑德收费权的质押并同意在收到晋州桑德或受晋州桑德委托的相关方支付的10,000万元后解除对桑德工程所持有的晋州桑德99%的股权质押。

（2）对公司的影响

公司目前已与关联方开展的融资租赁业务遵循公司章程相关规定而发生，已履行相应的审批程序及信息披露义务。

目前晋州桑德对启迪融资租赁尚有未到期租金9,782.77万元待支付；广西桑德对启迪融资租赁到期未支付租金960万元，未到期租金1,200万元。公司将持续跟进还款情况并及时履行相应的信息披露业务。

如晋州桑德及广西桑德后续仍无法向启迪融资租赁支付到期租金，则将实际形成对公司的关联方资金占用。

2、公司与其他公司开展融资租赁业务的情况

为满足公司相关业务开展需要，2015年10月，经公司第八届董事会第七次会议审议通过，公司与公司全资子公司启迪环境（香港）有限公司（原桑德环境（香港）有限公司）共同出资在天津自贸试验区投资设立启迪租赁（具体内容详见公司于2015年10月31日刊登在《中国证券报》、《证券时报》以及刊载于巨潮资讯网的《第八届董事会第七次会议决议公告》【公告编号2015-118】、《对外投资事项公告》【公告编号2015-121】）。启迪租赁的业务是重点支持环保及新能源行业，承租人选择的都是启迪环境的上下游或同行业的企业。2018以来，由于环保行业处于持续低迷状态，行业内相当一部分企业出现融资难趋势，由于新冠肺炎疫情的影响，相关企业的经营面临了更大的困难，通过加大投入改善运营来增加收入更加无以为继，再加上个别企业负债规模较大、经营不善，收入持续下滑，偿债能力受限，造成部分承租人租金支付出现逾期。后期启迪租赁根据承租人不同情况采取不同的催收措施，加大租金催收力度，必要时采取法律手段。根据租金应收账款账龄及各承租人担保情况的判断和分析，定性与定量相结合分析确定租金应收账款损失的概率范围，对租金应收账款进行了风险分类，在此基础上确定了租金应收账款计提的比例及金额。按照上市公司聚焦环保主业，以及审慎原则、风险防控的考虑，目前启迪租赁不再新增业务。

现分别说明其股权关系如下：

（1）富裕绿能生物质电力有限公司（以下简称“富裕绿能”）

武汉通衢环境投资有限公司持有富裕绿能90%股权公司，为其控股股东；公司第二大股东桑德集团有限公司持有富裕绿能10%的股权。

启迪租赁与富裕绿能开展售后回租业务，租赁物为富裕绿能项目设施资产，共发生两笔融资租赁业务，2017年7月20日发生一笔，租赁金金额为15,500万元，期限3年，还款方式为不等额，季度还款，租息为5.7%/年，咨询服务费为5.5%，一次性收取。2017年12月26日发生一笔，租赁金金额为6,800万元，期限5年，还款方式为等额本息，季度还款；租息为7.0%/年；咨询服务费为5%，一次性收取。截止目前，富裕绿能对启迪租赁到期未支付租金14,737.26万元，未到期租金3,250.4万元。

（下转B76版）