一
什么是行业指数基金
行业指数基金,顾名思义,是指同一个行业的股票组成的指数基金。
比如说白酒指数基金的成分股,那就是茅台,五粮液。洋河等等卖白酒的股票。
行业怎么分类的?
中证指数参考国际上主流的行业分类方法
把行业划分为四个级别,分别为一级行业分类、二级行业分类、三级行业分类和四级行业分类。
目前共有 10 个一级行业、26 个二级行业、72 个三级行业和 162 个四级行业。
行业分类是比较像金字塔结构:
一级行业是最上层的总分类;二级行业,是向下继续细分的行业类别。
举个例子:
金融地产是一级行业
下面会有银行、其他金融、保险、房地产等二级行业。
银行这个二级行业,继续下分商业银行就是三级行业。
到最底端的综合性银行就是四级行业。
10个一级行业分为能源、原材料、可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产、公共事业、信息技术、电信业务、公用事业。
每一个行业,都是日常生活中必要的。
二
所有行业都值得投资吗?
有句话说:只要站在风口,猪也能飞起来.
虽然比较夸张哈,不过在行业投资这个事上,是非常有道理的。
这句话讲究的是顺势而为,要顺应经济发展周期。
前端时间就经常听到有人说要买顺周期股,也就是这个原因。
投资行业指数基金最重要的就是先选对行业。
不同的行业指数走势差异还是非常大的。
我们看2个数据对比一下
最近10年涨幅最大的10个二级行业:
最近10年涨幅最小的10个二级行业:
涨幅最大的行业跟涨幅最小的行业,差距整整是750%,差距是非常大的。
如果在10年前,你投资的是石油开采,持有至今,还是亏损的
所以,选择一个好行业是非常非常重要的。
三
怎么选择行业投资?
那我们个人投资者,对很多行业都是不熟悉的,怎么投资呢?
1、选择你看得懂的好行业
看得懂的好行业,有2个条件,
一个是自己能够看的明白,知道这个行业的商业模式
这个行业的公司都是怎么赚钱的。
了解这个行业的发展周期。
另外一个是好行业。
好行业也就是未来也会有比较好的发展。
比如消费行业,医疗行业,这两个行业都是所有人都必不可缺的。
都是日常生活中常见的,容易看得懂,而且受经济周期的影响会比较小
像可选消费,大件物品,奢侈品这些,经济不好的时候,人的付费意愿就会降低。
2、用估值来判断买入时机
如果有确定了要投资哪个行业的指数基金
要判断买入时机就可以用相对估值法。
常用的指标有市净率,市盈率。
用估值对比的时候,一定要注意,不同的行业估值水平是不一样的。
不要跨行去对比市盈率,或者市净率。
跨行对比没有什么意义。
有些行业低的时候都有30倍PE,有些行业30倍PE就非常贵了。
所以不能看哪个行业的市盈率低就买哪个行业,这个是非常错误的判断。
举个非常简单的例子,10倍PE的银行跟10倍PE的白酒,你会怎么选。
不用说肯定是选白酒,白酒行业赚的钱多的多。
大部分时候,我们都是用市盈率PE来估值。
但是要注意的是周期股,周期性行业需要用市净率来估值。
像证券、石油,化工,大宗商品,房地产、航运业、汽车这些都是周期类行业。
投资周期股的时候,在市净率百分位非常低的时候买入,市净率分位点比较高
的时候卖出。
投资周期性行业,最重要的是要提前埋伏,要耐心等待。
大部分的行业一个经济周期都是需要几年时间才会爆发。
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