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证监会对中源家居等股票操纵行为立案调查,小市值股不能碰了吗?

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私募大佬在周末接连爆料,并点名了多家上市公司,部分上市公司打着市值管理的旗号,却做着一些多方合谋实施操纵股价的案件,这种行为的性质是非常恶劣的。随着事件的持续发酵,证监会已依法对相关账户涉嫌操纵中源家居等股票行为立案调查。

从爆料到舆论热议,再到证监会立案调查,前后只有两三天的时间,从某种角度分析,当前国内资本市场的处理效率比较高效,待立案调查结果正式颁布之后,到时候我们就可以了解到具体的过程以及最终的真相。

私募大佬在周末的这一举动,确实引起了不少的震动。假如真相得到了确认,那么将会牵涉到了资本市场的利益链条,对上市公司、基金经理、券商资管以及中介人等,都会带来非常大的冲击影响,资本市场终究难逃一轮行业大洗牌的过程,对相关利益者,也有很大概率承担一定的法律责任。

在实际操作中,可能会存在一些不为人知的市场现象。对部分上市公司来说,可能会打着市值管理的旗号,并委托中介人为它们寻找接盘方,当然也会为中介人与接盘方提供一笔不错的酬劳。

从上市公司的角度出发,可能急于高位套现,但又担心大额减持引发股价的大幅波动,就希望寻找一些接盘方承接部分的压力。与此同时,上市公司、中介人以及基金机构可能会达成某种隐蔽协议,或者约定拉升的幅度,或者确定相应的保证金等,当完成相应的任务后,就可能形成集中抛售的风险。

不过,对市场来说,本身具有一定的不可预测性,变化的因素非常多,对一些不那么幸运的基金机构来说,承接了这些抛售筹码,却无法及时抛售,反而在高位接盘挨套,这个时候也就是处于吃亏的状态。但是,从基金机构的角度出发,只是亏了投资者的钱,基金经理还是获得了相应的报酬,归根到底,这种隐蔽操作的背后,还是离不开信任二字。

在股票市场中,普通散户经常处于劣势的竞争地位。归根到底,还是输在了信息获取速度、资金规模以及持股成本等方面。其中,信息不对称成为了普通散户投资亏损的主要原因,对部分资金实力较强的基金机构,往往具备了资金优势以及信息渠道上的优势。对部分老鼠仓资金来说,却凭借着一些不为人知的途径获得了上市公司的股东名册。由此一来,对投资者来说,基本上把自己的底牌外泄了,在竞争比拼过程中,自然也是处于劣势的地位。

证监会对中源家居等股票操纵行为立案调查,最终结果到底如何,我们拭目以待。但是,从此次私募大佬爆料和触及立案调查的上市公司情况来看,基本上具备一个特征,那就是小市值的企业。

对小市值的企业,一般容易操纵,且一般游资资金可以在里面坐庄,甚少发生机构抱团的现象。在实际情况下,对市值低于50亿,甚至是低于30亿的上市公司,更容易受到游资资金的青睐。对部分小市值上市公司来说,本身具有市值管理的需求,往往容易与部分基金机构形成利益共同体,并直接或间接帮助上市公司大股东的大额抛售。

经历了这一场风波之后,小市值股真的不能碰了吗?结论未必是绝对的,但是从普通散户的角度出发,如果不是特别了解这一家上市公司,那么还是建议不碰为妙,这又是为什么呢?

其中,小市值股的业绩波动较大,如果不是特别了解这家企业,普通投资者很难读透上市公司的财报数据。对本身业绩较差,或长期处于亏损状态的小市值股票,应该回避为主。

再者,小市值股本身有着较为强烈的市值管理需求,但因自身缺乏了财务实力以及良好基本面的支持,公司可能会借助一些不为人知的方式寻找合力拉升的基金机构,但在基本面与成长性未发生根本性变化的前提下,小市值股票的突然大幅拉升,背后或离不开游资的大举炒作,炒作之后大概率会步入漫长的价值回归之路。

此外,小市值股票容易被坐庄,但是否存在坐庄行为,投资者也可以通过技术图形进行判断,对一些股价持续异常波动的走势,或完全独立于大盘指数走势的,有较高概率存在坐庄的行为,对这类股票来说,普通散户往往很难把控,稍有不慎,很容易成为接盘者。

由此可见,对小市值股票来说,并非完全否定。但是,如果要投资小市值股票,一定要同时具备两个条件,一个是该上市公司的基本面与成长能力发生了根本性的改善,上市公司中长期的价格表现最终离不开基本面的支持;另一个是投资者要对这家上市公司非常熟悉,起码有五年以上的深度分析与深入了解。否则,投资小市值股票的风险还是比较大的,这并非普通散户玩得起的投资游戏。

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