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疯涨,交易所再次出手!5月14日A股大消息解读

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  1.5月上旬粗钢日均产量同比增近18%

  据中钢协5月13日消息,5月上旬重点统计钢铁企业平均日产粗钢241.78万吨,同比增近18%。钢材229. 22万吨,同比增长19. 81%。

  解读:财信证券认为,钢铁行业减排势在必行,短期看,对于粗钢产量的压降是最有效的减排方式,面对旺盛的下游需求,粗钢供需矛盾加剧,钢价走高。整体看,在环保成本上行的趋势下,资金实力差,环保压力大的钢厂或被出清,行业集中度将加速提升;此外吨钢成本上升,但需求旺盛的情况下钢铁或将环保成本超额传导,钢企盈利能力或上行。

  

  2.三部委调整免征车辆购置税新能源车产品技术要求

  工信部、财政部、税务总局调整免征车辆购置税新能源汽车产品技术要求,免征车辆购置税新能源汽车产品的其他技术要求继续适用第172号规定。

  解读:这个消息说句实话,对A股所有车企,都是不友好的。因为纯新能源汽车股,并未在国内上市,而目前的A股汽车股,大多数都是燃油+新能源+半新能源。所以喜忧参半,就看资金如何选择了。

  3.七部门联合发文支持中医药出口基地高质量发展

  近日商务部、国家中医药管理局等7部门联合印发了《关于支持国家中医药服务出口基地高质量发展若干措施的通知》支持国家中医药服务出口基地大力发展中医药服务贸易,推动中医药服务走向世界。

  解读:人口数据一出来,针对老年人的消费方案就出台了,中药保健是很多中老年人钟爱的一种养生方式,老人家在这方面特别舍得花钱。而昨天A股以中药为代表的医药股逆势走强,多家个股涨停。

  4.阿里巴巴:第四财季经营亏损为76.63亿元

  5月13日,阿里巴巴集团发布2021年3月季度及全年财报。根据财报,阿里巴巴季报经营亏损76.63亿元,为上市以来首次季度亏损 。

  解读:如果剔除反垄断法罚款、股权激励费用、重估和处置投资的收益(损失)、投资和无形资产的减值损失以及其他若干项目,截至2021年3月31日止三个月的非公认会计准则净利润为人民币262.16亿元,同比增长18%。目前和阿里巴巴有业务往来或有股权关系的A股不少,阿里巴巴的走势难免对它们有影响。

  5.发改委印发《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》

  规划提到,46个重点城市开展生活垃圾分类先行先试、示范引导,居民小区覆盖率达到86.6%,基本建成了生活垃圾分类投放、分类收集、分类运输、分类处理系统,探索形成了一批可复制、可推广的生活垃圾分类模式和经验。

  解读:预计到2025年底,全国城市生活垃圾资源化利用率达到60%左右;全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日左右;全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日左右,城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右。这对A股相关垃圾焚烧、环保行业长期利好。

  6.交易所再次出手

  郑州期货交易所公告,自2021年5月18日结算时起,甲醇期货合约的交易保证金标准调整为8%,涨跌停板幅度调整为7%。尿素期货合约的交易保证金标准调整为7%,涨跌停板幅度调整为6%。玻璃期货2107、2108和2109合约的交易保证金标准调整为10%,玻璃期货2106、2107、2108和2109合约的涨跌停板幅度调整为8%。

  解读:近期针对疯涨的大宗商品市场,交易所动作频频。先后对螺纹钢、动力煤、铁矿石等相关合约期货上调保证金、手续费,并调整涨跌板幅度,减少人为炒作而带来的通胀预期。昨天A股相关板块出现了大幅调整。

  而现在针对继续持续走高的甲醇、尿素、玻璃等期货,交易所再次出手,A股化工等板块将承压。如果发生严重通胀,那么对于企业的盈利是极为不利的,对A股也是不利的。因此可以预计,今年应对通胀将会成为工作的重点之一。而且这对A股整体的走势和相关板块的走势影响较大。

  7. 美股三大指数全线上涨

  道指涨1.29%,纳指涨0.72%,标普500指数涨1.22%;美股大型科技股、航空股集体上涨;热门中概股多数下跌,阿里巴巴跌6.28%;国际油价跌超3%。

  解读:经过了连续3天的下跌后,美股投资者的恐慌情绪有所缓解,三大股指出现了反弹,是否企稳仍需观察。不过相对来讲,近期A股相对外围股市表现较强。

  小结:今天消息面相对平淡,期货交易所再次出手,强周期板块继续承压。而政策利好下的中药板块能否接过反弹的旗帜,值得观察。目前A股方向仍未明朗,轻指数重个股或是较好选择。

  免责声明:文章内容仅供参考,不作为投资意见!

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  国内期市夜盘黑色系大跌,铁矿石期价跌5.7%!美股高开,科技股反弹

  美国物价涨幅扩大带来的市场波动,仍在持续。

  13日21时(北京时间,下同),国内期市夜盘开盘普跌,黑色系跌幅居前,铁矿石跌超4%,至夜盘收盘跌幅扩大至5.72%;动力煤夜盘开盘跌近3%,此后有所反弹,夜盘收盘时跌2.43%。

  形成鲜明对比的是,美股13日高开,纳指开盘涨近1%,科技股集体反弹。

  有公募认为,在全球经济持续复苏背景下,通胀终究是投资人绕不过的主题,尤其是周期等相关板块走势,会与大宗商品价格高度相关,甚至会先于商品价格见顶。短期内,钢铁、煤炭等板块有较大的价格波动风险,但具备较为坚实的基本面支撑,仍值得布局。

  铁矿石期货领跌

  盘面显示,截至大商所、郑商所品种夜盘收盘时,铁矿石跌5.72%,PTA、焦炭等跌超3%,豆二、郑煤等跌逾2%,豆粕、豆油等跌逾1%,玻璃、淀粉等小幅下跌;仅纯碱、郑醇等少数品种收涨。

  

  来源:Wind

  5月12日美国公布2021年4月CPI数据,同比上涨4.2%,创下自2008年9月以来最大的月度升幅,远超出此前机构预期的3.6%,也较3月的2.6%进一步上升;扣除能源和食品的4月核心CPI同比上涨3%,仍高出3月的1.6%。

  消息一出,12日美股应声大跌,科技股首当其冲。但13日美股高开,截至北京时间13日23:14,道琼斯工业指数上涨1.37%,纳斯达克指数上涨1.03%,标普500指数上涨1.26%。

  

  来源:Wind

  上投摩根基金认为,5月份物价上行的压力仍然很大。从基期来看,去年无论是CPI还是PCE的低点都出现在5月。因此,在经济复苏带动油价及大宗商品等价格上涨的效应下,预计5月物价将上行,但自6月起会趋缓。

  基本面支撑较坚实

  上投摩根表示,历史经验显示,在经济复苏周期,CPI往往拉动PPI上行,利好企业盈利表现,投资人应更多聚焦在盈利而不是估值上。从历史数据来看,当美国通胀率处于低位上升的阶段,股票仍是表现较佳的资产,新兴市场债、美国高收益债、房地产及商品也有不错的表现。

  创金合信基金首席策略分析师、首席投资官助理王婧表示,随着海外复工复产,强财政刺激会逐步退出,国际供需缺口会逐步弥合;另一方面,国内政策有可能因中游企业成本压力产生松动,会对大宗商品目前失衡的供需结构产生影响。

  王婧表示,按照历史经验,周期股价格走势多半会先于商品价格见顶。在大宗商品高位区域,周期品投资已过了风险收益比最佳时期。因此,周期板块的后续表现将跟商品价格高度相关,但目前PPI向CPI传导不畅,中游企业利润受到挤压,也令市场怀疑商品价格在历史高位是否能够成为稳态。

  国泰基金认为,钢铁和煤炭板块有长期较为坚实的基本面支撑,但短期来看煤炭面临着供给和需求的缺口,会导致动力煤的价格持续上涨。短期钢铁、煤炭板块有较大的价格波动风险,但长期来看仍值得布局。

  关注成长确定性高的低估值标的

  在具体布局上,板块龙头依然是基金理重点关注领域。德邦基金股票投资一部基金经理徐一阳表示,今年及明年经济复苏和可持续增长是确定性事件,顺周期行业会先于整体经济显现出弹性,PPI的趋势性上行带动上游和中游行业的盈利修复。从中期的视角看,这些方向的龙头公司多数都能取得比较好的业绩增长,且由于疫情进一步优化了行业格局,可能使得一些生命力强的公司进一步攫取国内乃至全球市场份额,它们本轮周期的利润中枢将明显抬升。因此,从中观和微观层面看,顺周期板块的基本面趋势良好。

  博时基金股票投资部总经理助理兼基金经理沙炜表示,周期方向中的一批龙头企业具有非常高的长期投资价值,长期成长确定性较高,估值有吸引力。首先,优选的周期核心企业的长期成长性主要来自国内供给格局优化和份额扩张、海外市场扩张、新兴产业带动增量需求;其次,从盈利能力来看,周期性行业中龙头企业短期易受宏观经济或行业景气等导致盈利起伏,但竞争格局中长期优化使得企业利润率逐步稳定和抬升,龙头企业也通过产业链发展降低盈利波动性,总体保持较高的回报率和现金流。

  “今年在信用周期背景下,市场整体估值有下行压力,因此投资者会转向寻找安全边际。风格并非简单的限定于低估值,而是依靠即期盈利的高速增长来抵御估值下行。因此我们看最近一个月的市场风格,一季度业绩高增且与估值匹配的板块还是有不错的表现。”王婧表示,周期板块的业绩历史上主要跟随商品价格周期波动,业绩持续性弱于医药消费等板块。但在该板块内部,目前已有一些龙头公司依靠先进管理和技术优势建立了低成本的护城河(如具有高端制造周期成长属性的个股),这些板块的业绩稳定性在增强。

  编辑:张楠 王朱莹

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