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为什么半导体股的回落会给投资者提供一个巨大的机会

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  金融界网5月12日消息,你是一个交易员还是一个长期投资者?如果你涉足半导体类股,这可能是需要回答的最重要的问题。这组股票波动很大,我们正处于科技股的回调之中。但对于能够投资数年的投资者来说,良好表现的舞台似乎已经搭建好。

  在过去的五年中,对于长期投资者而言,半导体作为一个整体表现出色,可以长期承受价格波动的影响。您可以在下面的图表中看到这些结果。

  对于芯片制造商来说,现在的大新闻是行业短缺,不仅是冠状病毒大流行的供应和运输中断,而且是由于对一系列产品的需求增加,包括电动汽车及其电池,传统燃烧汽车以及支持5G的产品以及其他连接的设备。短缺已经改变了美国的汽车市场。过去一年中,二手车的平均价格上涨了10%,现在已超过20,000美元。

  Wallace Witkowski分析了芯片短缺将如何影响不同的半导体制造商。

  估值和性能

  iShares PHLX半导体ETF SOXX是投资芯片制造商和相关设备供应商的一个简单方法,该基金持有PHLX半导体指数SOX的全部30只股票,跟踪该指数的表现。它是按市值加权的,当基金每季度重新平衡时,任何头寸的最高权重为8%。这使得该公司的资产高度集中,前10大公司的资产占投资组合的60%。

  

  5月10日,SOXX下跌4.5%,5月11日早盘又下跌2.5%。截至5月10日,该基金2021年的总回报率(包括再投资股息)为7%,而2020年的回报率为53%。

  这是对SOXX,SPDR S&P 500 ETF TrustSPY的远期市盈率与每股销售额,每股收益和每股自由现金流的估计增长的比较和景顺QQQ TrustQQQ(跟踪纳斯达克100指数NDX)在2021和2022年的比较:

  

  根据FactSet调查的分析师对未来12个月的普遍预期,在这三只ETF中,30只半导体股票的预期市盈率最低。

  预计SOXX今年的销售增幅也将最大,甚至超过以科技股为主的QQQ,后者的远期市盈率最高。预计标准普尔500指数的每股收益将在2021年增长最快。

  这30只半导体股票作为一个整体,预计今年的自由现金流增长将落后于其他指数,并将在2022年领跑。

  在过去的5年里,SOXX的总回报远远高于SPY和QQQ:

  

  个别半导体类股

  季度销售增长和市盈率

  首先,以下是SOXX持有的30只股票,按市值、最近公布的财季销售额同比变化和未来市盈率排序。

  

  英伟达(Nvidia)、阿斯麦(ASML)和高级微设备公司(Advanced Micro Devices Inc.)的市盈率都很高。AMD明确表示,投资者对销售增长最快的公司给予了溢价。

  预计2021年和2022年的增长

  以下是2021年和2022年(一些公司的财政年度与日历不匹配)每股销售、收益和自由现金流的预期增长率。增长率是基于FactSet调查的分析师的共识估计。该集团是根据今年的预期销售增长来排序的。

  

  对于Cree Inc的CREE排名垫底,由于该公司预计将在2021年和2022年继续出现全年净亏损,因此无法获得预期收益增长的数据。

  需要记住的一点是,随着企业公布好或坏的季度业绩,分析师往往会逐步调整他们的全年预期。例如,英伟达预计将从2020年的16.19亿美元增加到2021年的219亿美元。但三个月前,FactSet调查的分析师对2021年销售额的普遍估计是194.5亿美元。再过一两个好季度,可能会全面推高2021年和2022年的预测值。

  华尔街最青睐的半导体股票

  下面的SOXX集团再次按照对每只股票评级为“买入”或“等价物”的分析师比例,以及目标股价和隐含的12个月上行潜力进行排序:

  

  半导体公司有不同的专业和客户群。和任何投资一样,在投资之前,你应该做自己的研究形成自己的观点。

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