新股排查丨齐鲁银行利息净收入持续增长，资本充足率好于城市商业银行整体水平

近日，齐鲁银行（601665.SH）发布《首次公开发行股票（A股）招股意向书》，拟公开发行股票4.58亿股，保荐机构为中信建投。

近日，齐鲁银行（601665.SH）发布《首次公开发行股票（A 股）招股意向书》，拟公开发行股票4.58亿股，保荐机构为中信建投。

齐鲁银行成立于1996年，是山东省内第一家、全国第四家实现中外合作的城市商业银行。截至2020年末，城市商业银行总资产占国内银行业金融机构总资产的13.13%。

随着宏观经济增速的放缓，我国银行业已由过去十余年规模、利润高速增长的扩张期，进入规模、利润中高速增长的新格局，经营情况总体保持平稳。

齐鲁银行的经营情况如何？南财AI新闻实验室新股排查课题组为大家扒一扒。

利息净收入持续增长

先来看齐鲁银行的营收情况。上表可知，2020年，齐鲁银行实现营业收入79.36亿元，同比增长7.14%，净利润为25.45亿元，同比增长7.95%。跟2019年业绩对比，齐鲁银行的营收增速略有下降。其中，营收增速下降幅度大于净利润增速的下降幅度。

银行的业务，主要分为利息净收入和非利息收入。

从业务结构来看，公司营业收入80%左右来自利息净收入，是银行营收的主要来源。2018年至2020年，由入增长较为稳定，同比跟2019年比略有提升，但不及2018年。净利息收入，主要是净息差受的影响。

净息差，是净利息收入除以总生息资产平均余额。2020年，齐鲁银行的净息差下降。齐鲁银行解释，主要是受市场利率下行的影响，另外，交易性金融资产日均规模较去年增加且其持有期间的利息收入在投资收益科目核算，带动净息差下降。

虽然公司的净息差是下降的，但由于齐鲁银行的生息资产规模的持续扩大，使得2020年公司的净利息收入较2019年同比增长了9.12%。

接着来看公司的非利息收入。报告期内，这块业务占齐鲁银行的收入占比在2019年提升较快，由12%上升至21%，2020年占比略有下降但整体较为稳定。2019年及2020年这块业务收入的快速增长，主要是由投资收益带来的。2019年及2020年，投资收益均占公司总营收的10%。

资本充足率好于城市商业银行整体水平

齐鲁银行的资产质量如何？我们可以通过不良货款率、拨备覆盖率和货款拨备率来衡量。

不良贷款率是不良贷款总额除以发放贷款和垫款总额的比重，拨备覆盖率是银行提取的贷款减值损失准备对不良贷款覆盖程度，贷款拨备率则是贷款减值损失准备占发放贷款和垫款总额比例。

由上表可知，2020年，齐鲁银行的不良贷款率下降，拨备覆盖率上升，贷款拨备率也小幅提升，表明公司的资产质量转好，且这三大指标均均在监管要求的范围内。对于不良贷款率的下降，齐鲁银行表示，公司通过现金清收、核销等措施处置了部分存量不良，同时新增不良贷款得到了较好的控制；二是公司贷款保持了合理增速，贷款规模增加。

公司资产质量良好，抵御风险的能力如何？这主要通过核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率这一组数据来衡量。

银行资本分为一级资本和二级资本。一级资本是银行在持续经营条件下用来吸收损失的资本工具，二级资本则是银行在破产清算条件下用来吸收损失的资本工具，一级资本又分为核心一级资本和其他一级资本。核心一级资本和一级资本分别除以风险加权资产，就得到银行的核心一级资本充足率和一级资本充足率。而资本充足率是银行的资本净额与其风险加权资产的比率。

由上表可知，报告期内，齐鲁银行的核心一级资本充足率逐渐下降，一级资本充足率上升，由于银保监会没有公布城市商业银行的核心一级资本充足率和一级资本充足率，因此我们将其跟银保监会公布的商业银行数据做比较。可以发现，齐鲁银行的核心一级资本充足率和一级资本充足率均低于商业银行的指标，但符合监管的标准。

资本充足率，2020年小幅上升至14.97%，高于城市商业银行和商业银行整体的资本充足率，同样符合监管标准。

声明：文章内容仅供参考，不构成投资建设

（作者：陈清华 编辑：朱益民）