沈阳玉龙资产管理有限公司--5.10 股市早评

1、股市早评·览宏观
①钢厂大面积涨价钢坯大涨130元，95家钢厂上调废钢采购价10-200元。
②京津冀部分厂家水泥价格大幅上调40-60元/吨。
③第七次全国人口普查主要数据将于5月11日公布。
④欧盟决定暂缓豁免疫苗知识产权。
⑤广州将推出全国首个超高清视频产权交易平台。
⑥全国首家碳中和学院揭牌 西北大学与榆林共建碳中和科创中心。
⑦5月7日，北向资金净买入3.8亿元。中远海控、京东方A、迈瑞医疗分别获净买入8.37亿、5.78亿、3.58亿元。
⑧高瓴资本即将完成新一轮募资，规模约180亿美元，远超去年计划的130亿美元。从近期A股调研信息看，生物医药行业是高瓴资本关注的重点。
⑨7日公布的美国月度非农就业数据大幅下降，削弱了市场对美联储收紧货币政策的预期。以美元计价的黄金收涨0.9%，离岸人民币对美元升值0.77%。
⑩日前，美国投资公司协会（ICI）发布2020年度报告显示。2020年底，我国开放式公募基金规模首次超过日本和澳大利亚，成为亚太地区第一。
⑪华为相关人士表示，华为售卖的赛力斯订制款车辆目前交付时间未变，依然会在五月份批量交付。这款车预定量确实比较大，正在加快产能。
⑫海关统计数据显示：今年前4个月，我国外贸进出口总值11.62万亿元，同比增长28.5％。

2、股市早评·挖题材
华为鸿蒙有望下月规模化推送、相关合作伙伴有望受益
据悉，华为终端有限公司正式开通了“华为HarmonyOS”的官方微博。目前多方消息显示，最快在6月份安卓与iOS之外的第三大手机操作系统鸿蒙有望正式开始规模化推送。伴随着保有量较大的Mate 40系列、P40系列、Mate 30系列、Mate X2等机型即将开始使用鸿蒙系统，安卓与iOS之外的第三大操作系统也将在手机上正式亮相。
点评：
此前，华为消费者业务软件部总裁、鸿蒙操作系统负责人王成录已经披露，年内搭载鸿蒙操作系统的车机、Pad、手表、智慧屏、音箱等物联网设备有望达到3亿台，其中手机可超过2亿台。在软件合作伙伴方面，华为选择了中国应用市场下载使用排名前200的厂家，现在已确定初步展开合作的约有70%，预计随着鸿蒙系统的规划化推送，合作将进一步扩大，相关合作伙伴将迎来机遇。
相关个股：
科蓝软件（300663）已完成与华为鸿蒙应用开发合作相关协议签署，通过鸿蒙系统和华为手机合作将进一步提升科蓝软件移动终端侧可信安全应用能力，构建全场景端管云一体化可信展业体系，为金融行业提供更安全、便捷、可信的数字金融服务整体解决方案；
常山北明（000158）全资子公司北明软件是华为HMS等产品一级合作伙伴，并与华为鸿蒙合作开发软件应用。
全球减产预期支持、糖期现货同步逞强
受最大生产国巴西新榨季产量前景忧虑推动，原糖近期表现强势，国内白糖也呈现连涨态势，周五主力合约收于5610点，广西、云南现货成交也同步放量。
点评：
糖期货拉涨的动力，主要是全球性的白糖减产，造成供给缺口扩大。据悉，因天气干燥甘蔗产量降低，巴西4月上半月中南部地区糖产量同比减少35.75%。新加坡丰益集团将巴西今年产量调降到3100-3300万吨，低于上年的3850万吨，其称天气若不转好产量会进一步下调。20/21榨季，ISO预计全球食糖产量为1.69亿吨，消费量为1.73万吨，供应短缺480万吨，上榨季为供应过剩190万吨。从供应短缺量角度来看，20/21榨季全球食糖供应短缺量与15/16榨季的水平相当。20/21榨季全球预计缺口扩大，主要由于部分主产国产量下降以及疫情之后需求恢复性增长，缺口扩大将支撑原糖价格重心上移。国内方面，由于汽运及水运价格高涨，部分加工糖厂仍处检修状态，市场供应短时间难放量。与此同时，随着气温升高，五一消费量大增，市场用糖量增加，下游终端消费迎来旺季。预计节后郑糖期价重心仍上移为主。
另外，联合国粮农组织6日发布报告指出，4月国际食品类商品价格连续第11个月上涨。其中，食糖价格指数4月环比上涨3.9%，同比去年同期大涨近60%。
相关个股：
中粮糖业（600737）、南宁糖业（000911）等机会。
国际金价创近3月新高、板块龙头有望受关注
在突破1800美元关口后，7日国际金价继续上涨，截至收盘，伦敦金现货价格上涨0.91%，报收于1831.24美元。黄金价格走强与印度疫情持续恶化和美元走弱有关。印度卫生部8日发布的数据显示，印度单日新增新冠确诊病例40.9万，新增新冠死亡病例首次超过4000例。印度中央政府迄今没有采取全面封锁举措以控制疫情蔓延，疫情形势短期难以控制，印度周边的东南亚国家也深受影响。尼泊尔、斯里兰卡、马尔代夫、泰国、柬埔寨、印度尼西亚等国家的新冠确诊病例也接连上升。
点评：
非农方面，美国月度就业报告显示，4月份雇主增加了26.6万个就业岗位，失业率上升至6.1%。就业数据明显低于经济学家的预期，经济学家预计就业人数增加100万，失业率下降到5.8%。4月非农数据仍支持美联储鸽派论调，宽松货币政策有望延续，短期美元走势受到压制。此外，通胀预期的持续升温也有利于金价的走强。综合来看，黄金价格短期有望继高。
相关个股：
赤峰黄金（600988）、银泰黄金（000975）等。
南方电网自主研发北斗运营服务平台6月底上线
据从南方电网公司发布的《南方电网公司北斗卫星导航系统“十四五”应用规划》，南网公司正在建设集北斗位置服务、短报文通信管理和时频监测等基础模块于一体的运营服务平台。按照计划，平台将于今年6月底上线运行，届时可为南方电网经营服务的广东、广西、云南、贵州、海南五省区提供北斗高精度定位服务。
点评：
“十四五”期间，南方电网将结合电力行业特点，进一步扩展北斗系统在电力业务的应用范围，利用自主研发的北斗运营服务平台和相关终端设备，打造一系列具有公司特色的典型示范应用，并基于公司统一数据中心开展数据汇集及共享，提升智能电网数据共享、智能决策水平。北斗高精度位置服务可达到米级、亚米级、厘米级和毫米级，将在电网无人机自主巡检和地质灾害监测等方面发挥重要作用。
相关个股：
中海达（300177）北斗地基增强系统CORS建设在中国移动、国家电网、南方电网项目中相继中标，体现了大型客户对公司核心技术和产品的认可，是公司高精度定位核心技术能力的有力体现；
合众思壮（002383）和国家电网公司有合作，合众思壮的高精度设备在国网的移动巡检、输变电线路地灾监测、北斗高精度基准站建设方面有一定的应用，属于泛在物联网范畴。
小麦主产区病虫害发生风险趋增、各地积极防控
目前，我国大部分小麦主产区已陆续进入产量形成的关键时期。但从各地反馈的信息来看，今年条锈病发病严重，甚至在部分地区出现了条锈病与小麦白粉病、赤霉病以及蚜虫等病虫害叠加发生，直接影响到了小麦的稳产和高产。以河北为例，截止5月5日18时，河北省共39个县（市、区）发现小麦条锈病，比去年同期多9个县，同比增加30%。
点评：
上月15日，农业农村部特别召开了小麦条锈病防控现场观摩会，并发布了关于小麦锈病防控通知。通知上指出，今年我国西南、汉水流域、黄淮南部等小麦条锈病冬繁区菌源多、发生早、见病广。3月下旬以来，病害随气流北扩东移明显，发病范围明显大于往年，黄淮海等麦区大面积流行可能性依然比较大。
小麦的病虫害防控已进入关键时期。
相关个股：
中农联合（003042）主要产品包括杀虫剂原药、杀虫剂制剂、杀菌剂制剂及除草剂制剂；
安道麦A（000553）能够在不损伤农作物的同时有针对性地防控各类害虫。
能耗双控促使PVC大涨、机构关注碳中和长期影响
5月7日，PVC期货价格大涨近3%，再创反弹新高，当晚的夜盘交易中继续上涨。据了解，内蒙古能耗双控政策发布后，针对占全国产能33%的电石限电政策，当地采取季度考核方式，开工率大概率下降，电石价格再度站上5000元/吨。PVC的需求与房地产和宏观经济正相关，2016年以来，国内PVC表观需求量维持5-10%的较高增速。
点评：
中信建投认为，电石-PVC是受碳中和影响最大的化工品种之一，80%的PVC为电石法生产，电石的电耗成本占比约40%，能耗极高。内蒙古能耗双控新政严禁新建电石产能，或促使全国电石和PVC供应趋紧。
相关个股：
新疆天业（600075）、中泰化学（002092）等拥有电石-PVC产业链优势。
铜价升至历史新高、机构看好基本面供需因素支撑
7日，LME铜收涨2.94%，最高触及10440美元/吨，一举突破2011年的价格峰值，达到历史新高。铝、锌、铅期货也均升至数年以来新高。
点评：
国泰君安期货分析师季先飞表示，美联储坚定其鸽派立场，宏观情绪持续升温，金属板块涨势凌厉。其中铜、铝存在供应收紧的忧虑，基本面对价格支撑明显强于其他金属。国盛证券王琪认为，智利国会批准上调铜矿权利金法案，导致矿企成本上升。伴随着美欧经济复苏，交易所铜库存持续去化，有望支持价格高位运行。
相关个股：
西部矿业（601168）的重点项目西藏玉龙铜矿改扩建工程已顺利投产，铜精矿产量从今年起大幅增长；
紫金矿业（601899）今年将有刚果（金）卡莫阿-卡库拉铜矿等三大铜矿项目投产。
欧盟暂缓豁免疫苗知识产权、行业高门槛格局不改
据媒体报道，欧盟委员会主席冯德莱恩近日表示，欧盟各国领导人认为，新冠疫苗知识产权豁免问题并非当务之急，欧盟还面临许多更为紧迫的问题。此外，辉瑞公司CEO也发表公开信，坚决反对放弃新冠疫苗的知识产权。
点评：
东莞证券魏红梅认为，在全球新冠疫苗格局基本成型的前提下，已获批上市的疫苗将快速出货并占领市场。即使美国开放新冠疫苗专利，竞争对手欲追赶将受限于技术、原料、产能等因素限制，较难与当前拥有领先地位的疫苗竞争。此外，美国mRNA疫苗专利放开，将有助于其他企业掌握该项先进的技术路线。
相关个股：
智飞生物（300122）的新冠疫苗原液年产能已达10亿剂；
复星医药（600196）引进的mRNA新冠疫苗在内地的Ⅱ期临床试验正在有序推进中。
3、股市早评·读研报
1、智能控制:复盘智能控制器行业2020年报及21年一季报, 行业保持快速增长，中国厂商竞争力凸显，疫情进一步加速市场份额向中国厂商的转移。20Q1以来,拓邦股份、和而泰获机构加仓明显，同时智能控制器公司估值大多仍处于历史低位,高景气、低估值.
2、科创板:从Q1科创板行业分布看，医药生物、电子、机械设备和电气设备营收和净利润规模居前，累计贡献率达到77 .25%/84.95%，行业贡献集中度提升。从研发费用投入增速看，93.28%科创板公司继续加大研发投入，研发投入增速超50%的公司占比达到50.37%，科创板公司研发投入增速明显加快。
3、数字货币:近日数字人民币接连在青岛智慧停车、苏州“五五购物节"以及多地景区购票中实现应用。说明我国数字货币进入大规模推广阶段。数字货币推行，银行IT系统的升级将成为重中之重，其中核心业务系统最重要,预计2022年该领域市场规模143亿元，复合增速16%。关注银行IT供应商，流通环节和管理环节。
4、策略:近期铜价破万美元大关，多品种逼近历史新高,通胀预期再度走强。券商认为，目前大宗商品仍在上升周期，通胀交易中继向上，甚至有进一步超预期的可能性。可持续关注铜铝钢等有色品种。
4、股市早评·点个股
齐翔腾达：利润增长源于丁腈胶乳和MMA新增产能释放
齐翔腾达（002408）在接受投资者调研时表示，公司一季度利润增长一方面是源于丁腈胶乳和MMA新增产能的释放，另一方面公司主要产品甲乙酮、顺酐的价格较去年也有所上涨。新项目建设方面，公司70万吨/年丙烷脱氢项目预计今年年底建成投产；20万吨/年顺酐项目预计2022年二季度建成投产；30万吨/年环氧丙烷项目预计2022年二季度建成投产；20万吨/年异壬醇项目预计2022年年底建成投产；10万吨/年PMMA项目目前处于技术转让谈判阶段，预计2023年建成投产。项目建设进度主要受制于长周期设备的制作周期，公司将加紧跟制作厂商对接，保证项目建设顺利推进。目前公司与蓝帆医疗、英科医疗、金发科技、Topglove等手套制造商都有合作，下半年随着新的丁腈胶乳手套生产线陆续投产后，相信会有一波需求增长空间。公司预计今年丁腈胶乳价格较为稳定，公司目前正通过一系列的技术改造，不断提高丁腈胶乳的产品质量，以进一步提高丁腈胶乳产品的竞争优势。
谱尼测试：中标国家地表水质控检查技术服务项目
据谱尼测试（300887）官微消息，日前，谱尼测试凭借着独有的人才资源、仪器设备、技术服务以及全国性网络化实验室服务布局等优势，再次中标2021年中国环境监测总站国家地表水环境监测网采测分离监督检查技术服务项目，在2018-2020年期间，谱尼测试集团就以优异的成绩圆满完成了上周期中国环境监测总站国家地表水环境监测网采测分离监督检查的技术服务。期间因在工作中克服项目周期短、任务重、完成难度大等困难，多次获得中国环境监测总站表扬与肯定。在2021年新一轮项目运行期间，谱尼测试将不忘初心、牢记使命、不畏艰难、砥砺前行，严格遵照总站指示，保质保量完成新一轮监督检查工作，并努力为国家地表水环境监测网采测分离质控工作贡献力量，为地表水监测数据质量保驾护航。